纽市盘前

　　 全球市场综述

　　 1、欧美市场行情

　　 欧洲股市波动剧烈，欧洲股市跌幅扩大，欧洲斯托克50指数、法国CAC40指数跌超1%，此前涨约0.8%，德国DAX指数现跌0.64%。俄乌边境局势持续紧张，俄罗斯股市日内跌势不止，俄罗斯交易系统指数（RTS）日内跌超9%，俄罗斯MOEX指数跌7.88%。

与此同时，美股期货削减涨幅，纳指期货转跌，此前一度涨超1%。美国股市周一休市，但期货市场仍有交易。

　　 2、市场消息面解读

　　 1、英国2月民间部门活动创八个月来最快增速

周一的调查显示，英国2月民间部门活动以2021年6月以来最快的速度增长，因为在奥密克戎病例激增情况缓和之后，旅游、休闲和娱乐方面的支出上升。然而，企业成本的增长速度创1998年IHS Markit/CIPS综合采购经理人指数（PMI）开始公布以来的第二快，这将加重英国央行对通胀持续飙升的担忧。2月综合PMI初值从1月的54.2上升到60.2，是八个月以来的最高值，超过了调查中所有分析师的预测。去年12月该指数跌至10个月以来的最低点53.6，当时由于奥密克戎变种毒株传播，当局建议英国人居家办公，而且许多人在圣诞节前夕选择减少社交活动。2月服务业PMI初值升至60.8，1月为54.1；2月制造业PMI初值持平于57.3。IHS Markit表示，“民间企业报告称2月新增工作大幅增加，人们对英国经济前景的信心改善和防疫措施放宽，带动了强劲的客户需求。”周一的PMI显示，综合投入成本指数从80.2升至81.8，为纪录次高，仅次于11月的83.2。更高的工资、能源费用和原材料成本都导致了运营费用的上升

2、德国1月生产者物价较上年同期跳升25%，因能源成本大涨

周一公布的官方数据显示，德国1月生产者物价指数（PPI）较上年同期跳升25%，主要受能源价格上涨推动。PPI继10月、11月和12月分别上涨18.4%、19.2%和24.2%后，1月连续第四个月大幅增长。分析师原本预估1月PPI较上年同期上涨24.2%。1月PPI较前月上涨2.2%。12月时较前月上涨5%，创下史上最大涨幅。联邦统计局表示，与2021年1月相比，能源价格飙升66.7%。扣除能源价格后，生产者物价同比上涨12%

3、购汇增多人民币收跌，俄乌危机走向仍是关注焦点；

人民币兑美元即期周一收跌，中间价亦小跌。交易员称，近期俄乌危机走向持续主导市场，今日美俄领导人可能举行峰会的消息缓和市场紧张情绪，亚洲时段美指有所回落，不过午后境内市场购汇增多带动人民币由升转跌。他们并表示，目前看境内客盘结汇需求还有待消化，而且离岸市场流动性较紧，短期汇价料仍是稳中偏强走势。华侨银行经济师谢栋铭在报告中指出，近期人民币呈现了一些避险货币的特征。西方国家就乌克兰危机对俄罗斯的制裁威胁可能会加大对人民币资产的需求，这可能在短期内继续对人民币带来支撑

4、新西兰联储料将连续第三次加息以抑制通胀

路透调查显示，分析师预测新西兰联储周三会议料将连续第三次升息，将借贷成本拉回到疫情前的水平，以抑制通胀和房市。面对全球供应链问题和日益紧张的劳动力市场，新西兰联储努力控制通胀压力。新西兰去年第四季通胀率达到5.9%的30年高点，金融市场已预期今年将有更多升息。在最新路透调查中，经济分析师的预测大多与市场一致。虽然关于美联储3月会议首度升息幅度会是25或50个基点的争论正在升温，但在2月14日至18日的路透调查中，分析师倾向认为新西兰联储会采取较渐进的方式。在20位分析师中，绝大多数都预计新西兰联储2月23日政策会议将把官方隔夜拆款利率（OCR）提高25个基点至1.00%，仅有一人预测上调50个基点。OCR升至1.00%，代表回到2020年2月新冠疫情病爆发之前的水平。丰业银行亚太经济主管Tuuli McCully说，“如果你看一下实质利率，它们是深度负值，这意味着货币政策在当前的经济形势下过于宽松。通胀是关键，另一个是劳动力市场紧张…重点是在经济相当火热之时，现在要将加息重心挪前”

