北交所机构周报

　　 仅1只北交所主题基金上涨，其余7只均下跌，并再度创出了成立以来的新低，有2只基金累计跌幅达15%，跌幅较大的基金疑似建仓了较多的医药及电池股。虽然北交所指数跌幅有所收窄，但多数主题基金波动有所增加，且同北交所指数的相关性有所下降。

　　 上周，有1家北交所公司公布被调研情况，为科达自控，该公司称行业爆发式增长指日可待。有1家公司获得了机构的深度研报覆盖，为长虹能源，该研报看好长虹能源产能释放所带来的增长前景，并给予了“买入”评级。

　　 7只北交所主题基金再创新低

　　 上周，北交所指数延续疲弱态势，但跌幅收窄，下跌3.09%，8只北交所主题基金也仅有1只上涨，平均下跌2.34%。

　　 上周，单位净值跌幅涨幅最大的为万家北交所慧选两年定期开放混合A，上涨3.14%，跌幅最大的为嘉实北交所精选两年定期混合A，下跌6.56%。而上周北交所医药股和电池股跌幅较大，因此上周跌幅较大的基金可能在医药股及电池股上仓位较多。

　　 自8只北交所主题基金成立以来，截至上周五，其累计收益均为负值，累计收益跌幅最小的为南方北交所精选两年定开混合发起，累计下跌2.58%；累计收益跌幅最大的为嘉实北交所精选两年定期混合A，累计下跌15.06%。

　　 值得注意的是，虽然上周北交所指数跌幅较大，但目前尚未创出新低，而8只北交所主题基金中有7只再次创出了新低，其中2只累计跌幅更是达到了15%左右。

　　 上周仅万家北交所慧选两年定期开放混合A未创出新低，并上涨了3.14%。每经投研院注意到，在上周为数不多上涨的北交所股票中，中设咨询、五新隧装、艾融软件、佳先股份、广咨国际等股份涨幅居前，分别上涨14.66%、3.77%、3.73%、2.41%、1.73%，因此该基金可能建仓了这些股票。

　　 截至上周，8只北交所主题基金的收益波动率从大到小依次为：万家、华夏、汇添富、嘉实、大成、广发、南方、易方达，其中万家、华夏、汇添富、嘉实、南方、易方达的波动率较前周均有不同程度的增加。在指数跌幅收窄的背景下，有6只基金的波动率有所增加，可能因为一是这些基金在增加仓位，二是这些基金持有了较多的上周波动幅度较大的股票，如医药、电池等行业个股。

　　 相关性可以衡量基金对相关标的的跟随情况，从相关性的角度来衡量各主题基金表现情况的话，加入上周的最新收益数据后，目前各主题基金的收益特性和北交所指数的平均相关系数最高，为0.78；其次为科创板50指数，相关系数为0.77；和创业板指数、深证成指、上证指数的相关系数分别为0.66、0.47、0.11。

　　 加入最新收益数据后，8只北交所主题基金和北交所指数相关系数从大到小依次为汇添富、大成、万家、南方、嘉实、易方达、华夏、广发，其相关系数分别为0.85、0.82、0.78、0.76、0.75、0.75、0.75、0.74，目前汇添富的收益表现更类似于同花顺（300033）北交所指数。

　　 每经投研院注意到，加入最新数据后，各主题基金同北交所指数的平均收益相关性较前周有所下降，可能是因为目前各主题基金的建仓风格同北交所指数的编制风格差异进一步拉大所致（北交所指数的编制方法为等权重编制）。

　　 注：波动率仅代表波动程度，不代表跟随情况，而相关性则会代表跟随情况，一般仓位低的话，波动性就会小，但仓位高低对相关性影响不大。同样的，跟随紧密与否（相关系数高低）也并不影响波动性的大小。

　　 1公司获机构调研

　　 上周，有1家北交所公司公布了被调 研情况，为科达自控。

　　 据科达自控2月10日的公告，2月8日共有3家机构通过电话调研的方式调研了该公司，本次调研主要针对矿山行业和科达（002816）自控的智能化现状及趋势展开。 科达自控表示，“通过矿山产业发展前景来看，矿山智能化建设出现爆发式增长指日可待，且市场预期也是比较明确”。

　　 公开资料显示，科达自控主营业务为新一代信息技术及智能制造技术的研发与应用，是国家级专精特新“小巨人”企业，山西智慧矿山“第一股”。发布调研公告的次日，科达自控下跌了2.51%。

　　 1家公司获研报覆盖

　　 上周，北交所有1家上市公司获得了1家机构的研报覆盖，为长虹能源。2月10日，安信证券发布了对长虹能源的深度研究报告，并给予了“买入”评级。安信证券表示，未来随着长虹能源的产能释放，其收入和利润将持续增长，并预计2021-2023年归母净利润分别为2.50亿元、3.98亿元、4.61亿元，同比增速分别为54.1%、59.6%、15.8%。

　　 而此前，长虹能源于2022年1月24日-2022年2月9日期间因“重大资产重组或发行股份购买资产”停牌，于2022年2月10复牌。

　　 公开资料显示，长虹能源主营业务为碱锰环保电池、锂电池的研发、生产及销售，在高倍率锂电池细分领域行业领先。研报发布次日，长虹能源下跌9.16%。