原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 周一亚市盘中，WTI原油买盘加大，维持周一开盘缺口，发稿时处在73.00美元附近，上涨0.50%。这样一来，WTI原油突破下降阻力线，同时接近由5月19日以来标记的多个水平组成的水平阻力。截至目前，WTI原油报价73.35美元，Brent原油报价77.59美元。

　　
原油市场基本面综述

美国白宫和共和党谈判代表就提高美国债务。上限达成了一项初步协议，预计北京时间周一早。上公布文本，周三在众院表决，参院在周五或周末进行。拜登称，他对债务，上限法案通关国会并被提交至办公桌上有信心，但两党都有人对此协议不满。

美国财长耶伦把美国政府最早出现债务违约的日期从此前估算的6月1日推迟至6月5日。根据截至。上周五的数据，美国财政部现金余额上周四跌至388亿美元，为2017年 以来最低。

美国4月核心PCE物价指数月率录得0.4%，超过预期的0.3%，创2023年1月以来新高。交易员现在不再预计美联储今年会降息，且倾向于预计6月可能加息25基点。

克利夫兰联储主席梅斯特表示，她确实认为美联储将不得不“再收紧- -点货币政策，可能需要调高对通胀的预测。芝加哥联储主席古尔斯比也称，毫无疑问，通胀率太高了，他认为美联储可以在不引发衰退的情况下降低通胀，IMF小幅。上修美国今年经济增长预测至1.7%，并认为在通胀持续的情况下，美联储需要至少再加息25个基点，政策利率可能要在更长时间内保持较高水平。

伊朗因“技术问题”削减对伊拉克的天然气出口，或因美国制裁妨碍伊拉克还款。另外，欧佩克秘书长在访问伊朗期间会见了伊朗总统莱希。

机构观点汇总

分析师Joaquin Monfort

从技术走势上看，WTI原油现在仍处于长期下行趋势当中，考虑到“趋势是你的朋友”这句老话，现在的环境更加有利空头而不是多头。而且从日线上看，油价现在交投于所有主要移动均线（SMA）下方。

不过，随着油价自5月4日的低点反弹以来，一个直角三角形形态可能已经形成。这一三角形态有可能向任何一个方向突破，但是它偏向于向。上突破，因为目前顶部边界非常平坦。预计盘整区间突破后，油价可能会在震荡反弹中升至79.70美元的潜在目标位，这一位置是用通常的技术方法计算得出的61.8%的三角形高度。在看涨的情况下，油价甚至可以达到100%的三角形高度，但是61.8%的水平大致与200日移动均线和看跌主要趋势线一致，进而加强了其作为关键阻力的强度。

同时油价在。上周出现连续三根阳线，并且在三角形顶部的试探性突破，都是一个看涨信号。也就是说，WTI原油在经历了。上周四的抛售后，可能会再度反弹并且继续走高。除了三角形态，在5月4日低点形成的长下影也暗示着可能会是油价的关键战略底部。此外，在2023年3月和5月的低点，油价和RSI指标之间出现了温和的看涨趋同，即价格在5月创下了更低的低点，但RSI指标却并未跌至更低，暗示看跌压力正在缓解。

分析师Christopher Yates

今年对于能源行业来说是艰难的一年，但我们不要忘记最近油价普遍面临的重大逆风。在欧佩克+4月份意外减产后，由于担忧经济增长放缓，对冲基金和其他类似机构重新开始抛售原油。预计欧佩克减产的实际影响要到几个月后才会显现，因为减产计划5月份才会生效。

虽然技术面和宏观环境仍对能源市场不利，但一些普遍支持能源价格。上涨的基本面指标正开始转向积极的方向。在现货市场，我们再次回到了库存下降的状态。这表明，油市正在吃紧，而过去一年大部分时间里市场面临的逆风--疫情管控、战略石油储备（SPR） 释放--现在已经不那么普遍了。 虽然目前原油的整体投机头寸是相当长一段时间以来最悲观的，但在不久的将来，油价大幅上涨的可能性是存在的，特别是如果美国经济继续表现出一-定的韧性。

Emirates NBD PJSC银行市场经济高级主管Ed Bell

由于投资者关注美国债务谈判的进展，美元走软，油价小幅走高，并保持了上周的温和涨幅。俄罗斯副总理诺瓦克表示，欧佩克+不太可能在6月的维也纳会议_上采取进一步（减产）措施，这与上周早些时候沙特石油部长表示欧佩克可能采取进一步（减产） 措施的言论形成鲜明对比。

由于美联储激进的货币紧缩政策打压油价，今年以来原油价格仍下跌了约10%。美国可能会进一步加息，交易员预计在接下来的两次会议中，利率还会再。上升25个基点。

对此，Ed Bell表示，目前，对宏观经济的关注比供需基本面更能推动油价上涨，如果需求继续增长，并且我们避免了严重的经济衰退，我们应该会在今年剩余时间里看到平均价格走高；预计第四季度布伦特原油均价为每桶95美元。

道明证券

目前EIA原油库存为4.552亿桶，比五年同期平均水平低约3%。随着欧佩克+减产计划的继续并可能在未来几个月进一步深化，原油产量很可能进一步低于正常水平。此外，汽油和馏分油库存也低于季节性标准，在不同寻常的维修季，它们很可能会进一步下降，推动裂解价差走高，进而增加未来几个月油价的上行空间。随着美国驾驶季节的临近，近期复苏的汽油裂解价差以及强劲的产品需求，是在投资者担心经济衰退之际，为当前和未来油价提供支撑的另一组变量。

尽管油价再次走软的风险非常真实，但它越来越成为投机投资者驱动因素，而不是根本原因。由于流动性下降，原油很可能会出现投机性抛售，并再次测试近期低点。然而，我们认为这种情况不太可能发生，也不会持续太久。相反，我们预计下半年WTI原油将在90美元水平，而布油也会走高，这是由于今年需求增长仍然强劲，欧佩克+承诺减产，以及美国页岩油供应增长乏力等基本面因素。应该记住，欧佩克+可以不受惩罚地减产，因为它控制着90%的闲置产能的左右，而且不需要担心其他产油国抢走它的市场份额。此外，减产也是欧佩克增加国家收入的- -种真实可行的方法。