今日外汇交易必读

　　  今日外汇市场消息面导读

  周二（3月2日），美元指数触及三周高位后下跌，欧元兑美元回升百点，美债本周企稳，10年期美债收益率守在上周触及的高位下方，帮助市场恢复一些平静，投资者青睐与资源相关的货币，其中挪威克朗和澳元领涨，受一项大宗商品指数反弹提振；瑞郎和日元表现最弱。

  今日（3月3日）亚盘，截止发稿，美元指数处于90关口上方徘徊，美元兑G10多数货币相继上涨，非美货币涨跌不一。在收益率上升之际，市场参与者担心，经济从新冠大流行的影响中复苏，加上财政刺激，将导致通胀急升，并可能使得美联储更快收紧货币政策。由于投资者出清美元空头头寸，市场的波动也提振了美元。

  美国消息面：美联储理事布雷纳德称，满足美联储为放慢购债速度所设定的条件还需要一些时日，同时注意到近期债券市场的动荡。她还指出，近期债券市场的波动可能导致进一步推迟放慢购债速度。布雷纳德在周二演讲后回答提问时称：“我正在密切关注债券市场的发展，上周的走势及其发展速度引起了我的注意。”她还表示，如果发现状况出现混乱或融资条件持续紧缩，就可能使美联储目标更晚实现，对此会感到担忧。此外，美国总统拜登在通过1.9万亿美元的新冠财政刺激方案后，仍然未能脱离疫情所带来的风险。他发表有关新冠病毒的评论，强烈暗示当前英国的预算偏向风险。细节也表明，拜登已经推迟为所有美国成年人接种疫苗的最后期限。

  欧洲市场消息面：欧洲央行上周放缓了债券购买。但这主要是因为赎回率较高，所以市场只受到消息的轻微触动。毕竟，欧洲央行在抑制收益率飙升方面的言论非常坚定。其董事会成员弗朗索瓦·维尔罗伊昨天重申了这一信息。股市情绪的快速变化使欧元/美元保持不变。在很大程度上，这似乎仍然是美元的故事，或许也是头寸的故事。CFTC数据显示，甚至在美元上周反弹之前，欧元的净多头头寸就已经被削减。由于目前缺乏欧元特有的驱动因素，负担过重的欧元多头头寸和美元灵活性可能继续是欧元/美元疲软的根源。

  今日市场展望：日内诸多经济数据出炉，欧元区2月服务业PMI终值、美国小非农等数据来袭，恐对欧元、美元走势产生影响。美国至2月26日当周EIA原油库存出炉，料影响油价走势。此外，市场还需继续关注美联粗官员讲话，及美联储经济褐皮书对市场影响。展望未来，在鲍威尔周四发表讲话之前，黄金交易员将密切关注英国预算以及参议院美国共刺激政策进展的最新动态，还有美国非农就业数据。值得提出的是，美联储最近的发言试图安抚债券熊市，并可能会持续的这么执行。

  主要货币走势预测及策略分析

  欧元：截止发稿，欧元/美元上涨0.01%，报价1.2091，昨收1.2090，今开1.2089。基本面上，随着欧元区疫苗接种在第二季度提速，可以预期一个支持性的宏观背景，同时外部制造业情绪仍受亚洲需求的支撑，料放松封锁措施后，欧元区经济将在第二季度出现反弹，这将利好欧元。此外，在德拉吉与马克龙联盟的领导下，对结构性改革和欧元区政治改革的讨论，将减少政治风险，并有助于支撑欧元的中期估值——至少相对于其他低收益货币而言。预计第二季度欧元将走强，欧元兑美元将触及1.24。日内市场关注欧元区PMI数据，料将指引欧元走势。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2125，进一步阻力位于1.2161，关键阻力位于1.2228；汇价下行的初步支撑位于1.2023，进一步支撑位于1.1956，更关键支撑位于1.1920。
  英镑：截止发稿，英镑/美元继续上涨0.08%，报价1.3957，昨收1.3946，今开1.3946。基本面上，英镑兑美元一直试图在市场情绪较为平静的情况下反弹，但美国国债收益率的重新上升和对英国增税的担忧令英镑汇率受到限制此外，之前英国脱欧和疫苗乐观情绪已经过去，其他推动因素对未来英镑的支持力度也在减弱。因此英镑近期要恢复反弹并攀向高位的难度加大。日内关注欧美经济数据对市场影响。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3996，进一步阻力位于1.4045，关键阻力位于1.4114；汇价下行的初步支撑位于1.3877，进一步支撑位于1.3809，更关键支撑位于1.3759。
  日元：截止发稿，美元/日元小幅上涨0.12%，报价106.79，昨收106.63，今开106.66。基本面上，因债券收益率上升的潜在疑虑带动投资人重返避险资产。美元兑日元小幅上涨，创六个半月新高，美债收益率的上涨继续打击日元汇价，另外，日本众议院通过创纪录的106.6万亿日元下一财年预算案。日内关注美国小非农数据，若数据优于预期，恐提振美元走势，此外关注美国经济褐皮书。技术面上，汇价上行的初步阻力位于106.87，进一步阻力位于107.06，关键阻力位于107.16；汇价下行的初步支撑位于106.57，进一步支撑位于106.46，更关键支撑位于106.27。
  今日各大外汇机构观点汇总

