今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 主要外汇汇率交易疲软。最初的走势是美元走弱，只有几个点，但后来发生了逆转。美元/日元起初走高，但此后也有所回落。截至目前，美元报价102.487。

　　
外汇市场基本面综述

美国12月季调后非农就业人口录得增加21.6万人，超出市场预期，为2023年9月来新高;失业率持平于3.7%，低于预期的3.8%。12月ISM服务业指数降至50.6，低于预期的52.5，创3月以来最大降幅;就业指数超预期回落至43.3，为2020年5月以来最低水平。

里士满联储主席巴尔金:随着经济正常化，美联储也应该使利率正常化。达拉斯联储主席洛根:不应排除再次加息的可能性;随着逆回购工具使用量下降美联储应放缓缩表。

据华盛顿邮报:美国共和党和民主党领导人就总额为1.66万亿美元的预算协议达成初步协议，该协议将避免政府关门。

欧元区12月CPI年率初值录得2.9%，创2023年10月来新高。交易员削减对欧洲央行降息幅度的押注，预计今年不会超过150个基点。

机构观点汇总

摩根士丹利前瞻美国12月CPI

料12月核心通胀率保持不变，环比增长0.28%。预计商品通缩将继续，但上个月的反弹会减缓其速度。美联储主席鲍威尔关注的核心服务业(除住房外) 通胀数据预计将增长0.35%，11月为0.44%。

预计整体CPI月率将加速增长，达到0.29%，11月为0.1%，坚挺的核心通胀和更高的能源数据解释了这一上升趋势。12月汽油价格下降，但降幅小于季节性因素的预期，表明经季节性调整后的能源商品价格略有上升，这是12月能源CPI的主要驱动因素。

对于2024年，我们有一个有点争议的说法，即通胀呈下降趋势，但最近的疲软数据被夸大了。尽管商品通缩应会持续，但服务业通胀和租金尤其应具有粘性。

我们预计未来经济将更加强劲，2024年核心PCE同比增速将达到2.4%。

事实上，2023年12月的FOMC会议纪要显示，美联储并不急于降息。我们预期的核心通胀模式与市场暗示的3月份降息的预期不一致。我们将看到今年6月首次降息25个基点。而2025年，美联储将在每次会议上降息25个基点，以使政策立场与不断下降的通胀保持一致。

法巴银行前瞻美国12月CPI

通胀取得的进展并不平衡。预计美国12月份的整体和核心CPI将分别上升0.3%,前值分别为0.1%和0.3%。商品价格似乎将连续第七个月下降，而服务价格可能保持更强的弹性。这将使3个月核心CPI年化率维持在3.2%，低于2023年5月的5.0%，但仍比美联储的目标高出逾一个百分点。

尽管美联储官员可能会欢迎自2023年年中以来的数据改善，但他们在12月的FOMC沟通中明确表示，他们将在宽松政策方面保持谨慎。衡量潜在通胀的指标仍然高于核心通胀，而且有迹象表明企业已经提高了他们的工资和价格设定计划。由于官员们强调，他们将把“整体”数据纳入政策决策，目前喜忧参半的通胀形势应该会阻止美联储过早放松货币政策。因此，我们仍然预计美联储等待降息的时间将比市场预期的要长一些，直到5月份。

分析师Patricio Martin

因市场在12月非农数据和PMI数据公布后调整鸽派押注，美元目前交投于102.40附近，略有下跌。从上次FOMC会议的迹象来看，美联储的鸽派立场显而易见。

美联储对通胀降温表示满意，并暗示今年将实施75个基点的宽松政策。就目前而言，市场预测美联储将在3月降息，随后在5月再次降息，这种立场预示着美元的看跌气氛，因为较低的利率可能会推动资金流向更高收益的市场。

技术方面，RSI在负值区域呈现负斜率，表明美元普遍看跌，抛售势头似乎更加强劲，反映出RSI指数将继续向下移动。MACD指标显示出上升的红柱，意味着负面势头正在逐渐升级，进一步强化了看跌前景。就简单移动平均线而言，美元在20日移动平均线附近挣扎，仍低于长期的100日和200日移动平均线。这表明在更长期的背景下，空头占据主导地位。总之，日线图上的指标反映了短期内占主导地位的是空头，而多头不断失势且未能保持前一交易日获得的上升动力的迹象进一步强化了空头的优势地位，这表明未来可能会出现更多的下行走势。

分析师Diego Colman

经过去年第三季度大部分时间的长期抛售后，欧元兑美元在去年第四季度初从趋势线支撑位反弹至50周简单移动均线上方。如果看涨势头在2024年第一季度得以持续(这似乎是一个合理的猜测)，那么下一个需要攻克的阻力位位于1.1100/1.1150。成功突破该区域将看向1.1275-一这是2023年高点与2021/2022年下跌的61.8%斐波那契回撤位共同构成的关键阻力，进一步的上涨可能升至1.1500，然后是1.1700。

相反，如果市场情绪转向有利于空头，行情走低，50周移动平均线将成为抵御看跌攻击的第一道防线，随后是1.0630附近的支撑，这里是关键趋势线与2022年9月到2023年7月涨势的38.2%斐波那契回撤位的汇合点。在欧美多头卷土重来之前，价格可能会在回调时在这些水平附近触底，但若行情出现意料之外的进一步下跌，跌向1.0425以及随后跌向 1.0222的可能性将会增加。