今日外汇交易必读

　　今日外汇市场走私分析

周五亚盘，美元指数高位震荡，日内重点关注美国5月密歇根大学消费者信心指数初值、美联储卡什卡利就能源和通胀发表讲话。美国劳工部周四发布的数据显示，美国4月份生产者物价指数(PPI)同比上涨11%，尽管涨幅较3月份的11.5%相比有所放缓，但仍高于经济学家预测的10.7%，表明美国通胀压力依然强劲。

美国劳工统计局周三公布数据显示，美国4月消费者物价指数(CPI)同比上涨8.3%，较上月8.5%的增幅有所回落，但高于市场预期的8.1%；CPI环比增长0.3%，高于市场预期的0.2%。美国4月核心CPI同比增长6.2%，较上月6.5%的涨幅有所回落，但高于预期的6%；核心CPI环比增长0.6%，也高于市场预期的0.4%。

美国最新的PPI和CPI报告都未改变美联储积极加息的政策前景，这利好美元走势。此外，美联储主席鲍威尔周四重申，未来两次会议上各加息50个基点是合适的。他还警告称，控制通胀可能会导致一些经济痛苦，但仍是他的首要任务。在这样的背景下，黄金作为避险和对冲通胀的角色所带来的强势，可能仍受制于美元的强势。

主要货币走势预测

欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0384附近。欧洲央行计划在 2022 年第三季度完成资产购买计划，似乎正处于预设路线上，而管理委员会可能只是试图在 6 月 9 日的下一次会议上争取时间，因为拉加德总统重申“他首先根据欧洲央行对利率的前瞻性指引，加息将在净资产购买结束后的一段时间内进行。”尽管如此，拉加德总统承认“这可能意味着只有几周的时间”，因为管理委员会面临着抑制通胀的压力，但当前的市场状况可能会继续拖累欧元/美元，尤其是在美元受益于恶化的情况下在风险偏好方面。技术上，进一步的下跌仍是很有可能的。在这种情况下，人们现在越来越认为，测试2017年低点1.0340迟早会出现。该区域被2003年的低点1.0334(1月2日)强化。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2211附近。英国GDP数据重申了英国央行和英国国家经济和社会研究所(NIESR)黯淡的经济前景，警告称英国正步入一场技术性衰退。这进而表明，当前的加息周期可能已接近停顿，并拖累英镑全面走低。另一方面，美元延续了近期的强劲上涨势头，并升至2002年12月以来的最高水平，原因是市场对美联储将采取更积极紧缩政策的预期日益坚定。周三公布的美国CPI数据，再次确认了市场对美联储在6月15日和7月27日的政策会议上至少加息50个基点的押注。技术上，如果买盘能够将英镑推高至1.22上方，1.2250(之前的支撑位，2020年6月的静态水平)和1.2300(心理水平，20期SMA)将成为下一个反弹目标。反之，可能会进一步下跌至1.2150(2020年5月的静态水平)和1.2100(2020年5月15日的低位，心理水平)。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于129.13附近。普遍的避险情绪提振了传统避险货币日元，并对美元/日元构成沉重的下行压力。看空的交易员进一步从美国国债收益率大幅回落的延续中得到线索。美国国债收益率大幅回落迫使美元缩减盘中至20年高点的涨幅。与此同时，日本央行4 月27 日至28 日公布意见总结总体偏鸽派，基本忽略通胀上升和日元疲软。下一次政策会议将于6 月16 日至17 日举行，所有迹像都表明日本央行将继续鸽派。技术上，鉴于在131.35附近形成双顶格局，隔夜跌破从3月底开始的上升趋势线，被视为利空交易商的新触发点。随后的下跌以及在129.00关口下方被认可，引发了积极的技术抛售，导致了汇价大幅下跌。从目前水平来看，持续走软至128.00下方将为进一步下跌奠定基础，并拖累美元/日元进一步测试127.55-127.50中间支撑位。下行轨迹可能进一步延伸至4月27日触及的127.00-126.90附近的下一个相关支撑位。
今日外汇市场机构观点汇总

1、中金：美国通胀动能未见缓解

中金公司认为，美国4月CPI与核心CPI同比回落，但核心CPI环比动能较强，高于市场预期。从分项看，与出行相关产品（机票、新车、酒店）涨价幅度较大，显示需求较强，权重占比高的房屋租金亦加速上涨。即使通胀出现同比拐点，也不宜低估本轮通胀的持续性。通胀超预期也会影响市场，美股和美债想要来一场酣畅淋漓的“熊市反弹”，恐怕还需更多理由。

2、市场分析：美联储官员迄今仍坚持50个基点的加息幅度 虽然4月通胀高于预期

在4月份通胀数据高于预期后，美联储官员面临采取更激进行动的压力，不过到目前为止，官员们仍在坚持他们的策略，即在接下来的两次会议上每次都将利率提高0.5个百分点。“我们已经制定了一个计划，在上次会议上是升息50 个基点，并以此为未来的会议做准备，”圣路易斯联邦储备银行行长James Bullard周三在接受采访时说。“我认为这是目前一个很好的基准。”当被问及是否有必要上调75个基点时，Bullard说这不是他的基本情境。根据联邦基金期货市场的定价，投资者似乎同意加息 75个基点的可能性不大。但交易员确实增加了对美联储将在9月再次加息0.5个百分点的押注——6月和7月先有同样幅度的加息——此前劳工部的一份报告显示，4月份不包括食品和能源的消费者价格涨幅超过预期。