卖6.4万元的FSD还要涨价？特斯拉二季度财报里充满玄机

　　 花6万多，开通特斯拉的“完全自动驾驶”功能，贵么？

　　 特斯拉FSD在中国的开通率为1%-2%，在全球市场中的开通率为11%左右，并且还在持续走低，从这冰冷的数据可以看出，绝大部分地区的消费者觉得选装特斯拉的FSD还是比较贵的，可是......

　　 6.4万的FSD还要再涨价？还嫌利润不够？

　　 在近期特斯拉的财报会议上，特斯拉CEO马斯克表示，因目前的选装FSD的价格太便宜，接下来拟涨价。此消息一出，立刻引发了互联网上的又一番群情激奋。在上次涨价后，北美的FSD选装价格已高达1.2万美元（约合人民币 8.1 万元），1.2万美元在北美都能买到一些不错性价比的燃油车了，而马斯克还觉得FSD便宜。

　　 他还表示：FSD成功与否将决定特斯拉是价值不菲还是一文不值，假设FSD最终能实现完全自动驾驶的话，目前的价格基本上便宜得离谱，我认为我们会实现的。

　　 估计FSD的再一次涨价，已经是箭在弦上的事情了，那么为什么还要涨价呢？我们其实可以从特斯拉的第二季度财报中看出一些端倪。

　　 马斯克在一年前曾撂下狠话：以后没事儿我就不参加了，太无聊了。说白了就是，如果一直都是增长、更强之类的事情，我就不参加了，我想听问题。

　　 上周结束的2022年Q2财报电话会，马斯克先生出席了，这一次确实有些“问题”，达到了他的出席标准。过去一个季度，各家车企的业绩都不太好看，长三角地区4-6月的口罩情况确实影响很大，特斯拉的成绩单也很一般。

　　 在上海疫情影响最严重的4月，特斯拉有大半个月的时间停工停产，4月国内的交付量仅有1500多辆。虽然随后的 的产能回升，在6月Model Y单辆车就交付了5.2万，创下了自己历史最佳的生产记录，也打破了国内的记录，而急跌之后的暴涨也不是一种健康的表现，这也使得整个第二季度的营收、利润或多或少受到了影响，各项数据的波动也都比较好解释。

　　 二季度情况其实还行，还有什么困难？

　　 特斯拉第二季度汽车业务占总收入的86.2%，相比上季度下降3.7%；二季度特斯拉整体的税前净利润23亿美元，净利润率14.6%，相比于上季度的19.2% 下降了4.6%，二季度整体毛利达到了42.3 亿。毛利下降，自然影响了利润率。相比于前几个季度的30%以上的毛利率，这个季度特斯拉单车毛利率27.9%，下降了近5%。

　　 马斯克在2020-2021年间，对于购车方式有了很多创新，其中就包括使用比特币来购车结算，但自从2021年5月数字货币行情逐渐崩盘，牛熊转换就在刹那之间，马斯克通过自己的推特来“操纵”市场的招数也不再好使，趁着第二季度过紧日子，特斯拉抛售了自己75%的比特币，充裕自身的现金流。

　　 但是，特斯拉的毛利率依然接近28%，大多数传统车企都很难做到的成绩，特斯拉在疫情停工、供应链短缺、战争导致原材料价格飞涨、通货膨胀等多方面不利因素叠加在一起的情况下，做出来了，还是有些不可思议，这还要考虑到自家的走量车型Model 3和Model Y在国内和美国也不只一次上调价格，依然挡不住消费者们用钱投票，这让我们的国产新势力们有些难堪，烧钱不知道还要烧到什么时候，先不提造车新势力们了，反正瑞幸已经盈利了，相信新势力们也不远了对不对？

