全球市场一周回顾

　　本周美元指数整体走低。美国10月份CPI和PPI双双回落，进一步证明整个经济的通胀压力正在减弱。美联储正在寻求支出放缓，以确保通胀处于可持续的下行趋势。随着美国经济显示出通胀压力和劳动力市场降温的迹象，市场似乎在为美联储（Fed）完成加息而欢呼，导致美元在本周走软。下周，美国将公布10月的耐用品数据和11月的标准普尔PMI。

外汇市场：本周美元指数整体走低。通胀数据提振美联储已完成加息的希望，美指盘中多次下探104关口，为9月1日以来首次，周五收于103.82。美元兑日元周一冲高至151.97，稍高于去年10月的高点151.944，随后短线走低，引发当局干预的猜测。CPI数据后美元回落，日元得以喘息，周五收于150下方。弱美元提振非美货币表现，英镑兑美元本周最高涨至1.25059，创2个月新高。

黄金市场：由于美联储释放的信号以及美元需求疲弱，金价触及两周高点。现货黄金收跌0.03%，收报1980.65美元/盎司。COMEX12月黄金期货结算价收跌0.13%，收报1984.70美元/盎司，本周累涨2.42%。COMEX12月白银期货结算价收跌0.34%，收报23.852美元/盎司，本周累涨7.05%。

原油市场：油价在长达一周的抛售后上涨4%，但连续第四周下跌。油价周五上涨超过4%，从前一交易日触及的四个月低点反弹，因为空头头寸的投资者获利了结，而美国对一些俄罗斯石油托运人的制裁提供了支撑。WTI12月原油期货收涨2.99美元/桶，涨幅4.1%，收报75.89美元/桶，本周累计下跌1.66%。

本周要闻回顾

多重数据有望支撑美联储12月不加息

美国劳工统计局周二数据显示，通胀全线降温。

10月CPI年率录得3.2%，为今年7月以来新低；CPI月率录得0%，为2022年7月以来新低；核心CPI年率录得4%，为2021年9月以来新低；核心CPI月率录得0.2%，为今年7月来新低。

另外，周三的美国10月零售销售月率录得-0.1%，创今年3月来新低；10月PPI月率录得-0.5%，为2020年4月以来的最大跌幅。

这些迹象或都表明，美国的经济正在放缓。而且，美国上周初请失业金人数增幅超过预期，表明就业市场状况继续缓和，这可能有助于美联储对抗通胀。

根据美联储利率掉期数据，市场预计美联储将在明年6月份首次降息25个基点，此前预期为7月份进行首次降息。有“新美联储通讯社”之称的著名Nick Timiraos也撰文表示，通胀的普遍放缓延续至10月，很可能结束了美联储历史性的加息。

但是，多位美联储官员仍警惕不要过早宣告加息结束。

旧金山联储主席戴利周三警告称，如果美联储过早宣布在抗击通胀方面取得胜利，然后又不得不再次提高利率，那将会使其信誉受到威胁。里士满联储主席巴尔金表示，尽管最近在遏制价格压力方面取得了进展，但他并不认为通胀正朝着2%的目标明确迈进；芝加哥联储主席古尔斯比也表示，达到通胀目标之前还有很长的路要走；美联储副主席杰斐逊表示，在高通胀持久性不确定的情况下，货币政策制定者可能需要采取更强有力的行动来稳定通胀预期。

虽然美联储可能不再加息，但包括美联储副主席杰斐逊在内的三位美联储官员告诉美国参议员，目前尚不清楚美联储缩减资产负债表的过程还会持续多久，可能不会很快结束。

美国通过权宜支出法案，避免政府关门

美国参众两院通过权宜支出法案并交予拜登总统签署，有关开支的争议和政府停摆的威胁推迟到明年年初。这对新任议长约翰逊来说是一次重大胜利。

约翰逊提出的权宜支出法案不包括向以色列和乌克兰提供的数十亿美元的额外援助。约翰逊表示，他将考虑在未来几周内提出一项“补充”拨款法案，以处理对以色列的额外援助，以及加强美墨边境的安全。

