今日外汇交易必读

　　外汇市场走势分析

周一亚盘，美元指数徘徊于103.54附近，市场预计美联储将在周三的1月会议上将利率稳定在5.25-5.50%。交易者将从新闻发布会中获得更多线索。如果美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）暗示可能在3月份降息，这可能会对美元施加一些抛售压力。展望未来，周三的联邦公开市场委员会会议将是英国央行（BoE）周四利率决定之前本周的重头戏。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数走高，现报103.54，涨幅0.06%。美元（USD）指数目前正努力应对损失，美元指数在美元指数上交投于103.35，以应对12月个人消费支出（PCE）数据疲软的发布，这给鸽派带来了提前降息的希望。从这个意义上说，市场预期暗示美联储可能在3月份降息。然而，如果经济增长持续下去，3月降息似乎不太可能。这就是为什么押注继续转向从5月开始的宽松周期。如果美国继续表现出韧性，而市场推迟了对降息的预期，那么短期内下行空间有限。技术上，日线图上的指标反映了买入和卖出压力之间的斗争。相对强弱指数 （RSI） 呈现负斜率，但仍处于正值区域，暗示购买势头减弱。因此，向卖家的潜在转变可能即将到来。
欧元：截止发稿，欧元/美元走低，现报1.0844，跌幅0.08%。欧元/美元上周五收复了近期的失地，回到了熟悉的技术水平。尽管如此，在德国消费者信心指数回落至近一年低点后，整体涨幅仍然有限，因为欧洲的经济状况充其量仍然不温不火。美国个人消费支出（PCE）物价指数通胀数据降幅超过预期，但12月个人支出进一步增长，以及待售房屋销售意外上升，削减了降息预期。随着美国国内经济继续以健康的速度增长，市场对美联储提前大幅降息的希望继续破灭。技术上，欧元/美元周五早盘触及数周低点1.0813，随后反弹至200小时简单移动平均线（SMA）1.0880附近。美元押注继续打压美元货币对，使欧元/美元倾向于近期中盘价1.0850附近。尽管盘中测试低点，但欧元/美元将继续在 50 日和 200 日均线之间的持续拥堵模式中徘徊，分别位于 11.0925 和 1.0850。该货币对自去年12月高点1.1140附近下跌以来一直被困在盘整模式中。
英镑：截止发稿，英镑/美元走低，现报1.2696，跌幅0.08%。疲软的通胀数据受到投资者的欢迎，他们仍然相信美联储将在 5 月降息。尽管如此，主要货币对仍然持平。鉴于基本面背景，英镑/美元交易员关注两国央行下周的货币政策决定。预计美联储将在1月31日维持利率不变，但市场参与者将关注鲍威尔的新闻发布会。从技术角度来看，英镑/美元仍然偏向中性，随着价格走势收于 50 日移动平均线 （DMA），第一个支撑位 1.2654，英镑/美元被认为有可能下行。如果卖家跌破 1.2700 和后者，则会出现进一步的下行空间。下一个需求区域将是1月5日的低点1.2611和1.2600。上行方面，该货币对1月的第一个阻力位是1月24日的周期高点1.2774，然后测试1.2800。
外汇市场消息汇总

1、胡塞袭击引发全球航运震荡 拜登能源顾问：对通胀影响有限

美国总统乔·拜登的能源安全顾问阿莫斯·霍奇斯坦（Amos Hochstein）表示，胡塞武装对红海商船的袭击影响有限，并承诺美国将继续采取行动，以遏制该组织破坏市场的能力。霍奇斯坦上周日表示，成本压力更多地体现在物流而非能源商品上。霍奇斯坦称：“成本确实在上升，但如果你看它们影响的东西，通胀影响相对温和。”

2、美联储决议与非农报告重磅来袭！

周二，美国将公布12月JOLTS职位空缺和1月谘商会消费者信心指数。不过，在美联储周三宣布货币政策之前，投资者不太可能根据这些数据大举建仓。市场普遍预计，美联储将在今年第一次会议后将政策利率维持在5.25%-5.5%不变。根据CME的“美联储观察”工具，市场预计3月份降息25个基点的可能性接近50%。

