多项预期政策火速落地！证监会联合北交所、中金所同日出手提振A

　　距离中央政治局会议首提“活跃资本市场，提振投资者信心”仅4天，证监会、北交所、中金所等部门机构均发声将多措并举，从投资端、融资端、交易端等方面综合施策。活跃资本市场，哪些政策可期许？就在7月28日，多个举措同时落地。 首先是证监会，证监会有关部门负责人就上市公司股东离婚分割公司股份有关事宜答提问。该名负责人表示，证监会已关注到该现象的存在，并认为尽管股份减持是股东享有的基本权利，但也需要合法合规，切实规范自身行为。 7月28日稍晚时候，证监会也联动北交所，起草《北交所做市特别规定》，适度调整做市券商准入条件，扩容做市商队伍，进一步促进流动性与市场参与度。在行业人士看来，这一举措针对性支持专精特新、服务中小企业，有利于活跃资本市场，提振投资者信心。 其次是中金所，中金所发布了2023年中长期资金风险管理计划，简称“长风计划”，该计划自2023年8月1日起正式实施，旨在凝聚市场各方合力，提升机构投资者尤其是中长期资金参与金融期货市场质量，进一步拓展金融期货服务国家战略和实体经济的广度和深度。 除了做市商将会增多，北交所的实质动作也紧随其后。北交所也发声带来更多利好，将以投资端建设为主线，多措并举提升交投活跃度。北交所总经理隋强称，北交所坚持以活固稳、以进促稳，马上就办、真抓实干，加快推进市场改革创新，进一步从投资端、融资端、交易端等方面综合施策、协同发力。 据了解，除了上述内容，更加全面多方位的投资端、融资端、交易端改革方案或者政策举措正在酝酿，或将发布，既涉及证监会、交易所在 “天价分手费，离婚式减持”该休矣 前有三六零周鸿祎与妻子胡欢上演“天价分手费”，后有昆仑万维创始人周亚辉前妻减持离场伤及股价，频繁登陆A股热搜的离婚式减持始终没有离开市场视野。如今对于该现象，证监会有了最新监管安排，也是证监会近年来首度对于该问题谈及看法与举措。 7月28日，证监会有关部门负责人就上市公司股东离婚分割公司股份有关事宜答提问。该名负责人表示，证监会已关注到该现象的存在，并认为尽管股份减持是股东享有的基本权利，但也需要合法合规，切实规范自身行为。 一是上市公司大股东（即控股股东、持股5%以上股东）、董监高作为“关键少数”，在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护上市公司和中小股东利益，自觉规范减持行为，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。 二是大股东、董监高因离婚、法人（或非法人组织）终止、公司分立等形式分配股份的，各方应当持续共同遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及交易所相关业务规则中关于股份减持的有关规定。 证监会有关部门负责人明确表示，下一步，证监会将督促上市公司大股东、董监高严格落实监管要求，发现违法违规的将依法依规严肃处理。 据财联社观察，监管对离婚式减持乱象的精准打击，遏制“天价分手费”的出现，或是对7月24日中共中央政治局召开提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”的精准解答，有助于投资者提升投资信心。 A股谈离婚色变，已不是新鲜事，不少投资者心目中认为，大股东名为离婚，实为减持。证监会有关负责人提到的“上市公司股东离婚分割公司股份”在A股被泛称为“离婚式减持”，指的是上市公司大股东通过离婚分割协议转让股份。作为大股东，无论是离婚分割股份本身、还是配偶后续减持股份，于离婚前后乃至离婚多年后，在权益变动、控制权结构、上市公司治理、承诺履行、信息披露等各方面，均可能对上市公司和中小股东利益产生不同程度的影响。 今年上半年，不少上市公司大股东相关的减持公告一度引发热议，并引发股价下跌，致使股民惨遭损失。数据显示，至少有9家A股上市公司发布过离婚股权分割的相关公告。 在今年清明假期前，2023年4月4日晚，三六零发布公告称，实控人周鸿祎与妻子胡欢经友好协商，已办理解除婚姻关系手续，按照两人签订的《离婚协议书》，周鸿祎拟将名下6.25%的股份分割至胡欢女士名下。清明节后的4月6日，三六零股价大跌5.53%，一天内市值蒸发近80亿元。过去三个月后，三六零股价跌幅约在40%。 上市公司昆仑万维同样在风口浪尖。今年6月20日晚，该公司公告称，公司持股5%以上股东，即昆仑万维创始人周亚辉的前妻李琼计划减持不超过公司总股本3%的股份。公告发布的第二天，昆仑万维跌幅超过20%，市值蒸发超过150亿元，并且引发监管层火速发关注函质询相关问题。注意到，2016年两人离婚时，李琼合计分有昆仑万维2.98亿股，占昆仑万维总股本的约26.43%，以当时的股价计算价值超过70亿，堪称“天价分手费”。 