5、日本能源价格创41年最大涨幅，或再次释放原油储备

据日本相关官员表示，日本的能源价格同比涨幅已经达到了17.9%，这创下了自1981年1月以来的最大同比涨幅。为了稳定日本民众的信心。在今天，日本财务大臣还声明表示了政府在采取措施抑制能源价格，而且日本首相也坐不住了，出声表示会根据高涨的石油价格来采取措施；但是前几日，美国在声称要释放大约5000万桶原油储备之后，日本就已经在2月16日宣布了再次出售国家储备原油，这次出售的原油约164万桶，并于4月20日起提供中标的原油供应，这次的原油释放完之后油价就会下来吗？据消息，日本除了释放原油储备，日本还进行了一些举措来应对原油价格上涨，例如时隔30年重启了海底油气勘探，还有补钱给炼油供应商；据消息称，日本的自民党在呼吁加大石油的补贴计划，但是日本从1月27日就已经开始给国内炼油商补贴了，之后将补贴金额提升至每升50日元，而这已经达到上限了。种种迹象都表明，日本已经快要受不了石油价格的上涨了。为了应对原油价格上涨，除了释放原油储备，还有日本时隔30年重启了海底油气勘探和补钱给供应商之外，日本还会采取什么措施抑制能源价格呢？

　　 6、黄金徘徊在8个高位附近 警惕俄乌冲突升级
周一，美国总统拜登和俄罗斯总统普京可能举行会谈的消息削弱了黄金的避险吸引力，现货黄金在8个月高位附近徘徊，但俄乌边境的危机仍在升级，据俄罗斯卫星网，“顿涅茨克人民共和国”宣布进入紧急状态。
Kotak Securities商品研究部副总裁Ravindra Rao表示，美国坚称俄罗斯可能很快就会发动袭击，因此风险情绪依旧受到抑制。此外，美联储官员的言论也使金价震荡。由于地缘政治紧张局势不太可能很快缓解，黄金整体风险偏向上行。
上周五发表讲话的美联储“三把手”威廉姆斯称，首次加息时没必要太激进，驳斥了圣路易斯联储主席布拉德有关3月加息50个基点的激进观点。摩根大通经济学家甚至认为，美联储可能会连续九次、每次加息25个基点，以压低通胀。
市场对美联储加息的预期愈发分化或是出于对美联储政策失误的担忧。值得注意的是，远期OIS曲线却已开始显示倒挂迹象，有分析指出，这意味着美联储在3月份推出一系列加息之后，需要尽快在2023年放宽政策，否则将推动美国经济在未来12个月内的一段时间内陷入经济衰退。

　　
7、油价高位波动 伊朗原油入市有意外？
周一，受需求从疫情中恢复、俄乌局势以及欧佩克+供油不足的影响，原油持续高位波动。周日欧佩克仍拒绝通过增产让原油价格下降的呼吁，而被视为压低油价最大希望的伊核谈判也传来了坏消息。
据外媒报道，伊朗官方于21日下午发表声明称，与美国所进行的会谈中相关协议议程不会有任何突破性进展。市场普遍预计伊朗产量回归将对原油供应端形成较大冲击。但此前有消息称，如果伊核协议达成，欧佩克+将致力于将伊朗纳入其石油供应协议。那么伊朗产量回归市场也会受到新的限制，对油价的利空效应或将打折扣。
全球最大独立石油交易商——维多集团首席执行官拉塞尔?哈迪表示，油价可能在未来6至9个月内“长期”维持在每桶100美元上方。RBC Capital Markets报告称，预计美国将准备通过国际能源署协调释放“大量”石油库存，以避免原油价格大幅上涨。预计美国释放的原油规模将会超过去年11月的释放水平，并且后续可能还会有更多此类操作。

　　 3、纽市盘前主要货币对走势

　　 美元指数 (ICE) 当日内: 调整。

在 96.0000 之下，看跌，目标价位为 95.7300 ，然后为 95.6400 。
转折点: 96.0000
交易策略: 在 96.0000 之下，看跌，目标价位为 95.7300 ，然后为 95.6400 。
备选策略: 在 96.0000 上，看涨，目标价位定在 96.1500 ，然后为 96.2800。
技术点评: RSI技术指标缺乏上升动能

　　 欧元/美元 当日内: 看涨。

在 1.1330 之上，看涨，目标价位为 1.1380 ，然后为 1.1395 。
转折点: 1.1330
交易策略: 在 1.1330 之上，看涨，目标价位为 1.1380 ，然后为 1.1395 。
备选策略: 在 1.1330 下，看空，目标价位定在 1.1310 ，然后为 1.1290。
技术点评: RSI技术指标缺乏下降动能

　　 美元/日元 当日内: 存在压力。

在 115.15 之下，看跌，目标价位为 114.75 ，然后为 114.55 。
转折点: 115.15
交易策略: 在 115.15 之下，看跌，目标价位为 114.75 ，然后为 114.55 。
备选策略: 在 115.15 上，看涨，目标价位定在 115.30 ，然后为 115.45。
技术点评: RSI技术指标向下运行。