在“静默期”之前，几位美联储政策制定者打压降息预期，帮助美元兑其竞争对手保持弹性，基准10年期国债收益率稳定在4%以上。如果美联储政策或主席鲍威尔(Jerome Powell)在新闻发布会上明确排除3月份降息的可能性，市场仓位表明美元还有进一步走强的空间。另一方面，如果鲍威尔为在下次会议降息敞开大门，可能会出现新一轮的美元抛售。在这种情况下，10年期国债收益率大幅下降至4%的关键水平以下，可能为黄金的决定性反弹打开大门。市场参与者还将密切关注有关通胀前景的评论，目前人们对能源价格因供应问题而上涨的担忧日益加剧。周五，美国劳工统计局将公布1月份就业报告，预计非农就业人数将增加162,000人，而去年12月份的增幅为216,000人。

3、Nick Timiraos：美联储担忧实际利率太高 本周将放弃紧缩倾向

美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，美联储不会在本周会议上降息，因为经济一直在稳健增长。虽然在过去七个月中，除食品和能源外的月度通胀率有六个月处于或低于2%，但美联储希望在降息之前确保这种情况能够持续。本周美联储官员们可能会迈出象征性的重要一步，即不再在政策中表示利率上升的可能性大于下降。通常，美联储会因为经济活动急剧放缓而降息，但直到去年年底，经济增长仍然出人意料地强劲。相反，他们正在考虑通胀走软是否意味着如果不采取行动，实际利率可能会对经济活动造成过多限制。

4、德国央行：德国经济难以承受对华“脱钩”影响

德国央行德意志联邦银行专家日前表示，德国与中国经贸关系紧密，强行对华“脱钩”会给德国经济尤其是德国工业造成难以承受的严重影响。援引德意志联邦银行一项针对企业的调查表示，德国差不多每两家制造业企业中，就有一家直接或间接从中国获取关键中间产品。“如果这些（产品）供应中断，德国可能遭受严重的生产损失。”表示，强行对华“脱钩”的外溢效应还将加剧经济不确定性，连带影响德国经济其他行业。以金融行业为例，德中两国实体经济联系紧密，德国银行对与中国经济联系紧密的德国本土行业和企业风险敞口较大，对德中经贸关系的破坏最终可能增加这些企业贷款违约的可能性，进而给德国金融系统带来风险。说，德国无法应对与中国“脱钩”，对华“脱钩”对德国经济造成的损失难以承受，应避免单方面对华“脱钩”。

5、机构经济学家：美联储在未来几个月降息的条件已经具备

机构经济学家斯图尔特·保罗和埃斯特尔·欧表示，美联储在未来几个月采取降息措施的条件已经具备。我们预计美联储将在3月份开始降低联邦基金利率目标区间，因为它试图实现软着陆。下周撇开美联储利率决议不谈，我们将获得更多的美国数据。最重要的将是周五的月度就业报告。周二将公布的职位空缺和消费者信心数据，以及周三美联储会议期间将公布的季度就业成本指数，也将有助于反映支出前景到底有多强劲。

机构观点

1、分析师：英国央行将通过调整CPI预期暗示2024年降息

机构分析师Dan Hanson和Ana Andrade指出，自去年11月英国央行发布通胀预测以来，英国的通胀前景发生了重大转变。我们认为本次该行将预测今年夏天前通胀回到2%的目标，比之前预期的要早一年。我们还预计有一票支持降息、前瞻指引中的紧缩倾向将有所软化。风险在于，英国央行不会改变立场，坚持鹰派路线。如果发生这种情况，该行等到夏季才启动宽松周期的可能性就会增加——可能是在6月份，这比我们目前的预期要晚。

2、野村：预计美联储将在2024年降息100个基点

野村证券周五表示，预计美联储将在2024年降息100个基点，并在6月减缓缩表步伐，随后在12月结束量化收紧政策。野村分析师预计，美国周五的个人消费支出（PCE）报告将显示，核心PCE的3个月和6个月年化增速低于美联储的2.0%目标。

3、经济学家：美联储在未来几个月降息的条件已经具备

机构经济学家斯图尔特·保罗和埃斯特尔·欧表示，美联储在未来几个月采取降息措施的条件已经具备。我们预计美联储将在3月份开始降低联邦基金利率目标区间，因为它试图实现软着陆。下周撇开美联储利率决议不谈，我们将获得更多的美国数据。最重要的将是周五的月度就业报告。周二将公布的职位空缺和消费者信心数据，以及周三美联储会议期间将公布的季度就业成本指数，也将有助于反映支出前景到底有多强劲。