今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 正如预期的那样，在周末的选举导致政府换届后，新西兰元/美元周一小幅高开。新西兰元/美元已从周五晚些时候的0.5885左右上涨至略高于0.5925的高点。澳元/美元也小幅上涨。美元/日元在交易日没有太大变化，大约在149.49左右。欧元/美元和英镑/美元在交易日小幅上涨，没有对其产生影响的消息。截至目前，美元报价106.49。

　　
外汇市场基本面综述

伊朗外长自本轮巴以冲突以来首次会见哈马斯领导人，伊朗警告称，如果以色列继续在加沙的行动，将不得不干预。

以国防军表示，为了以色列的安全，军队可以在“中东任何地方”展开行动

美国与伊朗通过秘密渠道进行了交流；布林肯将在周一再次访问以色列，消息称美以正讨论拜登潜在的访以事宜。

美联储哈克：美联储可能已经完成加息，支持更长时间的高利率立场。明年经济增长将放缓，但不预计出现衰退。美联储哈克讲话后，互换合约显示市场降低了美联储今年加息的可能性。

国际货币基金组织高级官员：我认为目前8元不存在任何需要干预的情况，这些情况包括市场无序、金融稳定风险和通胀预期脱锚。

欧洲央行行长拉加德：过去加息措施的政策滞后仍有待解决，我们还没有看到政策传导的终点；

管委诺特：在2025年底实现2%的通胀率是最低要求，现在宣布战胜通胀还为时过早；

管委西姆库斯：担心地缘政治风险对通胀的影响。意大利利差显示了需要财政审慎的必要性。

管委内格尔：政策在可预见的未来将保持紧缩。

管委卡兹米尔：欧洲央行可能要过-年才会考虑降息。

新西兰反对党赢得选举，新西兰总理希普金斯承认败选。

机构观点汇总

法农信贷

最近发生在以色列的事件将地缘政治风险推回到舞台的中心，使其再次成为推动外汇市场的关键因素。我们认为，如果持续紧张中东局势推高油价，从而加剧投资者对滞胀的担忧，尤其是在能源进口国的经济中，就有可能令投资者感到不安。

外汇市场前景还取决于全球金融环境进-步收紧的范围，尤其是在股票或债券市场再度疲软的背景下，后者已经让许多投资者感到不安，他们认为实际收益率和期限溢价表明，政府债券的供需日益失衡，有可能“挤出”私人投资，扼杀经济复苏。全球央行对地缘政治，风险复苏和全球金融环境收紧的反应，对外汇市场前景也应是关键。迄今为止，几位美联储官员表示，在美国国债收益率飙升和地缘政治威胁的背景下，最近美国金融状况收紧，降低了进一步加息的必要性。尽管他们的立场在一定定程度 上反映了全球油价并未因以色列危机而反弹的事实，但这也证实了我们长期以来的观点，即美联储的紧缩周期可能在7月份见顶。

在我们看来，只要油价在中东紧张局势下保持“良好表现”，美联储的前景就不会那么鹰派。这可能反过来保护外汇市场免受地缘政治风险的影响，从而打击高收益的避险货币美元。11月美国政府停摆的风险挥之不去，也会给美元前景蒙。上阴影。尽管如此，能源价格再次上涨的风险，以及由此引发的滞胀担忧，仍然不可忽视，这可能会限制美元近期的下行风险。

荷兰国际集团分析师Francesco Pesole

正如我们所料， 9月份美国CPI报告成为美元回调的转折点。‘“超级核心” 服务通胀指标（不含住房、不含能源）出人意料地上涨0.6%，主要是由于酒店和汽车保险价格的上涨，这些价格将会回落，但它仍然使通胀回落的说法变得复杂。尽管债券市场出现了可以理解的看跌反应，美元也出现反弹，但市场目前仍对美联储进-步加息的预期非常谨慎。12月期货市场的隐含有效联邦基金利率几乎没有变化，美联储官员推动的“更高的市场收益率将推动紧缩”的说法现在似乎得到了很好的巩固。美联储的这种新立场可能意味着，目前市场不太愿意追涨美元一-- 至少如果只考虑利率方面的话。

尽管中东冲突不断，但地缘政治似乎在全球外汇发展中扮演了次要角色。这可能会鼓励更多的防御性交易，并有利于美元、瑞士法郎和日元等货币，因为一些投资者认为冲突蔓延到其他战线的风险更大。

MONEX集团

上周的CPI数据不会吓到美联储，他们最近已经减少了有关四季度加息的言论。然而，数据无疑是对市场的一个提醒，即近期美债收益率和美元的下跌有局限性，因为通胀回到2%的道路可能是崎岖不平的，即使它以软着陆告终。

市场反应中值得注意的是，美元的条件反射式反弹得到了延续。在过去7次CPI数据后，市场有5次的直接反应在几分钟内部分或完全逆转。然而，上周美元指数保持了涨幅。目前这种风险仍然存在，特别是考虑到尽管有迹象表明通胀压力重新抬头，但市场已经大幅降低了四季度加息的可能性。掉期市场继续将11月加息视为尾部风险，这与美联储倾向于观望的评论-致。不过今年最终加息的可能性已从30%.上升至45%。

总的来说，现在就坚定地转向看空美元还为时过早，尤其是明年中期美联储是否降息仍未知的情况下。

分析师Daniel McCarthy

澳元在。上周五测试近期低点后，在新的- -周内企稳。澳元兑美元的疲软主要是由于美元重新获得优势，而美国国债收益率继续保持强劲。基准10年期国债。上周收盘震荡在4.60%以上，距离本月早些时候的16年高点4.88%不远。同样，对联邦基金目标利率更敏感的2年期国债继续保持在5%以上，上个月的5.20%是自2006年以来的最高水平。

相比之下，2年期和10年期澳大利亚联邦政府债券的收益率分别约为4.05%和4.45%。然而，最近澳大利亚和美国政府债券之间利差的变动突显出，但是对澳美影响更大的是美元走强，而不是利差。

中东的地缘政治事件给市场带来了一些不确定性，风险资产的风险端被无限放大。在今天亚洲交易时段，美元开盘小幅走软，市场可能会在未来-周内出现波动。目前澳美从0.6286的低点反弹，如果价格能守住不跌破该水平，则可能会出现双底。总体而言，它仍处于下降趋势通道中，看跌势头目前依旧存在。