全球市场一周回顾

　　黄金本周初试图反弹，周六（4月22日）却回落至1982美元附近，扞卫2000美元的美梦破灭。脱钩传统金融的宏观经济数据后，美国新监管成为利空关键。美元在周线上近两个月来首次收高，美联储官员们在静默期前释放鹰派观点，暂停加息被重新定价，提振美元指数报101.72。

随着市场倾向于美联储在5月份再次加息，美国国债收益率从上周末开始的复苏在周一继续。随着10年期美国国债收益率升至两周多以来的最高水平3.6%，金价转跌并在本周第一天收于关键的2000美元下方。

周二，来自全球最大黄金消费国中国的数据显示，第一季经济年化增长率为4.5%，远高于2022年第四季2.9%的增长率。这一数据也超过市场预期扩张的4%。此外，零售额同比增长10.6%，高于分析师预期的7.4%。反过来，金价重新获得吸引力并攀升至2000美元上方。此外，风险情绪的改善使得美元难以在近期涨势的基础上再接再厉，帮助该货币对结束连续两天的跌势。

英国强于预期的消费者物价指数（CPI）数据提醒投资者，在全球通胀居高不下的情况下，主要央行可能会比预期更长时间地坚持紧缩政策。反过来，在周中英国国债收益率强劲上升的带动下，全球债券收益率攀升。因此，金价承受沉重的看跌压力，自4月初以来首次跌破1970美元。然而，由于美元在下半天努力保持强势，该货币对抹去了部分日跌幅。

美国公布的令人失望的宏观经济数据，未能让美元在周四找到需求，金价再次突破2000美元。美国初请失业金人数从240000升至245000，费城联邦储备银行4月份制造业指数从-23.2降至-31.3。最后，3月份成屋销售下降2.4%，远低于市场预期1.5%的增幅。
 

　　 黄金市场

　　 金价周五反转，跌破2000美元后技术面抛压加大。美国标普全球PMI数据显示，4月初商业活动扩张速度强于预期，美元在周末前继续站稳脚跟，导致黄金兑美元本周收于负值区域。

黄金走势上看似将会以相当快的速度，一路回跌至1950美元的水平。然而，该水平附近存在许多买家，在所有条件相同的情况下，我认为现在回调趋势将是健康的。因为金价在过去一段时间里，持续在走高的状态上努力，但显然可以看到，2000美元和2100美元之间有很多阻力。

50周均线上升至1850美元上方，并走向1900美元水平表明，我们确实在下方有买家。在所有条件相同的情况下，这个市场要么不得不回落以吸引更多买家，要么可能横盘整理，以抵消我们一段时间以来看到的部分利润。既然如此，我认为我们的情况仍然是逢低买入模型，我当然不会成为卖家，因为目前黄金被用作财富保值，这当然是需求量很大的东西。”

若黄金成功突破2100美元的阻力水平，那么黄金可能会在那个时候开始真正意义的上升，而且可能更像是一种“买入并持有”的情况。

外汇市场

美元本周升0.17%，为2月底以来首次周线收高。数据指出，标普全球追踪的美国综合采购经理人指数（PMI）在本月升至53.5，是2022年5月以来最高，也是连续第三个月处在50景气分水线上方，显示美国经济仍保持稳健。

周六，美联储开始在5月2日至3日FOMC会议前的静默期，而此之前，本周大多数美联储官员都表态支持鹰派。大部分市场参与者认为，美联储只需再加息一次至5.00%-5.25%，但圣路易斯联储主席布拉德认为，需要在此基础上再提高50个基点，至5.50%-5.75%。

纽约联储主席威廉姆斯周三表示，当前的通胀水平仍然有问题，美联储将采取行动降低通胀。他认为今年经济增长会放缓，但不会出现衰退，然后在明年反弹。克利夫兰联储主席梅斯特表示，美联储仍有更多的加息机会。

他补充：“产品和劳动力市场需求仍然超过供应，通胀率仍然过高。为能使通胀率持续下降至2%，我预计今年货币政策将需要进一步进入限制性区域，联邦基金利率将超过5%。”

日元是受全球政府债券收益率上升影响的表现最差的货币之一，美国10年期国债收益率收于3.55%，为3月初以来的最高周收盘价，但远未达到高位。下周，日本央行将召开上田一江领导下的首次货币政策会议，政策立场预计不会改变。目前的预测是，最早将于6月对收益率曲线控制进行调整。

美元/日元在135.00上方遭到拒绝后，周线微幅上升。欧元/日元和英镑/日元也以同样的走势收市，显示出一些潜在逆转的迹象。

欧元/美元整周交投于1.1000下方，并保持在1.0900上方，温和区间内，结束七周的上升势头。受欧洲央行（ECB）进一步加息预期和美元走软的支撑，该趋势继续上行。

尽管乐观的英国经济数据，零售销售除外，以及高于预期的通胀数据提振了英国央行进一步收紧政策的预期，但英镑/美元仍微幅上升。英镑/美元整周在1.2400附近波动，该货币对继续横向移动，欧元/英镑在上周飙升后略有回落。

澳元/美元仍受制于20周简单移动平均线（SMA），无法脱离0.6700区域。相对强硬的澳洲联储（RBA）会议纪要和澳大利亚积极的就业数据，未能提振澳元。

美元/加元本周上升超过1%，攀升至1.3500上方，至20周均线。加元是主要货币中表现最差的，受到原油价格下跌以及加拿大央行维持利率不变，还有其他央行仍在加息之间的分歧的影响。

本周，巴西雷亚尔跌幅最大，美元/巴西雷亚尔从4.90升至5.05，其次是哥伦比亚比索，美元/哥伦比亚比索上升2.48%，收复了近期的部分跌幅。

下周数据前瞻

下周二公布美国大型企业联合会（CB）的4月份消费者信心指数，将是美国下周发布的第一个重要数据。上周，密歇根大学消费者信心调查中一年期通胀预期成分的大幅上升帮助美元积聚力量，并迫使黄金大幅下跌。因此，可以看到对CB消费者调查的类似反应。

下周三，美国人口普查局将公布3月份的耐用品订单数据。过去几周，市场对美国发布的高层数据反应直接，令人失望的数据令美元承压，反之亦然。然而，在美国经济分析局周四公布第一季国内生产总值（GDP）的初步估计之前，耐用品订单报告的市场影响可能仍然短暂。

预计第一季美国经济将以2.7%的年增长率增长，略低于2022年最后一季2.6%的增长率。投资者越来越担心美国经济在今年晚些时候陷入衰退，尤其是银行业危机之后，金融环境收紧。因此，如果GDP读数等于或低于2%，可能会带回对美联储年底降息的预期，并导致美元承受沉重的抛售压力。另一方面，GDP增长强于预期的积极影响应该会产生相反的效果，推高美元并打压黄金。