江苏银行守城商行王座，忽视了几点？

　　丨归墟 城商行的龙头之位终于易主！ 日前，江苏银行交出了一份看似靓丽的成绩单，凭借705.70亿元的营收、254.94亿元的归母净利润反超北京银行，坐上国内城商行王座。 资本市场对江苏银行的现状表现的非常割裂：一方面是对业绩狂奔的欣慰，另一方面是对其未来成长性和稳健性的担忧。 江苏银行短期的问题是收入增速放缓、资本充足率下滑，叠加罚单不断，仅2022年就连收16张罚单，2020年更是连吃31张罚单，并多次被监管点名，合规警钟敲响，长期问题是其增长动能问题。 由于江苏银行营收及利润仍高度依赖利息收入，转型成果欠佳，导致其成长性饱受质疑。 江苏银行的城商行“王座”能守多久？ 01 王座的代价：牺牲了什么？ 2006年，江苏省内无锡、苏州、南通等10家城市商业银行合并重组了江苏银行，是江苏省唯一省属地方法人银行，也是全国19家系统重要性银行之一，在2007年1月24日开业，2016年于上交所成功上市，目前并在上海、深圳、北京和杭州设立4家省外分行，发展势头强劲。 近日，江苏银行发布的财报显示，2022年其营收705.70亿元，同比增长10.66%；归属于上市公司股东的净利润254.94亿元，同比增长29.45%，营收稳健。 截至2022年末，江苏银行资产总额29804.03亿元，较上年末增长13.80%；各项存款余额16251.47亿元，较上年末增长11.99%；各项贷款余额16041.89亿元，较上年末增长14.57%。 同期，不良贷款率0.94%，较上年末下降0.14个百分点，上市七年来逐年下降；拨备覆盖率362.07%，较上年末提升54.35个百分点，上市七年来逐年提升，资产质量进一步提优，不良贷款余额、不良贷款率、逾期率和关注率较2021年末实现“四降”。 不过，据财报显示，2022年江苏银行收入同比增长10.66%，较2021年下降了近12个百分点，财报解释称增速放缓，归于让利实体、降息等因素，2020年至2022年三季度利息净收入增速从36.9%下降至12.82%，下降了24个百分点增速放缓明显。 虽然其有近3万亿资产规模，且在12%~14%区间保持着双位数增长，但与一哥北京银行（3.39万亿）差距不小。 财报显示，2022年三季度江苏银行资本充足率为13.06%，较2020年的14.47%下降了1.41个百分点；核心一级资本充足率同样由9.25%下降至8.75%，下降了0.5个百分点，17家城商行倒数，近三年其各级资本充足率呈现持续下滑趋势。更关键的是，监管规定国内系统重要性银行，核心一级资本充足率不得低于7.75%，江苏银行目前已逼近监管红线。 值得注意的是，从今年一季度江苏银行的营收结构看，主要由净利息收入、投资收益、手续费和佣金的财富管理业务等构成，营收占比分别为72.97%、16.03%和8.67%。其中利息收入是绝对主力。 前文已经说过，由于江苏银行营收及利润仍高度依赖利息收入，导致其成长性饱受质疑。 对银行业而言，行业净息差下降已成趋势，转型零售或者财富管理早已成为共识，这才是行业未来，就此方面而言，江苏银行是落后者。 近年来江苏银行的零售贷款业务成果寥寥，今年一季度江苏银行的零售贷款为6105亿，占总贷款比重36.29%，增速由2022年的7.67%降至1%左右。 02 风控警钟 业绩亮眼，但江苏银行却频收监管罚单，风控警报已经拉响。 2023年初，因其存在违反流通人民币管理规定、人民币反假有关规定、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、对金融产品虚假宣传等九项违法行为，开年首张罚单罚没近800万元；同时，4名相关责任人分别被处以3.5万元至5万元不等的罚款。 然而，此番处罚并非偶发事件，近年来江苏银行总行及多家分支曾多次被处罚。 2022年初，其北京分行因开立个人银行结算账户未及时备案；未按规定履行客户身份识别义务被罚124万元，相关负责人被罚款4.1万元；4月其泰州分行因贷款“三查”严重不尽职被罚款40万元；6月其北京分行望京支行及北京东四环支行均因某些贷款业务严重违反审慎经营规则，各被处以罚款40万元。 据统计，仅2022年全年，江苏银行先后因违规发放贷款、贷款挪用、“三查不严”等违规事项接连收到银保监会16张罚单；2020年更甚，收到31张罚单；据媒体不完全统计，2021年其累计被处罚金额超1500万元。 业绩狂飙频吃罚单，显然激进扩张下，内控管理有所欠缺，警报已拉响。 03 新帅的重任 此外，江苏银行还多次被监管点名责令整改。 2022年12月因其未对基金销售产品实行集中统一准入管理、存在向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或服务的情况等多项问题，被江苏证监局责令30天整改。 2023年1月，江苏银行作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，工作中因存在违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为，被点名警告并责令整改。 除此，客户在黑猫投诉投诉达1064条，已回复，已处理都是零，其信用卡投诉更是重灾区，大概涉及虚假宣传、无顾止付停卡、罚息高、暴力催收、征信异常等内容。 比如有投诉者表述，“4月4日收到法院传票，江苏银行起诉我欠款。本金9.6万，罚息就有5.5万，截止目前一直在跟协商减免罚息，本金分两期半年还清。与贷后一直推脱不给协商减免……罚息不减免，我根本还不起，也还不了。” 近期，江苏银行任职7年的行长季明辞职，新帅葛仁余接棒，面对监管频繁的处罚、信誉风险，其当务之急或应加强内部合规管理、提升公司治理水平，这样才能给予市场信心。