A股周评

　　 本周A股走势分析

　　 三大指数集体上涨，上证指数收涨0.62%报3202点，深证成指收涨1.02%，创业板指收涨1.6%。两市超3900股上涨，全日成交9186亿元。代糖概念股全天强势。保龄宝、莱茵生物涨停；通信设备板块表现活跃，新易盛涨超12%，华为将于明年推出面向商用的5.5G全套网络设备；纺织服装板块震荡走强，洪兴股份、浪莎股份涨停；CPO板块走高，九联科技涨超17%；电子化学品、黑色家电等板块涨幅居前。另外，游戏板块走弱，巨人网络跌近9%；中船系股回调，昆船智能跌超4%；电力、传媒等板块下跌。

　　 通信设备板块表现活跃。新易盛涨超12%，共进股份、太辰光、天孚通信、联特科技等股跟涨。纺织服装板块震荡走强。洪兴股份、浪莎股份涨停，日播时尚、汇洁股份、如意集团、万里马等跟涨。CPO板块涨幅居前。九联科技涨超17%，新易盛、青山纸业等大涨超10%，博创科技、华工科技、太辰光等跟涨。机器人概念延续涨势。昊志机电20CM涨停，迦南科技涨超16%，丰立智能、汉宇集团、巨轮智能、拓邦股份、林州重机、中马传动等股跟涨。云游戏、手机游戏、网络游戏等板块走低。巨人网络跌超9%，天舟文化、电魂网络、吉比特、掌趣科技等下跌。

　　 六大机构下周策略

　　 兴业证券：市场有望迎来做多窗口

　　 兴业证券最新策略报告指出，当前市场正迎来一个涉及面更宽、赚钱效应扩散的做多窗口。首先，无论内资或外资对于汇率压力这一风险因素已逐渐脱敏。其次，各项政策宽松措施已在逐步落地，未来一个阶段市场均将处于政策加大力度呵护预期升温的窗口。再次，市场对于经济增长的悲观预期有望逐步修正。因此，随着经济的悲观预期缓解，同时政策宽松呵护预期升温，叠加外部因素的冲击也逐步过去，市场有望迎来做多窗口。未来一个阶段，市场或将进入一个贝塔式的修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。

　　 东莞证券：7月大盘有望企稳走强 建议超配电力设备和TMT等

　　 东莞证券近日发布7月份投资策略报告指出，资金面方面，当前经济增长仍将会被放置在较高的优先级上面，货币政策将延续精准有力的基调以支持经济渐进修复，流动性将保持合理充裕。从技术面来看，6月指数震荡整理，但沪指最终仍站上3200点，或指向指数在3200点附近有较强的支撑。考虑到当前市场估值仍有较高性价比，而LPR利率下降叠加稳增长政策接续落地，经济有望延续持续回升的势头，随着抛压不断释放，大盘有望企稳走强，关注稳增长政策落地细则和7月的政治局会议对下阶段经济部署情况。综合市场以及基本面等因素，我们认为，在行业配置上，7月建议超配：建筑装饰、家用电器、电力设备和TMT等。

　　 光大证券：复合铜箔首张订单落地 路线尚有分歧但技术迭代空间广阔

　　 光大证券7月2日研报认为，双星新材、万顺新材接连公告其复合铜箔产品接到客户订单，标志着复合集流体逐步通过产业链验证，进入订单落地环节。光大证券认为复合集流体是长期空间、标的弹性、技术迭代空间最大的0-1细分方向之一。目前磁控溅射加水电镀的两步法路线仍为主流，PET路线虽成本相较于PP更低，但耐酸碱性和高温性能较差仍有待解决。虽然近期有订单落地的均为两步法复合铜箔，但一步/两步/三步法、铜箔/铝箔、pet/pp，复合集流体技术具备迭代的广度与深度，光伏与半导体技术的降维应用同样提供了持续创新动力。建议关注差异化路线中受益于扩产需求的设备厂商，以及与下游客户绑定较深，有确定性订单的箔材厂商。

　　 海通证券：助力中能建城发成功发行市场首单海南自贸区CMBS

　　 近日，海通证券作为项目协调人及牵头销售机构，助力中能建城市投资发展有限公司（以下简称中能建城发）成功发行海通国君-中能建城市发展公司海南嘉佩乐酒店（海南自贸区）资产支持专项计划，发行规模21.01亿元，发行期限11.84（2.84+3+3+3）年。此次发行是中能建城发在资本市场首次亮相，也是目前市场上首单附“海南自贸区”标签的CMBS。

　　 中信证券：聚焦中报行情 关注业绩有亮点和景气趋势改善的品种

　　 中信证券研报认为，聚焦中报行情，关注业绩有亮点和景气趋势改善的品种。预计A股中报业绩缓慢修复，结构亮点与一季报相似，各大行业看点如下。1）科技板块中，预计AI相关的算力、应用维持高景气，但业绩或将在下半年才能逐步兑现，中报业绩较好的细分领域预计主要为经济复苏带来的传统主营业务需求转暖的领域，包括运营商、通信设备、信创、半导体设备，还有部分出口导向的消费电子。2）预计消费行业中报业绩增速在大类行业中领先，盈利较好的板块包括明显受益于节假日出行回补的出行链（机场、酒店、景区、餐饮），内需修复、出口库存持续去化的家电、家居、品牌服饰，以及前期相对冷门的纯内需品种，例如啤酒、黄金珠宝、零食。3）制造和周期板块中，在商品价格、工业企业利润整体承压的背景下，预计上游资源品盈利较好的主要为油气、火电，中游制造中报预期较强的集中在新能源，包括光伏一体化、辅材，电力设备，部分销量领先的新能源车及其供应商。

　　 华安证券：双向波动期 7月兼顾短轮动与长主线

　　 6月市场震荡小幅收涨，月内演绎出了较长时间的TMT主线行情，甚至TMT扩散催化了自动化设备行情，但到月末行业重新回到了快速轮动的特征。展望7月，市场关注的中央政治局会议和美联储议息会议均将在月底落地，然而在定调落地前，宏观经济数据或事件容易对市场预期产生双向扰动，由此有可能会加大市场的波动，但无忧大涨大跌。经济层面延续环比增长动能放缓态势，但放缓态势有望改善；货币政策方面，流动性延续宽松以待，7月降准降息概率在降低。然而经济和流动性均并非是市场当前的核心关注点和核心因素所在，政策预期才是。行业配置上立足两个角度，需进行不同的配置思路，短期寻找有望迎来轮动的行业，而中长期宜立足全年主线不变。经济环比放缓势头有所改善。PMI在荣枯线之下企稳，经济修复斜率有望转好。进入6月后全国范围内新冠感染冲击有所减弱，服务业延续内生修复带动经济深层次修复。从高频数据看，服务业延续较快的内生修复，商品需求与生产均虽有放缓，但放缓势头减弱。预计二季度GDP增速为6.8%左右。货币延续偏宽松，但6月降息后7月降息、降准概率均不大，人民币兑美元汇率预计在7.3附近阶段性企稳。经济复苏环比有改善迹象，6月社融同比或将企稳。长端利率维持震荡探底，突破2.6%概率不大。人民币汇率继续下行，北向资金流出压力增加。