　　 第二季度，特斯拉全球总产量25.858万辆，交付25.469万辆，其中Model S/X 1.616万辆，Model 3/Y 23.853万辆，全球平均库存周期4天，库存周期比上季度的3天增加了一天，这并不重要，供求关系基本处于平衡，这对于传统车企来说，几乎不太可能，而新势力们大多采用这种方式，车子从生产线下来，就准备运往各地交付到用户手里，而不是在4S店的停车场或者某个桥洞子里堆起来“吃灰”。

　　 马斯克在电话会上透露，目前特斯拉美国得州奥斯汀和德国柏林工厂二季度产能爬坡，年产能均超过25万辆；加州工厂年产能65万辆。而作为出口中心的上海超级工厂，在经过了生产线优化后，目前产能已经达到75万辆，是四座工厂中产能最大的一座，之后的二期工厂建成后，年产量突破100万台应该不成问题。

　　 目前150万辆左右的产能，马斯克的计划是今年年底将周产4万辆车，这样算来明年特斯拉的产能将突破 200 万辆。虽然看起来，200 万辆距离马斯克十倍于现状的目标还有点远，但是只间隔了一年时间，仅生产销售4款车型，销量在一百万的基础上翻倍，确实有点儿前无古人。

　　 成本和供应链还是不成熟，学学比亚迪？

　　 那么看起来虽然短期遇到了困难，但前景依然相当可观的特斯拉，就没有什么困难吗？

　　 成本过高和供应链压力是让特斯拉头痛的两大问题。马斯克曾公开表示：德国柏林和美国奥斯汀的工厂现在都是巨大的货币熔炉。这真的就像一个巨大的咆哮声，是金钱在燃烧的声音。按照马斯克的说法，这些工厂现在正在损失数十亿美元。有大量的开支，几乎没有任何产出。

　　 供应链依然是马斯克最苦恼的地方，两座新工厂的供应挑战远比想象中的多。要让这两家工厂实现大批量生产，比最初建造它需要更多的努力，特斯拉还没有摆脱困境，目前最关心的还是如何让工厂保持运转，这样特斯拉才可以正常给员工发工资而不至于破产。一些人权组织、环保组织更是马斯克在上海以外其他工厂，进行生产过程中的巨大阻碍。

　　 彭博社之前在对未来电动车销量的预估中表示，特斯拉可能在未来18个月内继续保持全球电动汽车销量第一的位置，但在2024年，大众汽车集团或将取代特斯拉，成为电动汽车销量全球冠军，这一预测已经被比亚迪给打破了，特斯拉的地位其实也没有那么稳固，通过其他途径，多赚取一些利润，也是理所应当，或者说是迫不得已的做法。

　　 FSD的盘子就这么大，只好反复割？

　　 特斯拉FSD的涨价，正是其中的一种途径，还有一点是从一季度财报中得知的，就是FSD的用户数量，增幅已经非常小了，或者说盘子就这么大了。 7月20日，马斯克表示到目前为止，特斯拉已经向超过10万名用户部署了具有城市导航功能的FSD。这与马斯克在第一季度财报电话会议上提供的数据相同，表明用户数量并没有增长。

　　 所以支持自己FSD事业的，就靠这些人了，或者说能割的就这些人了，而且他们一般对于价格可能不太敏感，他们也就是马斯克所说的，能了解FSD真正价值的用户。

　　 在马斯克看来，当FSD推广范围扩大、用户群体增多后，自动驾驶软件能带来更好的体验和实际价值，即便涨价也会很划算。其实FSD的前景，大家现在都有点儿担忧，之前我们的文章中也提到过，量产自动驾驶领域迎来离职潮，首当其冲的就是特斯拉。在特斯拉首席人工智能架构师Andrej Karpathy离职后，对于特斯拉来说，实现L4级自动驾驶的目标可能会有变数。

　　 这一次马斯克还没有说具体会涨多少钱，之前是海外涨，国内没涨，相信下一次涨价，也会像车价一样一视同仁的。那么对于之前已经花了钱的用户，涨价以后还要再补差价吗？