道达投资手记

　　刚刚过去的周末，有几个关于新能源汽车的话题很热。

　　首先就是比亚迪对外推出新车海豹，使用CTB技术和高压充电系统，预售订单火爆，本周一带动比亚迪股价上涨和相关产业链个股大涨。

　　上周末有不少机构召开了关于CTB的电话会议，本周一很多概念股出现“一字板”。我们可以关注起来，毕竟优质赛道的优质个股不会只有一次交易机会，即便是大牛股，买点也会反复出现。

　　其次是汽车消费补贴。关于汽车补贴，上周市场就有很多传言，上周末这个消息也算是被证实了，青岛、长春、浙江等地出台了汽车补贴政策，以刺激汽车消费。

　　与此同时，很多地方发放消费券刺激其他消费的举措也在进行中。据统计，今年前4个月，浙江、江西、四川等地先后发放总额超过34亿元的消费券。

　　之前A股炒的稳增长题材以投资为主，地产和基建有很多政策出台，这当然是要关注的题材，而由于市场已经炒作过几波，显露出了疲态。如今，随着复工复产，促消费政策陆续出台，有望带动相关板块成为热点，毕竟有需求才会有生产。

　　根据国家统计局的数据，4月份，社会消费品零售总额29483亿元，同比下降11.1%，环比下降0.69%。消费作为推动经济的“三驾马车”之一，因为疫情的缘故，相较于投资和出口，遭受的冲击更大。后续有更多推动消费的政策出台，应该是可以预期的。

　　这几天，一年一度的“6·18”大促开始预热，大概率也会成为消费行业短期的驱动力。从目前情况来看，“疫情后修复”是今年除了稳增长之外的另一市场主线，或者说其本身就属于稳增长的范畴。

　　相比较而言，有望受益于促消费政策的汽车、家电等行业可选消费品弹性更大，而像酒店餐饮、旅游等行业可能还得根据疫情的实际情况而定，具体时间节点可以看国庆假期。说起酒店，这两年倒是有不少酒店在逆市大规模扩张，一旦疫情控制住，这就是一个高弹性的方向。

　　还有就是关于斯诺威矿业股权拍卖。斯诺威矿业54.29%的股权拍卖最终成交价格超过20亿元，加上交付的佣金和对应承担的债务，合计买方最终的实际成本超过29亿元。

　　有机构测算，以成本29亿元计算，预计这个矿完全开发出来，成本将在20万元/吨以上。和海外矿山只有3万/吨的成本相比，这个矿山的开采成本简直是天价。

　　只能说景气度高，下游需求旺盛，大家预期碳酸锂价格远期会下跌。达哥觉得，接下来大家要留心下一次重大拍卖。周二Pilbara BMX平台会进行2022年第二次锂精矿拍卖，拍卖价将给未来半年的碳酸锂价格提供价格指引。如果拍卖价上升，说明碳酸锂价格半年内不太可能下跌。

　　回来说说A股。本周一的大盘指数表现很一般，应该说是低于预期的，跟北上资金净流出有一定关系，一些权重大票往下砸，指数自然不好看，不过市场整体氛围还行，两市个股涨跌幅中位数是涨1%。

　　唯一让投资者不安的可能还是市场的成交金额，不过达哥觉得这个位置只要上证指数不急于向上拉升，或者3100点没丢掉之前，就没有多大的风险，暂时以个股为主。如果它尝试向上冲，量能又跟不上，可能就要小心一点。

　　市场主力资金进攻的方向，仍然是汽车整车和汽配。周一下午指数拉升也是汽车整车带动的，这是本轮市场反弹以来最强势的板块，机构、北上资金和游资共同参与博弈，可以作为观测市场的风向标。只要这个风向标不倒，市场的整体氛围就不会有大的风险。

　　不过，汽车整车龙头中通客车周一爆量，分歧很大。另外汽配方向的高标股也出现开板爆量，后市将面临压力测试，倘若不能分歧转一致，后续板块内的个股增量不能顶上来，不排除有降温的可能。

　　题材股中的棕榈股份凭借一己之力带动题材情绪回暖，而且像其他题材的龙头怡亚通、农发种业等也开始回暖。在上周四、周五的盘面上，就出现了赛道与题材的跷跷板效应。混战的局面目前很难说清楚。

　　短期来看，市场题材投机和赛道有望轮动表现，尾盘题材股又有明显的资金抢筹博弈痕迹，后续可能投机方向会有强修复。板块都是在趋势的轮动中，不论持有的是哪一个赛道的股票，现阶段的持有都比频繁换股更有性价比。

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。