油价暴跌，沙特是否再次出手？

本周油价下跌增加了沙特、俄罗斯和其他OPEC+成员的压力，他们将在11月26日的会议上考虑如何应对油价下跌和全球经济增长可能出现的问题，以及需求可能受阻的担忧。周五消息称，欧佩克+届时将考虑是否加大减产力度。据英国金融时报，欧佩克+台面上的选项可能包括额外削减高达100万桶/日的原油产量。

欧佩克周一表示，石油市场基本面依然强劲，同时略微上调了2023年全球石油需求增长预测，并维持其2024年需求增长预测。欧佩克月报称，虽然“负面情绪被夸大”，“近期数据证实，全球主要经济增长趋势强劲，石油市场基本面健康。”欧佩克将2023年世界石油需求增长预测上调至246万桶/日，较之前的预测增加了2万桶/日。2024年的需求预测与上月持平。

尽管如此，油价周四仍暴跌至7月以来最低水平，因库存膨胀和关键技术支撑位下破引发了跌势加速。另外，算法交易也放大了油价的跌势。

国际能源署（IEA）称，本季度全球石油市场不会像预期的那样吃紧，因为需求上升的速度没有超过供应上升的速度。该机构指出，世界石油需求继续超出预期，然而，“世界石油供应增长也超出了预期”，因为“美国和巴西的产量增长超出了预期”。

本周市场还特别关注G7等西方国家是否以及如何加大对俄罗斯石油贸易的制裁。

英国《金融时报》周二报道称，西方国家官员已经承认，上个月俄罗斯“几乎没有”原油出口价格低于每桶60美元。路透社本周早些时候报道称，美国财政部已要求船舶管理公司提供大约100艘涉嫌违反俄罗斯石油制裁的油轮的信息。根据欧盟新计划，丹麦将负责检查并可能阻止规避价格上限、没有西方保险且装载俄罗斯原油的油轮通过其水域。

克里姆林宫发言人德米特里·佩斯科夫（Dmitry Peskov）周二表示，俄罗斯正在适应美国对俄罗斯石油贸易日益严格的制裁，并将根据自身利益行事。另外，俄罗斯将于12月1日将石油出口税降至每吨24.7美元。

中美两国元首同意推动和加强中美各领域对话合作

当地时间11月15日，国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤。两国元首同意推动和加强中美各领域对话合作，包括建立人工智能政府间对话；成立中美禁毒合作工作组，开展禁毒合作；在平等和尊重基础上恢复两军高层沟通、中美国防部工作会晤、中美海上军事安全磋商机制会议，开展中美两军战区领导通话；同意明年早些时候进一步大幅增加航班；扩大教育、留学生、青年、文化、体育和工商界交流，等等。

日本央行行长：很难肯定地说日元疲软对经济不利

周初日元一度下逼152创一年新低，美盘中短线冲高70点，市场猜测日本当局入场干预。日本财务大臣铃木俊一日内早些时候表示，无法对外汇水平发表评论，突然的外汇波动是不可取的，外汇汇率应该由基本面决定。

周三日本的数据显示，第三季GDP年率为-2.1%，收缩幅度远高于经济学家预测的-0.4%，主要因为企业支出下降和进口增加。这给日本央行在通胀上升之际逐步退出大规模货币刺激政策的努力带来了复杂性，并进一步加大了日元的贬值压力。

然而，日本央行行长植田和男周五表示，日元疲软的影响既有积极的一面，也有消极的一面。他称，虽然日元疲软确实会提高进口价格，从而放大负面经济影响，但它也有助于促进出口，提高国际企业的利润，对实际收入产生积极影响，“很难肯定地说当前日元疲软对经济不利。”

这表明尽管对日元的担忧加剧，但他仍决心暂时维持刺激措施不变。