AI周报 寒武纪成A股“股王”；国务院发布人工智能+行动意见

　　近期入职超级智能实验室的3名研究员已辞职，其中两名研究员曾在OpenAI工作过，他们在Meta任职不足一个月便离职并重返OpenAI。但Meta称，离职员工多为资深人工智能从业者，部分人员流动属“正常现象”。

　　奥尔特曼在时提到，中国模型的竞争，尤其是像DeepSeek这样的开源系统横空出世，是OpenAI决定推出“开放权重模型”的重要原因之一。

　　8月29日，工业富联涨9.99%，股价53.83元/股，市值1.07万亿元。今年年初至8月28日，工业富联股价累计上涨155.24%。据万得发布的2025年上半年中国企业市值500强榜单，截至6月底，工业富联在中国企业中市值排第31位。而据东方财富的中国上市公司市值榜，29日工业富联已上升至第17位。

　　点评:工业富联是AI服务器厂商，近期受到关注与AI带来的热度有关。2017年，富士康母公司鸿海旗下的工业富联就与英伟达等合作推出全球第一台AI服务器HGX1。据摩根士丹利预估，2024年英伟达HGX/DGX服务器中，有28%来自鸿海及鸿海子公司工业富联。从业绩看，今年上半年，工业富联营收同比增长35.58%，净利润同比增长38.61%，双双创同期历史新高。

　　美股8月27日盘后，英伟达发布截至2025年7月27日的2026财年第二季度财报。财报显示，英伟达第二财季营收467.43亿美元，同比增长56%，略超此前市场预期。第二财季净利润264.22亿美元，同比增长59%，毛利率则为72.4%。不过，该季度英伟达数据中心收入略低于此前市场预期。美股8月27日，英伟达股价跌0.09%。盘后英伟达一度跌5%，截至发稿跌3%，市值蒸发1300亿美元。

　　点评:英伟达最新季度数据中心营收411亿美元，同比增长56%，略低于此前市场预期。但英伟达AI芯片的出货还在继续。英伟达CFO表示，Blackwell GB300芯片正在全面生产，预计第三财季产量会进一步增大，Rubin架构芯片按计划则将于明年量产。此外，今年英伟达有望实现超过200亿美元的主权AI收入，同比增长一倍以上。这些数据显示，AI计算需求仍然旺盛。

　　北京时间8月25日晚间，英伟达宣布新一代机器人计算平台Jetson Thor开发套件和生产模块上市。据介绍，作为机器人“大脑”，Jetson Thor在FP4精度下的算力为2070TFLOPS。相比之下，大约10年前英伟达推出的Jetson TK1平台在FP32精度下算力只有0.3TFLOPS，2022年推出的Jetson Orin在INT8精度下的算力为275 TOPS。

　　点评:Jetson Thor于去年3月发布，此次上市意味着市面上可用的英伟达机器人计算平台算力再次提升。过去大约十年时间，Jetson平台的AI性能提升了7000倍。如今机器人特别是通用机器人对算力的要求提高。不过，也有业内人士预计，未来人形机器人对算力的需求可能会收敛，不一定一直需要更高的算力。

　　8月26日晚，AI芯片公司寒武纪发布了2025年半年报。今年上半年，寒武纪营收28.81亿元，同比增长4347.82%，净利润10.38亿元，同比扭亏。上半年业绩改善的不只寒武纪，AI芯片相关公司中，上半年海光信息营收54.64亿元，同比增长45.21%，净利润12.01亿元，同比增长40.78%。云天励飞上半年营收则为6.46亿元，同比增长123.1%，亏损2.06亿元，亏损同比收窄。

　　点评:寒武纪的业绩持续改善。去年第四季度寒武纪实现上市以来首次单季度盈利，目前已连续三个季度盈利。AI计算需求增长成为一些AI芯片公司业绩改善的背景。不过，也有公司提醒风险。云天励飞财报称，公司有尚未盈利的风险。寒武纪财报称，近一个月，公司股价累计涨幅超过大部分同行业公司股价涨幅且显著高于科创综指、科创50、上证综指等相关指数涨幅，股价持续上涨积累了较多的获利调整风险。