助贷整改倒计时2个月，“24%+公证”新玩法能否走通？

　　最为典型的是“提存保管公证”。具体操作上，公证处会向借款人收取500元费用，其中150元作为公证服务费，剩余350元作为履约保证金由第三方托管。若借款人按时还款，保证金将全额返还；一旦违约，这笔资金将直接用于担保代偿。

　　与此同时，另一种“证据链存证公证”模式也进入助贷机构的视野。

　　一家公证机构人士李玉对表示，目前助贷机构还在关注一类“证据链存证公证”。这种模式下，公证处基于借款人与金融机构之间签署的协议，对借贷交易行为产生的证据链在线上做存证。由通常会委托为其做存证服务的科技公司代收证据链保管费，每单每年在200～300元不等。

　　他对表示，这种模式从技术上来说，实现暂时是没有问题的。近年来部分公证处经过改制，按市场化运作，有意愿多揽业务来创收。此外，国内目前第三方电子数据存证保全机构业务相对完善，也可以通过“远程双录”的模式做业务。不过，目前尚未有助贷机构与其所在公证处开展实质合作。

　　值得注意的是，这些创新的公证模式在实际落地过程中，仍面临多重挑战。

　　首先，消费金融小额高频的特性与公证、司法资源的匹配度存在天然落差。“单个公证处很难承接海量业务，法院系统对小额批量案件也持审慎态度。”李玉表示，对于现在的行业生态而言，小规模试点没有问题，但如果要大规模应用，仍需突破系统性瓶颈。

　　其次是客诉风险的持续攀升。即便在保证金可退还的情况下，强制收取的公证费用仍可能推高综合成本，触碰24%的监管红线。

　　于非透露，行业客诉量年增速已超50%，严重影响机构回款数据和利润表现。如何缓解金融纠纷矛盾已经成为未来发力的一个关键，也成为合规整改方案必须考量的因素之一。现在机构整改的方案都是复合型方案，不只考虑权益、公证维度上的合规设计，也可能在贷后环节引入一些司法调解模式。

　　最后，最根本的挑战在于商业模式的可持续性。多位业内人士指出，将综合成本压缩至24%以内，意味着机构要放弃原有“双融担”模式下24%～36%的利润空间。

　　“以往的双融担模式下，如果用户没有逾期，融资担保费就会全部变成银行和助贷平台的利润。因此，24%～36%的产品利润空间相对较大。”一名业内人士对表示，对于一些中小机构而言，做这种改造，后续的利润空间也不足。

　　随着整改大限临近，助贷行业的转型路径正逐渐明朗。调研发现，市场正经历从试探性调整到实质性转变的关键转折。

　　初期，多数中小机构采取“新瓶装旧酒”策略，通过简单叠加权益、公证或保险等方式，将原有36%+利率产品包装成合规形态。但近期监管态势趋严，针对这类“伪创新”的专项摸排持续加码，倒逼机构重新审视转型方案。

　　“行业已进入深度调整期。”一名助贷机构人士透露，头部机构正紧急评估业务损失规模及风险传导路径。目前业内仍然认为监管不会“一刀切”，而是需要一个更稳妥的合规转型方案。比如，充分考量保证权益的实际价值、要求不与借款强关联、控制客诉率等。

　　于非认为，当前行业36%+利率产品的资产规模占比仍超五成，若采取“急刹车”式整改恐将引发连锁反应。他认为更可行的路径是，以金融科技为驱动，推动业务模式的系统性重构，绝非采取简单的合规包装，而是需要从产品设计、风控体系到运营流程进行全方位深度改造。

　　 小羊