今日外汇市场分析

　　昨日市场回顾

 

　　 美元指数于109上方窄幅震荡，最终收涨0.06%，报109.72十年期美债收益率震荡上行，收报3.449%。美国5年-30年期国债收益率曲线倒挂达19个基点，创2000年以来最高水平，美国5年期通胀保值债券收益率升破1.0%。截至目前，美元报价109.79

　　
外汇市场基本面综述

在本周美国CPI、零售销售等数据公布后，亚特兰大联储GDPNow模型对美国第三季度GDP增速的预期下调至0.5%，低于9月9日1.3%的预期。

房地美数据显示，美国30年期按揭/抵押贷款利率上升至6.02%，创2008年11月份以来新高，一周之前为5.89%。融资成本在2022年飙升，已经给美国楼市踩刹车，让那些潜在买家望而止步，销售放缓，房价涨幅放慢。

数据再显美国经济韧性：8月零售销售数据录得0.3%，好于预期的0%；美国至9月10日当周初请失业金人数录得21.3万人，低于预期的22.6万人，为连续第五周下降；美国9月纽约联储制造业指数录得-1.5，高于前值-31.3；美国9月费城联储制造业指数录得-9.9

衰退担忧未见降温。欧洲央行副行长金多斯欧元区目前正面临着充满挑战的前景，经济增长将显着放缓-国际货币基金组织发言人∶经济放缓将在2023年转化为一些国家的经济衰退，但现在判断全球是否会出现大范围衰退还为时尚早。世行行长马尔帕斯∶随着更多国家陷入衰退，全球经济增长可能进一步放缓。进一步的加息和金融市场压力或使全球GDP增速在2023年放缓至0.5%，按人均计算为-0.4%，符合衰退的定义。巴克莱∶主要经济体在今年第四季度将出现收缩

因竞选落败，当地时间9月15日，据瑞典电视台报道，瑞典首相安德松拜会瑞典议会议长安德烈亚斯·诺伦，正式宣布辞去首相职务。

日本财务省周四公布的数据显示，日本8月未经调整的贸易逆差已扩大到2.82万亿日元（合197亿美元），创下单月最大逆差记录，并已连续13个月出现贸易逆差，是自2015年以来贸易逆差持续最长的一段时间。其中原油、煤炭和液化天然气的进口额居前。

多家交易商表示，韩国外汇当局正在抛售美元以抑制韩元下跌。

消息人士称，阿根廷央行已经决定将基准Leliq利率上调550个基点至75%。因为其之前周三公布的通胀数据显示，居民消费价格同比上涨近79%，创下30年来最快增速。

机构观点汇总

高盛：短期内日元跌势难止

随着美联储大幅加息，而日本央行仍在压低利率以支持经济，货币政策分化推动了两国债券利差扩大，加剧日元贬值。预计美联储将在下周再次加息至少75个基点，我们对美日近3个月的预测价格仍为145，不过当前每日仍有跌至更低位的风险。如果10年期美债收益率升至4.5%，美日可能上涨至155，但在150上方难以维持上行势头。

丹斯克银行：预计日本央行短期内不会干预汇市

美元全面走强，推动美日升至接近145，日本央行进行“利率审查”，这是超越口头干预的进一步行动，这一举措也受到了市场关注，美日从24年来的高点回落，但日本最后还是要决定是否干预日元汇率。我们仍然认为，日本央行倾向于避免干预，因为这样的行为对G7 货币不利，而且尤其不受美国欢迎。提振日元还有其他方法，放宽旅游限制可能是支撑日元的一种方式。

美国银行：美元明年将逐渐走软

美国8月CPI数据的意外走高可能不是“一次性”的冲击，随着投资者对美联储的加息决定重新定价，未来汇市将出现更多波动。近期美国通胀意外上行，也支撑了美联储“将长期保持较高利率水平”的观点。此外，随着美联储开始更加关注经济增长而非通胀，预计明年美元将逐渐走软。

法国兴业银行：在年底前仍对欧美持看跌观点

上周由于乌克兰在俄乌战争中取得进展，欧洲货币受益。但美国强劲的CPI数据令美元意外走强，欧美再次跌破平价。市场正在对美联储的终端利率重新定价，美债收益率可能超预期上行，这将推动美元再次走强。欧美可能还未见底，它将在这个秋天迎来漫长的探底期。