A股周评

　　 A股市场：A股三大指数收涨，沪指涨0.39%报3027点，深证成指涨1.12%，创业板指涨0.94%。全天成交1.05万亿元，为连续第三个交易日破万亿。液冷服务器板块领涨，欧陆通20CM涨停；机构指人工智能的智能手机的全球出货量将从猛增超10倍至2.95亿台，消费电子板块表现强势，英力股份涨近11%；CPO板块涨幅靠前，中瓷电子、紫光股份等多股涨停；中共中央政治局会议称加快构建充电基础设施网络体系，充电桩板块持续拉升，英可瑞、欧陆通、和顺电气20CM涨停；光刻机、贵金属、国资云概念、多模态AI及混合现实等板块涨幅居前。人造肉板块领跌，东宝生物跌约7%；大豆板块下跌，祖名股份跌超4%；猪肉板块走低，傲农生物跌超6%；机场航运、转基因及教育等板块跌幅居前。

　　 液冷服务器板块领涨，欧陆通20CM涨停，康盛股份、浪潮信息、紫光股份、光迅科技涨停，精研科技等跟涨。IDC预计，2027年，中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。同时，数据显示，冷板式液冷已经成为液冷数据中心的主流，在中国液冷服务器市场中的占比达90%。消费电子板块表现强势，英力股份涨近11%，卓翼科技、福蓉科技、美格智能、亿道信息等涨停。2024年世界移动通信大会于2月26日至29日在巴塞罗那开幕，小米、荣耀、Tecno等智能手机厂商展示其最新机型，联发科展示其芯片终端AI运算能力，三星公布设想中的GalaxyRing智能设备的设计，展示最新的科技成果和创新产品。

　　 CPO板块涨幅靠前，中瓷电子、紫光股份、汇源通信、光迅科技、可川科技等纷纷涨停。市场对于光通信在AI时代的重要性有着较为充分的理解。从行业角度看，光模块迎来条件优越的发展时代，经历了上一轮云计算的洗礼，国内光模块核心企业逐渐成为全球龙头，国内光通信产业链在众多环节优势均较为明显。充电桩板块持续拉升，英可瑞、欧陆通、和顺电气20CM涨停，绿能慧充、奥特迅、四川金顶、新亚电子等涨停。交通运输部副部长王刚在29日国新办举行的国务院政策例行吹风会上介绍，交通运输部今年计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个，鼓励在服务区建设超快充、大功率充电设施。大豆板块下跌，祖名股份跌超4%，索宝蛋白、嘉华股份、荃银高科、北大荒、大北农等跟跌。芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周五基本持平，市场交易接近前一交易日触及的三年低点，原因是价格受到南美大量供应和美国船货需求低迷的压力。

　　 猪肉板块走低，傲农生物跌超6%，巨星农牧、龙大美食、新五丰、华统股份、唐人神等跟跌。在过去三轮猪价反转行情的带动下，二级市场的学习效应加强，猪股股价已经越来越领先于猪价，能繁母猪存栏逐渐成为股价先行指标。在猪价反转行情中，猪股的股价可能会出现产能去化、猪价上涨、盈利兑现所驱动的三波上涨行情。目前板块投资仍在第一阶段，且头均市值仍在历史低位，向上空间充足。北向资金净卖出53.33亿元，其中沪股通净卖出17.1亿元，深股通净卖出36.23亿元。兴业证券认为高胜率有望被赋予更高确定性溢价、成为各类资金的共识。高胜率投资的统一战线或再次建立。当前市场对高胜率投资的聚焦点主要在红利，但实际上高胜率投资不仅包括红利，高景气资产以及高ROE资产也都是市场所偏好的高胜率资产。

　　 六大机构下周策略

　　 一、中国银河证券：5G+AI融合 MWC催化无线技术重塑升级

　　 近日，世界移动通信大会MWC在西班牙巴塞罗那召开，由英伟达牵头AI-RAN联盟（AI-RAN Alliance）于大会上成立，该组织共有11个初始成员，包括三星、ARM、爱立信、微软、诺基亚、英伟达、软银等半导体、电信、软件巨头。新联盟专注于尖端科技研发，旨在将AI融入无线蜂窝技术，进一步推进无线接入网络（RAN）技术和未来6G移动网络的发展。AI赋能5G->5.5G->6G发展升级，新标准演进催化技术升级和流量高增。运营商引领、光模块为基，打开ICT成长空间，技术融合带动产业新机遇。AI产业焕新等政策不断加码、AI新应用融合背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注：数字经济新基建：看好网络基建升级+AI央企引领新空间的电信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）；光模块龙头中际旭创（300308），华工科技（000988），天孚通信（300394）等；智算建设+运维龙头润建股份（002929）等。

　　 二、中信证券：大规模卫星组网加速 关注星载侧投资机会

　　 中信证券研报指出，低轨大规模卫星组网趋势明确，我国卫星互联网行业即将进入加速发展期。TR组件/芯片、通信载荷和星间激光链路组件作为上游制造中的载荷部件，大幅提高低轨卫星通信质量及稳定性，有望率先爆发。预计2024年我国多个卫星星座将加速组网建设，预计市场规模于2025年达到15.6亿元，后经过2025~2026年的技术演进，于2027年进入高速发展期，相关公司将持续受益。

　　 三、国泰君安：绿氢成长空间将进一步打开 将带动相关系统配套商出货

　　 国泰君安发文称，随着绿氢制取技术成熟，以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低，绿氢成长空间将进一步打开。伴随绿氢制备及应用起量，将带动相关系统配套商出货：（1）依托集团资源带来业务订单的公司将最先受益；（2）具备核心技术支撑，快速匹配市场需求的公司。

　　 四、华泰证券：当前生猪养殖板块头均市值在历史低位 向上空间仍足

　　 华泰证券研报认为，短期猪价反弹不改现金流压力加剧本质。考虑到2023年上半年能繁母猪存栏去化幅度偏小及冻肉的出库压力、仔猪价格缺乏支撑，预计2024年上半年肥猪价格或持续偏弱运行、仔猪价格或重跌回亏损区间，行业母猪产能去化有望进入深水区。当前生猪养殖板块或处于猪周期投资三阶段的第一阶段，头均市值在历史低位、向上空间仍足。建议积极关注养殖板块。

　　 五、天风证券：重视政策提及“以旧换新” 利好家电行业存量更新需求释放

　　 天风证券认为，站在国内家电行业增量与存量并存的时点，伴随本轮家电以旧换新政策落地，有望带来更大的更新换代的需求与潜力：1）国内保有量基数提升，更新换代潜力更大。2）上轮三大政策期间所售家电更新需求仍待释放。3）行业格局变化，龙头集中度更高或将更好受益政策利好。4）主要家电龙头企业对以旧换新有所布局，若叠加后续财政补贴发力，有望进一步加大折扣力度，利于更好唤起消费者更新需求释放。

　　 六、中信建投：龙年开门红 看好龙头白酒及大众品三条主线

　　 中信建投2月27日研报表示，春运出行数据大幅增长，返乡消费场景有望提振高端产品礼送需求及宴席市场消费，继续看好高端白酒及区域酒龙头。大众品高端礼盒需求旺盛，饮料行业维持高景气，量贩零食渠道扩张带动企业高增长，继续强烈看多零食、饮料表现。另外，高股息标的增长稳健，在当前经济环境下具备较强吸引力。