天赐良基日报第103期丨看好价值回归，公募港股仓位提升；多只恒

　　科技行业是公募基金港股配置比例最高的行业。业内人士认为，2023年港股市场或迎来盈利与估值的双重修复，重点关注互联网、电子、通信、医药和消费等领域的投资机会。

　　公募基金2022年度四季报披露结束，最新百亿基金经理俱乐部成员浮出水面。据不完全统计，截至2022年末，全市场管理规模达到百亿元的主动偏股型基金经理共计156位。其中管理规模超200亿元的有56位，超300亿元的有18位，超400亿元的有10位，分别是葛兰、张坤、刘彦春、谢治宇、周蔚文、刘格菘、胡昕炜、萧楠、陈皓、李晓星。

　　上市公司韵达股份被机构调研。圆信永丰范妍现身其中。近半年数据显示，范妍在管基金中，圆信永丰致优、圆信永丰兴研、圆信永丰聚优、圆信永丰兴诺、圆信永丰优加生活、圆信永丰强化收益、圆信永丰优享生活、圆信永丰优悦生活持有该股票。

　　万家基金发布公告称，旗下万家精选A、C将于2月2日起暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务，两类份额投资限额均定为不超过100万元，该基金由黄海管理。

　　三、今日ETF行情点评

　　大盘全天探底回升震荡走高，创业板指领涨。盘面上，有色等周期股开盘走强，人工智能概念股继续活跃，ChatGPT概念方向领涨，数字经济概念股午后走强，券商股临近尾盘异动。

　　此外，受恒生科技指数大涨影响，多只恒生科技指数相关ETF涨逾4%。

　　下跌方面，光伏、银行、地产板块走弱，但相关ETF跌幅均在1%以内。

　　春节期间，外盘金属继续维持节前强势状态，普遍上涨。供给上看，主要受资源资本开支周期影响，目前处于资本开支加速扩张初期，未来几年资源供给端继续存在较强约束。需求上看，主要受经济周期和要素结构变化影响，目前短波经济周期逐步进入被动去库存阶段，紧接着会进入下一轮库存周期的主动补库存阶段，均利好资源需求的复苏。

　　点评：在“双碳”目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇，重点关注强需求弱供给格局的新能源金属和受益于产业升级和国产替代的金属新材料。长期低资本开支导致的金属资源端供给强约束，有望支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会。

　　这里，通过多家券商最新研报信息，简介4家公司，仅供参考。

　　公司是国内具有完整钨产业链的厂商之一，业绩增长显著。公司现已建立了从钨上游的采选矿，到中游冶炼，再到下游的精深加工的完整生产体系，主要产品包括钨精矿、仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、碳化钨粉以及硬质合金等。2021年公司钨粉和碳化钨粉产量在国内均排名行业第二，硬质合金产品总产量在国内排名行业第五。伴随产品量价齐升，公司未来业绩将持续放量。

　　公司是全球钼行业内最大的专业钼供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务。公司目前运营两座大型露天钼矿山，其中金堆城钼矿是世界六大原生钼矿之一，储量丰富、品位较高、含杂低。目前，钼供给端依旧偏紧，公司下游需求方面特钢等行业保持稳步增长，光伏装机量、新能源汽车产销保持高增速，对于钼价形成支撑，预计公司营收和盈利会继续保持增长。

　　美联储加息预期放缓，美国衰退预期增强，利好锡价；下游需求方面电力、半导体、通信等行业保持稳步增长，光伏装机量、新能源汽车产销保持高增速，预计公司营收和盈利会继续保持增长。

　　公司从事铝板带箔生产销售，上市12年以来铝板带箔销量年均复合增速15%，2022年铝板带箔销量117万吨，居行业首位。公司对于再生原材料的应用业内领先，2022年超过50%原料使用再生铝，降低成本的同时也实现了产品降碳。公司成本控制能力强，正借助高端设备升级产品，近年来构筑了再生铝保级利用优势，在铝加工产品降碳的大趋势下优势凸显，市场空间广阔。

　　四、明日重点关注新发基金

　　1.基金简称：富国碳中和混合

　　基金类型：混合型-偏股

　　业绩比较基准：中证环保产业指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20%

　　2.基金简称：易方达恒固18个月封闭式债券

　　基金类型：债券型-混合债

　　业绩比较基准：中债-优选投资级信用债财富指数收益率*30%+中债-优选投资级信用债财富指数收益率*50%+一年期定期存款基准利率*20%