今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

美元/日元在今日央行官员讲话后上涨，中国CPI同比下降（再次出现通货紧缩为-0.8%） 这是自全球金融危机以来最快的速度。截至目前，美元报价104.026。
外汇市场基本面综述

美联储“鹰派”卡什卡利：若条件合适，我们可以相当缓慢地下调政策利率，今年降息2-3次似乎是合适的；纽约联储副主席雷马奇：不太可能回归到疫情前的资产负债表规模，ONRRP有可能降至0;巴尔金：支持在决定降息时机方面保持耐心；库格勒：关注商业地产风险，今年晚些时候降息可能是合适的；柯林斯：可能在今年晚些时候降息。

穆迪下调纽约社区银行(NYCB)评级至垃圾级，警告可能进一步降评。纽约社区银行正在就剥离抵押风险进行谈判，计划出售10亿美元的房车货款。

中国1月末黄金储备环比增加32万盎司(约9.95吨),为连续15个月增持。中国1月末外汇储备报32193.2亿美元，环比减少186.57亿美元。

中国证监会主要领导调整：吴清任中国证监会党委书记、主席，免去易会满的中国证监会党委书记、主席职务。

机构观点汇总

汇丰银行

距离美国大选还有9个月的时间，但金融市场已经意识到，其结果可能会产生重大影响。美元将在很多方面受到大选的影响，我们列出了一些与大选有关的主题以及其对美元的影响。

1、大选前。民调显示，选举结果势均力敌，表明市场存在持续的不确定性。而竞选言论也可能引发影响市场的避险情绪，有望为美元带来上行风险。

2、公布结果。数据显示，美国经济和美元在民主党总统领导下表现得更好，但相关性并不意味着因果关系，因此对美元影响为中性。

3、政府僵局。国会两党分裂的僵局将持续，对美元的影响好坏参半，但考虑到风险情绪的刺激，总体上对美元影响可能是负面的。

4、财政刺激。美元对此的反应取决于利率(利多美元)、风险情绪(利空美元)还是结构性因素(美元中性)占主导地位。我们相信周期性因素将胜出，即利多美元。

5、财政悬崖威胁。由于2017年许多减税措施将于2025年底到期，市场对财政支出减少的担忧或会削弱美元。

6、央行独立性。对美联储独立性的挑战可能会提振降息预期，并破坏美元的完整性。

7、地缘政治。地缘政治很多时候都可能受到政府更迭的影响，不确定性加剧是显而易见的，有望利多美元。

荷兰国际银行

外汇期权市场表明，市场对欧元兑美元的弱势没有信心。比如，波动率没有上升(较高的波动率表明投资者通过购买外汇期权来为欧美的下跌做准备),25delta风险逆转波动率——持有欧元看跌期权与持有类似欧元看涨期权的成本——也没有变化。如果投资者做空欧美，欧元看跌期权将变得相对昂贵。因此，我们似乎正处于欧美缓慢走低的新模式中。而本周五公布的美国CPI修正数据也可能会出现这种情况。欧美短期区间预计在1.0725-1.08。

分析师Adam Button

镑美此前在1.26-1.28这—宽幅区间波动了近两个月的时间。对于市场来说，这是一个动荡的时期，美元普遍走强，但风险资产的改善似乎平衡了镑美的下行风险。然而，上周因鲍威尔鹰派立场和强非农数据，导致镑美跌破了上述区间的底部，且持续下跌至12月低点支撑。

不过镑美已经反弹收复了宽幅波动区间下沿1.26,这增加了上周有可能是一次假突破，或者建立了一个更宽的区间(1.25-1.28)的可能性。

目前我认为镑美是对旧波动区间下限的重新测试，之后应会再次走弱，但需要一些帮助。美国接下来还将进行国债拍卖，同时美国劳工部还会修正CPI数据，这可能会为美元设定更广泛的基调，并最终赋予美元部分活力。

分析师Pablo Piovano

美元的持续修正性下跌为欧元兑美元提供了进一步的喘息空间，并促使其重回1.0780区域，该区域也是过渡性质的100日均线所处位置。事实上，在投资者继续评估美联储5月或6月启动宽松周期的可能性之时，美国不同期限的收益率也在持续走低，导致美元回落至104.00附近。回到降息问题，美联储观察工具显示5月份降息25个基点的概率徘徊在56%左右，6月份刚刚超过31%。

另一方面，欧洲央行执委施纳贝尔建议谨慎行事，不要立即改变政策立场。因为现在正进入一个关键阶段，在这个阶段，货币政策的精确调整和实施至关重要，重点是管理潜在的连锁反应，而最新收到的数据并没有减轻担忧。

短期来看，欧美如果持续位于重要的200日均线1.0834下方，其前景有望转为看跌。如果跌破2024年底部1.0722,则可能会跌向2023年11月低点1.0516,随后跌向周线低点1.0495。随后是2023年低点1.0448和整数关口1.0400。

上行方向，欧美必须突破周线高点1.0932,才能到达下一个周线高点1.0998,该点位巩固了1.1000的心理关口。再往上，目标将对准2023年12月的高点1.1139。目前，4小时图价格走势正在逐步回升。多头可能会试图测试55日均线1.0810,然后再继续测试100日均线1.0842,然后才是1.0897。反之，跌破1.0722则可能导致价格进一步跌至1.0656。MACD继续看跌，RSI放缓至43附近。