黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周二，随着美指和美债收益率的下降，现货黄金在美盘时段大幅上行，并接连收复2030、2040关口，日内一度涨至2047.01美元的日内高点，最终收涨0.65%，报2040.31美元/盎司，截至目前，黄金报价2039.16。

　　
黄金市场基本面综述

里士满联储主席巴尔金:如果通胀出现良好的下降，美联储将会做出回应。认为通胀比一般美联储官员所想的更加顽固，亚特兰大联储主席博斯蒂克重申降息并非迫在眉睫，明年下半年将降息两次，关注3/6个月的通胀数据。

机构观点汇总

分析师ErenSengezer

2024年可能面临的三种情形，其中两种利多黄金:

①通胀持续稳步下降，同时劳动力市场仍然失衡，经济活动保持相对健康，第一和第二季度GDP增长在1.5%到2%之间。

②通胀继续稳步下降，失业率明显上升，但第一和第二季度GDP低于1%。

③通胀回落的进程停止，核心PCE稳定在3%附近。

在第一-种情况下，黄金可能会继续走高，但在一个新的长期上涨趋势形成之前，上行空间可能会继续受限。强劲的劳动力市场，加上强劲的经济，应该会让美联储对政策转变采取谨慎的做法，并限制美元和债券收益率的下滑。

第二种情况也看涨黄金，有可能录得比第一种情况更大的涨幅。然而，美国经济疲软可能会对其他经济体，尤其是亚洲经济，产生负面影响，从而损害黄金需求。

第三种情况显然是看空黄金。美联储的首要任务是将通胀率拉回到2%的目标，如果通胀停止下滑，政策制定者可能不会过早放松政策，即使劳动力市场或经济表现不佳。在这种情况下，美元和债券收益率走高将会拖累黄金表现。

2024年面临的两大不确定性:

①地缘政治:2022年的俄乌冲突和2023年的以哈冲突表明，在不确定时期，黄金仍然是首选的避险资产之一。中东冲突的进-步升级和蔓延可能推高金价。与此同时，俄乌战争的再次恶化也会对黄金产生类似的影响。

②美国总统选举:很难说美国总统选举的结果和所有相关事态发展会如何影响金融市场。但是，在12月15日进行的“真正清晰的政治”民意调查中，有近50%的人认为，前总统唐纳德.特朗普有可能再次当选。如果当选，特朗普打算在四年计划中对大多数外国商品征收10%的关税。更高的关税可能会使美联储降低通胀率至2%的目标变得更加困难。

周线图显2024年技术面看涨:

现货黄金的周线图中，RSI处在50中性水平之上，同时价格处在长期.上升回归通道的.上半部分，表明其2024年有技术面看涨的基础。

阻力方面，现货黄金首个中线阻力位在2060美元，一旦突破该水平，黄金有望测试2125-2150区间，该区间是历史高位区域，也是回归通道的上沿。再次测试这一区域，多头可能会考虑一下获利离场，金价可能面临技术面的回调。但如果现货黄金能稳定在该区域上方，那么下-看涨目标将看向2200，之后是2440美元。

不过，这两目标可能需要好几个月以上的时间才能抵达。而且，只有先站稳2200,才有望继续支撑多头的买入兴趣，从而看向下一目标。

支撑方面，强支撑区间在1950-1960区域，这一区间汇合了20周和50周均线,以及回归通道的中轨。如果跌破了这--区域，黄金可能会进一步跌向1880美元(100周均线)和1850美元(200周均线)。如果收盘价进一步跌破了1850,那将吸引更多空头入场，为跌向回归通道的下轨1800美元打开大门。

分析师DavidScutt

黄金是密切关注美国长期债券收益率动态的商品之一，因为收益率和美元波动是金银价格的主要长期驱动因素。继本月早些时候创下历史新高后，黄金最近又回升到2000美元以上，这是因为，上周美联储会议后美国收益率和美元突然下跌而吸引了买盘。

由于近期没有明确的方向性信号，黄金的前景是观望和等待,让价格走势提供一个合适的交易设置。下行方面，需要关注2008美元、1975美元和1946美元。上行方面，2048美元和2146.4美元是阻力位。

分析师Zain Vawda

从技术角度看，黄金近期的下跌令人关注，上周黄金收出一根不确定的阳线，止跌回升。这本该给我们-个信号，表明本周可能会有进一步的上行,但我认为进一步上行的空间似乎有限。

从目前的情况来看，昨日日线收盘价略高于2040美元大关，这可能会促进金价冲向2050美元甚至更高的阻力位，而基本面情况也支持这种说法。不过，我感觉回调可能很快就会出现，2050 美元和2078美元之间的阻力区域可能会成为一个障碍。

市场综合评价

德商银行表示，虽然美联储官员对市场降息预期发表了鹰派言论，但总而言之,美联储降息可能仍然只是时间问题，因此我们认为在可预见的未来没有理由认为金价会进行任何大幅下调。

道明证券表示，因为人们认为美联储很可能在实现2%的通胀目标之前降息，因此投资者正在购买黄金，拋售黄金的动力较小。

Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig表示表示，FOMC会议后, 市场有点过于兴奋，押注明年将大幅降息，但一些美联储官员尚未做好准备，仍然认为通胀风险尚未完全克服。另一方面，支撑黄金的是美债收益率正在下降,这降低了持有黄金的机会成本。