26.4亿与招行、华瑞银行达成和解，光大证券抽身MPS收购风波

　　案件已经延宕四年之久 延宕长达四年之后，光大证券终于即将从子公司收购MPS公司的风波中脱身。 光大证券9月20日晚间公告称，全资子公司光大资本投资有限公司（下称“光大资本”）已与招商银行、华瑞银行签订执行和解协议，通过支付资金的方式，履行光大资本与两家银行在上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙，下称“浸鑫投资”）两宗相关案件终审判决中确定的支付义务。 光大资本与招商银行、华瑞银行的纠纷，起于一起失败的并购。2016年，光大资本全资子公司、暴风集团等以普通合伙人的身份，发起设立产业并购基金浸鑫投资，收购海外公司MP&SilvaHoldingS.A（下称“MPS”）。但收购对象2018年10月就已破产，导致浸鑫投资未能按原计划实现退出，两家银行随后因此起诉光大资本。 执行和解协议支付完毕后，光大资本及其子公司与招商银行、华瑞银行的债权债务、诉讼即告终结。这也标志着光大证券、光大资本即将在卷入漩涡多年后得以抽身。 此次达成和解并制定执行方案，对光大证券也算一定利好。该公司此前为此计提的相应预计负债及资产减值准备，在满足相关条件下，将有部分转回预计负债，而这最多将增加其非经常性收益21亿元。 26.4亿达成和解 光大证券在9月20日的公告中称，经董事会审议通过，光大资本计划分别与招商银行、华瑞银行签署执行和解协议，以26.4亿元的总金额，履行两案终审判决确定的全部支付义务。 招商银行、华瑞银行是浸鑫投资的两家优先级合伙人。此前，光大资本与两家银行的案件已终审并进入执行阶段。经过协商，光大资本与两家银行制定了执行和解方案。 达成和解并执行方案，标志着光大资本与上述两家已延宕四年之久的投资纠纷，终于逐步走向了结，并在身陷境外体育公司MPS收购漩涡中多年后得以抽身。 光大资本陷入MPS风波，缘于暴风集团七年前对该公司的收购。2016年，光大资本及其全资子公司光大浸辉投资管理（上海）有限公司（下称“光大浸辉”）、暴风集团等主体，共同发起成立了浸鑫投资，共计融资52亿元，用于暴风集团收购MPS65%股权。 2016年5月，浸鑫投资完成对MPS65%股权的收购。此后，MPS经营陷入困境，并在2018年10月宣布破产。2019年2月底，投资届满到期后，因项目出现风险，浸鑫投资未能按原计划实现退出。 暴风集团2016年4月19日披露，光大资本、光大浸辉在浸鑫投资分别出资6000万元、100万元，暴风集团及其全资子公司则分别出资2亿元、100万元，光大浸辉与暴风集团共同担任浸鑫投资普通合伙人的同时，还担任该基金的执行事务合伙人。 除了光大资本普通合伙人，浸鑫投资还有多名优先合伙人，其中即包括招商银行。根据暴风集团此前公告，招商基金通过全资子公司招商财富资产管理有限公司，在浸鑫投资出资28亿元。2020年3月，招商银行时任副行长王良称，招商财富认购的浸鑫基金份额，来自该行理财资金。 光大证券2019年3月披露，作为优先合伙人的招商银行、华瑞银行不能实现退出时，光大资本须承担相应的差额补足义务。截至浸鑫投资到期日，两家银行出资本息合计约35亿元。 另据媒体报道，2018年10月，华瑞银行就已向仲裁机构提起仲裁，请求裁决光大浸辉向其支付投资本金、投资收益等合计约4.52亿元。此后，招商银行也在2020年5月起诉光大资本，要求光大资本履行差额补足义务，涉及金额34.89亿元。同年8月，光大资本被法院判决向招商银行、华瑞银行合计支付35.1亿元。 而从最新进展来看，光大资本为此番和解支付的资金，要低于两家银行此前起诉追偿金额。光大证券在公告中称，与招商银行的执行和解款，将分期四年清偿，而与华瑞银行的执行和解款则一次性清偿。若光大资本未能按约支付，对方有权申请恢复执行终审判决。 累计损失近53亿 浸鑫投资收购MPS风险暴露后，光大证券已就MPS相关诉讼计提了相应的预计负债及资产减值准备，并为此遭受惨重损失。 公开披露显示，2018年，光大证券为此计提负债14亿元，2019年上半年和下半年，分别计提2.99亿元、13亿元。此后，又在2020年、2021年，分别计提约15.5亿元、7.33亿元，计提金额累计达52.9亿元。 在风波不断的MPS案中，光大资本之所以要承担清偿责任，主要原因是该公司与浸鑫投资优先合伙人签订了差额补足协议。 光大证券2019年3月披露，浸鑫投资中的两名优先级合伙人的利益相关方，各出示了一份光大资本盖章的差额补足函，承诺优先级合伙人不能退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。 与此同时，暴风集团及其实际控制人冯鑫，则与光大浸辉签订了回购协议。此外，冯鑫还向光大资本和光大浸辉出具承诺函，并将持有的部分暴风集团股份质押给优先级合伙人。 但MPS收购风险爆发后，暴风集团也在2019年11月27日公告主营业务陷入停顿。2020年11月9日，该公司正式退市。冯鑫本人也在2019年7月被警方采取强制措施，并于同年9月前后被批准捕，上述承诺已无法履行。 不过，光大资本被出资方起诉追索的同时，光大浸辉、浸鑫基金也对暴风集团提起诉讼。尽管暴风集团已经退市，冯鑫身陷囹圄，但光大资本方面的追偿，还是取得了一定效果。 光大证券在20日公告中称，和解资金主要于相关诉讼前期冻结资产及后续处置变现所得。一时退出困难部分，公司或子公司可在必要时向光大资本提供流动性支持、借款等形式的财务资助。 20余亿已提损失将转回 光大证券在20日公告中称，执行和解协议全部支付义务履行完毕后，光大资本及其子公司与招商银行及华瑞银行相关诉讼、仲裁项下，不存在任何未了结债权债务，相关诉讼、仲裁即告执行终结。 除了纠葛多年的案件即将了结，对光大证券来说，此次达成和解并制定执行方案，对其业绩也算是一大利好。 MPS收购相关的大额计提，曾对光大证券的利润造成很大影响。年报数据显示，2018年，该公司实现营业收入77.12亿元，同比下降21.61%，而净利润更是只有1.03亿元，同比骤降96.57%。剔除光大资本专项风险事件等影响后，同期其净利润为13.47亿元，同比下降55.34%。据此估算，光大资本计提事项对其净利润的影响超过12.4亿元。 进入2019年，在营业收入同比增长30.41%，达到100.57亿元的情况下，当年其净利润虽然同比增长449.68%，但仍只有5.68亿元，净利润增长金额明显低于营收新增规模。 该公司称，经初步评估，已经计提的相应预计负债及资产减值准备，在满足执行和解协议和会计准则等相关规定下将转回预计负债，将相应增加公司非经常性收益项目约20亿~21亿元。 数据显示，今年上半年，该公司营业收入61.79亿元，净利润23.9亿元，同比分别增长15.01%、13.5%。这意味着，上述已计提金额转回后，将对该公司利润产生积极影响。