今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 亚洲外汇市场再次在有限区间交易，等待2023年9月20日星期三联邦公开市场委员会（FOMC）会议的结果。截至目前，美元报价105.18。

　　
外汇市场基本面综述

美国财长耶伦：对于汽车罢工对经济的影响进行预测为时过早，劳动力市场正在冷却，但没有出现大规模裁员，没有迹象显示经济正在衰退，将密切关注油价和石油产量情况。

当地时间9月18日，根据美国财政部发布的数据，美国国债总额于18日首次超过33万亿美元，中国7月份持有的美国国债为8218亿美元，环比减少136亿美元，为连续第四个月减持。日本7月份持有的美国国债为1.1125万亿美元，环比增加69亿美元。

欧洲央行管委卡兹米尔：希望9月的加息是最后一次，但不能排除进一步加息的可能性，现在就对首次降息进行押注还为时过早。

德国央行：德国经济可能将在第三季度萎缩。

机构观点汇总

路透市场分析师PaulSpirgel

镑美周一在近期低点附近徘徊，维持在1.2410-1.2371区间内交易，如果英国央行鹰派程度不及预期的风险成为现实，那镑美就很有可能跌向3月和5月低点。7月底时，交易员已经削减了英镑的净多头头寸，其水平从15年的高点附近回落。自7月下旬以来，极端做多英镑的仓位已经减少了大约18000份合约，主要原因是市场下调了对英国央行的利率预期，市场也认为未来英国通胀将以更快的速度下降，镑美随后也从2023年7月14日的峰值下跌近6%。本周的美联储利率决议和英国央行利率决议对英镑多头而言意义重大，尽管利率期货市场预计美联储将维持当前利率不变，而英国央行加息的可能性达到80%，但英国央行的温和基调可能推动英镑跌破6月5日的低点1.2370。如果交易商进一步削减多头头寸，英镑可能重回5月25日的低点1.2308和2023年3月的低点1.1780。

市场分析师FawadRazaqzada

英镑近期的下行趋势表明，由于英国经济数据走软，投资者正在削减对英国央行的鹰派押注。英国央行利率决议的前一天将公布最新的CPI数据，鉴于经济学家预计CPI将较上月有所上升，这不太可能阻止委员会继续投票加息25个基点。但这次的加息意味着利率峰值吗？高盛确实是这么认为的，他们预计英国央行将在11月暂停加息，因为他们预计工资和通胀压力已经能够缓解，允许英国央行暂停加息。目前市场的投资者也普遍认为，英国央行将在这次会议上进行最后一次加息，并发出类似欧洲央行那样的信号。留意英国央行会否删除政策关于“如果有证据表明通胀压力持续加大，那就需要进一步收紧政策”的表态。如果英国央行像欧洲央行那样明确地表示目前已经达到利率峰值，比如暗示“利率已经足够严格”，那将打压英镑走势。与欧美的走势类似，镑美也出现了明显的下跌。尽管目前出现小幅反弹，但是已经造成了技术面的损伤，镑美已经跌破200日均线，因此在镑美测试1.2400附近的关键阻力位时，需要留意下行风险。和欧美一样，镑美接下来可能会跌破5月份的低点1.2308，而在1.2308下方，除了1.22、1.21，甚至1.20这样的整数之外，没有多少明显的支撑参考。鉴于看跌势头不断增强，多头必须等待关键的反转信号出现，然后才可以寻找多头交易的机会。

FXStreet分析师LallalitSrijandorn

周二亚盘美元/瑞士法郎在0.8970附近持平，美元指数面临一些后续抛售，但仍维持在105.10上方。在美联储和瑞士央行分别于周三和周四宣布利率政策之前，市场倾向于观望。市场普遍预期美联储暂停加息，我预计美联储不会令市场感到意外，维持利率不变的可能性为99%，而且根据CME美联储观察工具的数据，美联储11月会议决定加息的概率降至30%以下，这可能会导致美元兑其他货币走低，并成为美元/瑞士法郎的阻力。交易者可以密切关注美联储主席鲍威尔的新闻发布会，这可能会为未来利率走势提供线索。瑞士方面，瑞士央行预计周四将利率进一步上调25基点，从1.75%升至2%，预计瑞士央行将维持其保守立场，以确保物价稳定，因为该国最新通胀率同比增长1.6%，仍低于2%的目标。今天将发布瑞士贸易帐数据、美国新屋开工和营建许可数据。在周四瑞士央行会议之前，市场人士将密切关注周三美联储的利率决定，这些事件可能引发市场波动，并为美元/瑞士法郎提供明确的方向。

欧洲交易商MONEX

上周，美元指数DXY连续第九周上涨，至105关口上方。不过，与近几周不同的是，美指并不能完全反映美元兑一揽子货币的整体走势，G10和其他主要经济体的货币兑美元的回报率普遍存在差异。尽管美元兑增长和收益率敏感的货币（如欧洲货币）继续走强，但兑大宗商品货币和中国经济影响范围内的货币却节节败退，因油价突破90美元/桶，且中国经济增长数据显示出乐观迹象。从周三开始，市场将不得不消化包括美联储、英国央行和日本央行等9家主要央行的利率决定，而欧洲和美国9月份PMI初值将在周五公布。鉴于美元的持续升值受到美国经济表现优异和利差扩大的支撑，本周每个人都在谈论的问题是美元反弹是否即将失去动力。我们认为，随着美联储能够比其他央行更有效地兜售“更高的利率将维持更长时间”的论调，美元可能会进一步上涨。虽然我们预计美联储不会加息，与广泛的市场和经济学家的共识一致，但我们确实预计点阵图将显示在2023年保持适度的紧缩倾向，而最近的经济增长数据表明，2024年的降息幅度预计会更小。此外，我们预计周五的PMI数据将强化美国“例外论”的说法，尤其是在8月份ISM服务业指数显示整体零售销售强劲得多之后。总体而言，进入繁忙的下半周，市场波动可能有限，但我们预计在周末之前，美元兑G10的多数货币将小幅走高。

富国银行

欧洲央行最明确地表示，政策利率的峰值可能已经达到。富国银行（WellsFargo）的经济学家认为，在2023年剩余时间内，欧元的风险仍然倾向於下行。

欧元/美元到2024年第四季度将回升至1.1100左右。监於欧洲央行可能结束加息以及欧元区经济增长表现不佳，我们对欧元走势的预测--即预计欧元在2023年第四季度跌至1.0600附近的低点--明显（或许是大幅）偏向於下行。我们的预测还预计欧元将在2024年第四季度回升至1.1100左右，不过这一反弹更多的是与美国经济形势的好转有关，而不是与欧元区经济的明显复苏有关。我们预计，美国经济的温和衰退和美联储相对明显的降息将导致美元兑欧元走软。但是，如果美国经济继续表现出惊人的韧性，美联储采取更加渐进的货币宽松政策，我们也认为欧元反弹的风险将比我们目前的展望更加渐进。