A股周评

　　 A股市场：截至收盘，沪指涨0.07%报3031点，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.19%。两市近3000股上涨，全天成交8341亿元，北上资金净卖出49.97亿元。游戏板块午后继续上行，盛天网络、姚记科技等多股涨停；短剧概念维持强势，因赛集团等多股涨停；教育板块午后冲高，昂立教育涨停；Web3.0、文化传媒及AIGC概念等涨幅居前。另外，机器人执行器、减速器板块全天弱势，丰立智能、苏轴智能领跌；汽车零部件板块下挫，神通科技等多股跌停；鸡肉概念走弱，新希望大跌近9%；航空机场板块走低，吉祥航空领跌；水产养殖、通用设备及电池等板块跌幅居前。

　　 短剧概念再度反弹，因赛集团20cm涨停，引力传媒、姚记科技涨停，华策影视、百纳千成、思美传媒涨幅居前。AIGC概念掀涨停潮，盛天网络、昆仑万维、果麦文化20cm涨停，汤姆猫、神州泰岳、中信出版等大幅跟涨。拼多多概念再度发酵，值得买涨超9%。若羽臣、易点天下、宣亚国际等涨幅居前。教育板块涨幅居前，科德教育涨超12%，昂立教育、学大教育、中国高科涨停，传智教育涨幅居前。汽车零部件板块跌幅居首，威唐工业跌超12%，日盈电子、贵航股份等跌停，云内动力、华阳变速等大幅跟跌。

　　 晋拓股份（603211）早盘大幅跳水，随后快速拉升封涨停，斩获4连板。截至收盘，该股报23.8元，总市值64.69亿元。北向资金全天净买出49.97亿元，其中沪股通净买出40.63亿元，深股通净买出9.35亿元。美股近期走势强劲，表明市场正在交易美联储货币政策宽松预期，而作为A股的核心变量，美债利率反复下行将驱动A股开启反弹行情。回顾A股市场历史走势，在指数点位相对低位的基础上，几乎所有年份都存在跨年度行情，当前市场即将进入12月，在内外部投资环境均有改善之际，跨年行情或即将开启。操作上，短期继续关注智能驾驶、机器人、半导体等科技方向；如指数短期出现异动，创新药、大消费、新能源等超跌板块的上涨行情也同样值得关注。

　　 六大机构下周策略

　　 一、国泰君安证券：人才红利释放 中国第二次劳动力大轮换

　　 市场对中国人口的共识是数量红利褪去，质量红利已到。总量角度，我们预计人才供给在未来10年能够维持在年均1000万左右，2013-2016年的一波出生人口高峰将助推新增人才在2035-2038年前后突破1300万。与此同时，受过高等教育（专科及以上）的劳动人口占比在2040年左右将达到40%。

　　 二、中信证券：三季度货币政策报告稳中偏松 后续货币工具箱或仍有扩充空间

　　 中信证券研报指出，在2023年Q3货币政策执行报告中，央行对于国内经济修复势头表态积极，下一阶段货币政策更加注重做好跨周期和逆周期调节，以及财政和货币政策的配合；汇率层面兼顾长期预期和短期的市场行为，稳汇率信心更强；信贷增长层面关注均衡投放和资金效率，总量新增规模不再是唯一的参考标准。总体而言，本次报告维持了而稳中偏松的取向，后续货币工具箱或仍有扩充空间。

　　 三、首创证券：10月社零数据持续向好 线下餐饮消费需求持续释放

　　 首创证券研报指出，10月社零数据持续向好，线下餐饮消费需求持续释放，必选消费增速稳健，可选消费表现分化，珠宝、体育娱乐类消费表现亮眼。化妆品消费受大促虹吸效应影响，表现平淡，但国货头部品牌在促销中排名整体前移，竞争力提升；黄金珠宝消费热度持续升温。建议关注：消费修复加快预期下基本面持续改善标的，景区（长白山，天目湖）、免税（中国中免，王府井）、出境游（众信旅游）、酒店（锦江酒店，君亭酒店，首旅酒店）、医美化妆品（爱美客、珀莱雅、贝泰妮、巨子生物、锦波生物）。

　　 四、海通证券：长三角一体化已上升为国家战略 三省一市产业互补性较强

　　 海通证券指出，长三角一体化、谋创新、强协同，核心结论主要有5点：①长三角一体化已上升为国家战略，三省一市产业互补性较强，对于全国统一大市场建设意义重大。②上海发展成为中国新一代信息技术产业、现代化服务业和生物医药产业的龙头。③江苏发挥制造强省的优势，成为智能装备制造、集成电路制造、新能源等产业龙头。④浙江在互联网+、生命健康、新材料等领域拥有深厚积淀，是全国产业发展的标杆。⑤安徽致力于打造新兴产业发展高地，“芯屏汽合”和“急终生智”是重要突破口。

　　 五、光大证券：岁末行情值得期待 价值板块可能更值得配置

　　 岁末年初的投资机会值得关注。除了季节性规律之外，当前政策仍较为积极，各类稳增长政策在频频出台，随着政策效力的逐渐显现，未来经济数据也有望逐渐向好。此外，美联储加息周期或许已经结束，海外流动性未来也有望持续改善。多方面利好因素共同作用下，或将助力A股市场稳步回升，岁末年初的投资机会值得投资者关注。配置方面，12月市场风格或出现切换，价值板块可能更值得配置。我们认为短期内“现实”或会呈现弱修复，而“情绪”可能会偏弱，因此未来市场大概率会处于“强现实、弱情绪”情景，市场风格或许会更加偏向价值。结合行业打分表，一级行业中，12月建议重点关注汽车、食品饮料、医药生物、石油石化、钢铁及商贸零售。

　　 六、广发证券：2024年工程机械、通用自动化等领域有望迎来修复

　　 广发证券研报认为，在2023年需求筑底后，2024年基建地产有望弱复苏，叠加制造业进入微幅补库周期，预计明年整体宏观环境边际改善方向明确。因此，工程机械、通用自动化和工业气体等领域有望迎来修复。但考虑到宏观环境复苏的节奏仍有不确定性，需求不敏感类资产、新技术及景气度新变化的细分板块仍有较高配置价值。