  1）美国银行：坚持看多美元 基本面支撑正在涌现

  美国银行全球研究中心(Bank of America Global Research)保持了美元的核心看涨倾向，并注意到宏观形势现在对美元的广泛上涨更加有利。如今，截然不同的央行政策利率路径，更恰当地反映了未来1-2年不同的经济前景。北美(重点是美国)日益被认为是发达市场增长的引擎，这与美银的经济预测相符。分析显示，相对于全球央行而言，美联储正常化的更陡峭、更接近的路径正开始普遍支撑美元。这一证据支持了该行基于基本面增长和利率脱钩的看涨美元观点，特别是在未来几个月外汇敏感性将不对称上升的情况下。该行仍然反向看多美元，预计这一过程将继续下去。

  2）汇丰银行：2021年欧元兑美元可能走高

  汇丰银行表示在过去几年中，欧元兑美元的变动与“其他投资”流动(而非组合投资资金流)的联系更为密切，鉴于美联储已下调政策利率，并在其新的平均通胀目标框架下保持鸽派立场，外汇对冲资金流已变得更加重要，在可预见的未来可能仍将如此，可能是由于对冲成本降低所致；2020年底欧元区经常帐盈馀也小幅改善，主要是因为相比进口更持续性相近，欧元区出口稳定下来，可能有助于解释去年年底欧元的升势，2021年欧元兑美元可能走高，因为美国货币状况依然宽松，风险偏好仍将有更多支撑，若美国短期利率开始出现更大的波动，或长期收益率息差变得更大，美元可能会持续反弹。

  3）加拿大帝国商业银行：三季度英镑兑美元料涨至1.46

  加拿大帝国商业银行资本市场上调了英镑兑美元的预测，预计到今年第二和第三季度将分别触及1.43和1.46，由于疫苗加快注射，英国央行对宏观经济的评估乐观，且避免无协议脱欧表明负利率假设不可信，虽然可以预计政策惯性将持续到2023年上半年，但随着CPI回归目标，而经济活动水平加快，负利率假设的移除将导致收益率曲线更加陡直；除非英国疫苗战略受到外来衝击，因为近30%的成年人已经接种了疫苗，预计英镑将进入新的、更高的模式，在更正常的情况下，需求过度期会鼓励市场定价管理利率上升，然而由于到2022年，国内生产总值将保持在危机前的水平以下，其基本动态远未达到正常水平，不过从第二季度开始，由疫苗引发、消费者主导的复苏，消除了负利率风险的必要性，因此通胀上升和增长加速的前景，支持贸易加权英镑表现更为强劲。

  4）大华银行：短线美元兑日元仍有望续涨

  大华银行技术分析表示，短线美元兑日元仍有望进一步上涨，上日预期在106.00-106.70区间内横盘交易，此预期并未兑，在收涨于106.75之前，已经升至106.88的高点，虽然有所上涨，但上行势头依然乏力，可能逐步上移并突破主要阻力位107.00，但不太可能在该关口上方站稳脚跟，下一个阻力位位于107.3，下行方面，跌破106.45表明当前的上行压力已经缓解。

  小七）