AI宽带国标立项叠加中法低空合作，AI、商业航天热度回升！丨大咖星选

　　：多重事件共振强化产业逻辑。华为云联合20余家头部模型厂商发布生态合作计划，直接构建商业化闭环；中国信通院牵头立项两项AI宽带网国际标准，标志着中国在AI基础设施领域的全球话语权提升；叠加“词元出海”业务爆发，算力需求从国内延伸至全球。政策端对“未来产业”的定调与外资机构对AI算力的加仓，共同推动板块从概念炒作向业绩兑现与标准制定阶段演进，利好算力基础设施、大模型应用及光通信产业链。

　　-逻辑推演：国常会研究推进新型工业化及未来产业，明确机器人作为高端制造核心的战略地位；瑞松科技拟募资7.84亿元扩产六轴机器人，显示产业资本扩张意愿。然而，中重科技澄清不涉及机器人业务、追觅科技创始人被禁言及地方排查合作传闻，导致市场情绪出现剧烈波动。逻辑上，具备真实技术落地和产业链整合能力的龙头受益，而单纯蹭热点的个股面临估值回调压力，板块将进入“去伪存真”的业绩验证期。

　　-逻辑推演：中法民用航空工业合作工作组签署eVTOL领域双边合作意向

　　-逻辑推演：中央国家机关发布公积金新政，明确支持提取用于首套及第二套改善型住房，并允许租房提取金额计入贷款余额，实质降低了居民购房门槛和资金压力。这一政策直接作用于需求端，旨在激活改善性购房需求，缓解楼市去库存压力。虽然对开发商直接利好有限，但显著利好房地产服务、物业管理及公积金管理相关的金融IT服务商，政策宽松预期有助于稳定板块估值。

　　-逻辑推演：尽管中东地缘局势理论上利好避险资产，但美国5月非农数据超预期导致美元指数走强至99.36，美债收益率上行，大幅压制了黄金白银的金融属性。现货白银跌近5%，黄金跌超2%，显示市场对“强美元”的定价权暂时高于地缘风险溢价。短期内，贵金属板块可能因美元走强和获利回吐而承压，需等待地缘局势进一步明朗或美联储政策信号变化以确认反转。

　　参与嘉宾共 10 人，发表观点 31 条，命中股票板块 16 个。

　　科技成长主线分歧明显。多数嘉宾认可 AI 长期景气度及机器人爆发潜力，但部分观点认为短期拥挤度高、属于过渡题材或情绪溢价过高，提示需快抓波段或警惕回调。

　　微盘股及中小盘被普遍视为市场风格切换后的最佳环境，认为回调后具备反攻机会，资金正加速向小票切换。

　　电力及储能概念受益于高温天气及 AI 底座需求，基本面逻辑较强，但部分嘉宾提示短期受政策或风格扰动，建议逢低布局。

　　传统周期与能源出现观点分化。煤炭被视为科技备胎或中报修复机会，而锂电池虽业绩优异但被指出缺乏资金关注，属于超跌修复逻辑。

　　玻璃基板作为新热点，虽有资金挖掘，但被指出处于 0 到 1 阶段，短期难放量，需保持清醒跟踪。

　　机器人概念，共 3 人看好，主要逻辑为涨幅空间大、涨停领跑及资金逆势爆发