　　 黄金现货 当日内: 调整。

在 1900.00 之下，看跌，目标价位为 1887.00 ，然后为 1882.00 。
转折点: 1900.00
交易策略: 在 1900.00 之下，看跌，目标价位为 1887.00 ，然后为 1882.00 。
备选策略: 在 1900.00 上，看涨，目标价位定在 1908.00 ，然后为 1915.00。
技术点评: 只要依旧存在1900.00阻力位，价格波动存在看跌的趋势。

　　 白银现货 当日内: 短期关键阻力位在23.85。

在 23.85 之下，看跌，目标价位为 23.66 ，然后为 23.55 。
转折点: 23.85
交易策略: 在 23.85 之下，看跌，目标价位为 23.66 ，然后为 23.55 。
备选策略: 在 23.85 上，看涨，目标价位定在 23.98 ，然后为 24.09。
技术点评: 只要依旧存在23.85阻力位，价格波动存在看跌的趋势。

　　 美国原油 (WTI) 期货 (J2) 当日内: 短期关键阻力位在90.85。

在 90.85 之下，看跌，目标价位为 89.00 ，然后为 87.45 。
转折点: 90.85
交易策略: 在 90.85 之下，看跌，目标价位为 89.00 ，然后为 87.45 。
备选策略: 在 90.85 上，看涨，目标价位定在 91.75 ，然后为 92.95。
技术点评: 只要90.85阻力位不被突破，向下跌破89.00位置的风险很高。

　　 4、机构观点

　　 荷兰国际银行：欧元兑美元势将回落至1.13水平
除非乌克兰局势出现决定性的好转，我们认为欧元兑美元本周主要面临下行风险，因为美元可能找到一些支撑，而欧元可能开始计入更多地缘政治风险。我们预计欧元区本周的数据将相当令人鼓舞，今天的PMI应该会从1月份奥密克戎导致的衰退中反弹，奥密克戎疫情的影响应该已经基本被消化了，我们对未来几天的数据能否给欧元带来实质性提振表示怀疑。从基本面和当前的市场环境来看，欧元兑美元回落至1.1300水平是合理的

　　
Raymond James:若俄罗斯入侵乌克兰，油价农产品价格料上涨，美股跌后有望快速反弹
Raymond James私人客户集团首席投资官Larry Adam撰文，分析若俄罗斯入侵乌克兰，其对原油、美股和其他资产的影响。他认为，油价可能飙升至100美元，小麦大豆和玉米价格也会涨，但美股短期下跌后有望快速反弹

　　
加拿大帝国商业银行：大宗商品走强背景下，澳元涨势料将增强；
随着全球经济从疫情中复苏为大宗商品出口国带来收获，澳元正在出现转机。在三周连涨的情况下，澳元自1月末以来已上涨3％，根据调查，分析师预计到第四季度澳元将再涨4％至0.75左右。在此之前，由于美联储一旦大幅加息或对全球经济产生影响、疫情以及俄乌紧张局势再度升温等因素引发担忧，澳元一度跌至18个月低点。策略师们正预计，大宗商品价格上涨以及澳洲联储在6月上调政策利率的预期将推动澳元走高。

　　 加拿大帝国商业银行驻香港的亚洲宏观策略主管Patrick Bennett说，“很难在澳洲找到一个真正糟糕的消息，我们会回顾以往，并发现这些是不错的介入水平，虽然澳元往往会在风险情绪受到疫情等因素打击时遭到抛售，但现在市场上已经充分消化了这部分因素”。对技术交易员而言，澳元可能已经形成了所谓的双底形态，并试图突破2021年下行趋势。上周，铁矿石价格飙升至六个月高点——澳大利亚最大的出口商品——对澳元形成提振，同时中国进一步的宽松政策料继续提振原材料需求。加拿大皇家银行亚洲外汇策略主管Alvin T. Tan表示，“如果中国今年加大刺激力度，那将增强澳元的顺风因素，澳元年底将达到0.73左右

　　
维托尔：未来6-9个月内油价可能高于100美元；
维托尔集团首席执行官Russell Hardy：随着今年全球石油需求创下新纪录，油价可能在未来6-9个月内长期高于100美元/桶。由于主要经济体从疫情中复苏的时间延长，这将进一步加剧全球通胀压力

　　
国泰君安：短期锂供需继续紧张 锂价或将维持强势；
国泰君安研报维持锂钴行业增持评级，其指出，基本面上，短期锂供需继续紧张，锂价或将维持强势，且精矿端更为确定。虽然近期工信部提出持续加快国内锂资源开发，但锂供应增量一年内并不会出现（更多影响远期的供应预期），预计锂现货价格短期内仍易涨难跌