ETF早知道

　　ETF“散户化”是啥风向？今年新成立的股票ETF中个人投资者占比超过80% 截至5月28日，ETF份额达到1.66万亿份，比年初增加2101.27亿份，涨幅为14.53%；总规模达到1.69万亿元，为历史新高，增加699.34亿元，涨幅为4.32%。除了ETF总量变化之外，上周股票ETF实现资金净流入近160亿元也是一个亮点。 ETF规模逆市增长，且股市回落也没有影响到资金继续流入，为什么？笔者认为，这与ETF的投资者结构变化有一定关系。在2021年之前，股票ETF中机构投资者占绝对优势。2021年这一状况被打破，个人投资者占比达到54.52%，2022年为50.85%。今年新成立的股票ETF中个人投资者占比超过80%。“散户化”已经成为股票ETF的重要特征之一。 “科技+央企”，“中特估”高科技版本来了！“入围”的公司有这些特征… “中特估”与科技概念能擦出怎样的火花？ 5月30日，公募基金市场再度传来重磅新产品的消息，易方达基金、南方基金、银华基金等3家公司此前申报的3只中证国新央企科技引领指数ETF产品正式获批，这也意味着个人与机构投资者即将拥有配置科技型央企特色指数的便捷工具。 有业内人士认为，2023年是一个产业趋势投资和政策主题投资的大年，科技自立自强和国企央企改革都是广大投资者值得关注的重点方向。因此，从盈利增速、研发投入等角度来看，央企科技引领指数的投资价值将持续凸显，有望得到资本市场的认可。 行业景气度修复中药主题基金“量价”齐升 ETF方面，包括鹏华中证中药ETF、银华中证中药ETF、华泰柏瑞中证中药ETF、汇添富中证中药ETF等在内的多只中药ETF今年以来的净值增长率均达20%左右。其中，鹏华中证中药ETF的规模今年以来增长超40%。 创新产品难掩内卷加剧多只上海金ETF步履维艰 大成基金日前发布公告称，大成上海金ETF已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元，自5月30日起停牌直至终止上市。另外，多只上海金ETF产品也于近日公告称，因基金资产净值或持有人数连续多日触及清盘线，基金可能面临终止上市。 作为“创新产品”的上海金ETF为何成立仅约一年便频频触及清盘，一众上海金ETF产品为何在金价大涨中走向谢幕？接受中国证券报的公募人士表示，上海金ETF产品相对小众，投资群体有限，加上跟踪同一指数的ETF产品较为同质化，因此先入局者往往能够抢占先发优势，形成“马太效应”。后发产品如果没有足够的客户，即便金价大涨也较难扭转清盘局面，发展特色化ETF产品或是行业白热化竞争环境中的取胜之道。 业绩未现明显优势持有期基金盈利能力遭遇考验 过去几年，持有期基金成为基金发行市场的一大亮点，2020年以来，该类产品迈入快速发展期，至今已有上千只。然而，从与非持有期基金的对比来看，2020年以来发行的持有期基金业绩方面并未有明显优势，甚至部分基金两年、三年之后仍然处于亏损状态。 业内人士认为，持有期基金的表现受封闭期内宏观经济运行、企业业绩、市场交易行为以及基金经理本身的投资能力与表现周期等多重因素的影响，不论盈利还是亏损都是正常现象。拉长时间来看，国内权益资产持有5年获得正年化收益的概率能达到90%左右。 市场调整消化估值压力基础设施REITs隐含收益率提升 截至5月30日，今年以来，仅2只基础设施REITs的二级市场价格小幅上涨，25只基础设施REITs下跌，更有6只基础设施REITs跌幅超过10%。 在业内人士看来，REITs产品业绩不佳，对REITs估值构成了一定的压力；投资者结构单一，投资策略趋同，亦在一定程度上导致市场调整。 REITs二级市场价格持续波动，引发基金公司、基金原始权益人及基金原始权益人一致行动人纷纷出手增持，向市场释放积极信号。从投资角度看，一些业内人士也表示，随着高估值隐忧基本出清，隐含分红率进一步提升，当前基础设施REITs具备较好的分红吸引力。 基金密集增设C份额吸引短投客业内人士提醒：勿让“投基”变投机 今年以来，全行业已有逾50只基金公告增设C份额，其中5月就有15只，不少产品还是近期的绩优基金。 为何近期基金要密集增设C份额？受访人士普遍表示，主要是为了满足电商、银行线上渠道、投顾等各路投资者的投资需求。 华南一家基金公司相关负责人表示，主要是为了完善产品份额和产品线，配合电商渠道、银行线上渠道等代销机构。从基金合同来看，A、C份额最大的区别在于收费方式不同，C份额不收取前端的申购费，而是按日收取销售服务费，适合短期持有，因此较受互联网客户喜欢。 5月份基金发行市场再遇冷公募：投资难度加大但市场不缺乏机会 截至5月30日，5月份以来公募基金合计募集资金484.18亿元，较4月份的763.25亿元下滑明显，个别新基金产品募集失败，百亿元量级新基金一直没有出现；二是债券类基金成为基金公司布局新基金市场的主打产品，这类基金也是当前市场资金更青睐的产品。 在A股市场短期震荡回落的背景下，许多基民对基金产品尤其是权益基金的赚钱能力信心不足。不过，多位公募基金经理后了解到，虽然影响资本市场的不确定因素较多，投资难度也有所加大，但市场并不缺乏投资机会。 险资投资27只公募REITs投资总额超130亿元 截至5月30日，市场上共有27只公募REITs发布份额发售公告，险资通过战略配售和网下配售参与了所有产品的投资，总额达130.19亿元。 私募基金大变局今年上千家私募注销数十家被罚 中基协公示信息显示，5月已注销的私募基金逾70家，今年以来，已有1796家私募基金管理人被注销。从年度数据看，今年以来被中基协注销的私募数量创出历史新高。