对于上述减持，深交所要求昆仑万维回复“向李琼核实并详细说明其减持公司股份的计划及决策过程，是否存在利用内幕信息进行交易的情形；详细说明公司及相关人员是否存在借助市场热点操纵股价、配合李琼减持的情形。” 打好“组合拳”，中金所推动中长期资金入市 “天价分手费”隐喻下的是减持式离婚对A股投资者信心的消磨，而7月24日，中共中央政治局召开提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，带来了更多更加明确的对提振投资信心的积极信号。 率先行动的是证监会，在7月24日-25日证监会举行的年中工作座谈会上，证监会就提到，证监会系统要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来，从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。 围绕投资端，中金所也行动起来。中金所7月28日发布的长风计划就计划通过打好会员和机构赋能的“组合拳”，探索形成服务中长期资金的联动协同模式，促进中长期资金不断深化参与，服务全面注册制改革走稳走深走实。 据有关人士介绍，“长风计划”由“会员赋能”和“机构储能”两个项目组成。“会员赋能”项目通过培育、技术、资源等一揽子赋能措施，支持会员等中介机构服务中长期资金参与金融期货市场，提升机构风险管理能力，促进树立期现一体的投资理念。 其中，培育赋能以交易所现有机构服务品牌、培训项目为支撑，充分发挥各方合力，建立多维度、立体化的机构投资者培育体系；技术赋能以中金所提供的“金期通”机构服务为抓手，构建机构服务数字化通道，助力会员提升机构服务能力；资源赋能通过针对性举措对会员开发与服务机构投资者进行激励支持。“机构储能”项目则通过筛选建设一批金融期货风险管理实践基地，树立典型机构，挖掘典型案例，发挥各类代表性市场机构的示范引领及桥梁纽带作用，为全行业加强风险管理树立典范。 中金所表示，将在证监会的坚强领导下，切实做好各类机构投资者尤其是中长期资金入市推动与服务工作，不断提升市场满意度和中长期资金参与质量，发挥好金融期货助力提高资本市场活力和韧性的重要作用，以金融期货市场的高质量发展成效服务中国特色现代资本市场建设。 北交所以投资端建设为主线，多措并举活跃资本市场 围绕投资端改革提出明确计划的还有北交所。近日，北交所与易方达基金、招商基金、广发基金、南方基金、华夏基金、嘉实基金等6家公募基金代表召开座谈会。座谈会以学习贯彻中央政治局会议“要活跃资本市场，提振投资者信心”为主题，围绕中国证监会2023年系统年中工作座谈会对加大投资端建设的部署、发挥公募基金领头羊和压舱石作用、高质量建设北交所等话题认真研讨、出谋划策。 北交所总经理隋强表示，要把提升市场活力和韧性放在更加重要的位置，坚持以活固稳、以进促稳，马上就办、真抓实干，加快推进市场改革创新，进一步从投资端、融资端、交易端等方面综合施策、协同发力。 一是以投资端建设为主线，多措并举提升交投活跃度。以完善投资者结构、增强交易功能为目标，大力加强投资端建设与精准服务。持续扩大合格自然人与专业机构投资者队伍，降低交易运行成本、提升市场交易效率。不断丰富产品供给和指数体系。扩大做市商队伍，扩展融资融券业务规模。 二是加强高质量供给，提升上市公司数量和质量。坚持精准和包容并重，以汇聚一批行业多元、科技成色足、创新能力强、成长潜力大的优质标的为目标，连续、稳步、常态化地推进北交所高质量扩容，用活、用足现有制度降低企业上市成本和等待时间；坚持服务国家战略、服务实体和可投性相结合，研究吸引更多能够支撑市场深度、体现市场优势、具有品牌效应的企业到北交所上市的路径。 三是推动形成便利投资、具有财富效应的市场生态。持续优化发行承销机制安排，提升市场化水平。强化对证券公司、基金公司参与北交所市场的正向激励，更好发挥行业机构的带头作用。研究以普惠金融理念引导公募基金扩大北交所投资规模，激励各类市场主体投早投小投科技、加大北交所投入。 此外，证监会于7月28日也发布消息称，证监会最新优化现有做市商制度，安排最新起草了《北交所做市特别规定》并公开征求意见，将适度调整完善专门从事北交所股票做市的券商准入条件。新规显示，对专门申请北交所做市商资格的券商，在科创板做市商条件的基础上适当调整有关资本实力和分类评价要求，净资本由100亿元调整至50亿元，连续三年分类评级为A类A级（含）以上调整至近3年分类评级有1年为A类A级（含）以上且近1年分类评级为B类BB级（含）以上。 同时，新增更加符合北交所特点的两项指标，即在北交所保荐上市公司家数排名前20或最近一年新三板做市成交金额排名前20，其他条件保持不变。