原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 原油（WTI）价格似乎连续第二天上涨，在周四的亚洲交易日上涨了每桶70.00美元左右。在公布截至12月8日的一周美国环境影响评估原油库存变化，以及美联储（Fed）将利率维持在5.5%的利率决定后，原油价格上涨。EIA原油库存减少425.9万桶，比预期的65万桶多。截至目前，WTI原油报价69.96美元，Brent原油报价74.73美元。

　　
原油市场基本面综述

欧佩克月报:继续维持明年石油需求增长225万桶/天的强劲预测，而对今年的预测是增长246万桶/天，与上月持平。

截至12月08日当周美国商业原油库存连续第二二周下降，降幅明显大于预期，为426万桶。库欣原油库存连续第八周上升,升至8月以来最高点。

美官员称红海一商业油轮遭遇来自胡塞武装控制区导弹的袭击。以色列总统赫尔佐格:胡塞武装已经在红海越过了“红线”。

市场消息:第28届联合国气候变化大会批准了关于减少使用化石燃料的协议。

机构观点汇总

三菱日联

①欧佩克+不太可能将原油的时间价差推到极端水平，因为2022年的能源危机表明，极端价格会摧毁对其原油的长期剩余需求。

②欧佩克+的闲置产能高达600万桶/天，如果油价飙升,这些产能可能会恢复。

③美国页岩油并未消亡。尽管结构性再投资率较低表明，美国生产商的资本纪律比10年前更加严格，但钻机数量一直在悄悄增加。

④在当前投资不足的环境下，欧佩克+有不弹性的定价权(inelastic pricingpower)来捍卫其财政收支平衡水平(80美元/桶) 。(注: 因为投资不足，欧佩克+在定价方面会拥有相对较大的控制权，因为市场对其原油的需求不容易受到价格变化的影响。)

⑤美国能源政策空间减少。战略石油储备的枯竭表明，美国对抗高油价的空间变小了。

⑥软着陆的可能性有所.上升，而可支配收入的风险有所降低。

基于以上原因，我行预测布伦特原油价格在2024年将大致保持在80- 100美元/桶的区间内。预计2024年 布伦特原油均价为84美元，2025年 为94美元。

City Index市场分析师David Scutt

虽然供需方面的考虑因素可以说更为复杂，但原油方面的情况却要明确得多:空头在掌控之中，原油仍在寻找底部。在对硬着陆的担忧消散之前，对汽油等下游产品需求前景的悲观情绪可能会持续存在。原油之前冲高的努力都在72附近受阻,因此即使在今天的美联储会议风险还未出现之前，鉴于受阻回落的激烈程度,许多交易员将寻求向今年早些时候的支撑位67发起冲击。下方支撑位在64.35附近,更有意义的买盘可能出现在62。.上行方向，在没有重大利好供应或需求冲击的情况下，涨幅可能受限于200日移动均线，阻力位在72.80和74之间。

分析师Joshua Gibson

EIA数据显示，美国原油库存意外减少，截至12月8日当周，美国原油库存减少425.9万桶。与前一周463.5万桶的下降相比，市场预计下降幅度要小得多，为65万桶。欧佩克致力于减产以提振原油价格，但市场仍然怀疑该集团成员能否遵守严格的产量上限规定，欧佩克目前并没有政策框架或机制来惩罚不遵守生产和销售配额的成员国。

美联储表现温和，因美联储正式宣布结束加息周期，有助于提振大市场风险偏好，不过美联储主席鲍威尔很快警告称，如果通货膨胀再次成为一个问题，将会考虑进一步加息。

WTI原油周三反弹，重回70美元，但美油仍深陷跌势，交投于200小时均线下方,大概在71.50。自12月 初从76.50美元下跌以来，WTI原油尚未触及过200小时均线。

技术指标显示，WTI原油坚定地进入熊市，不过因为石油多头努力将原油价格维持在67美元关口附近的六个月低点之上，原油交投于78关口附近的200日均线下方。随着50日均线与200日均线形成死叉，原油交易员将面临巨大的挑战。

市场综合评论

美国原油库存的每周撤出量远高于预期，油价小幅上涨。欧佩克继续表示，市场对需求放缓的担忧反应过度。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，EIA 报告中“原油供应下降幅度大于预期”对市场的影响力肯定比API报告更大。

OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示，对明年全球经济的担忧、欧佩克+对减产的承诺薄弱以及其他地区产量的增加，包括美国创纪录的水平，都对年底的油价构成沉重压力。