下周港股市场影响市场重要资讯前瞻（20240310）

　　 本周香港股市：

　　
 

　　 本周港式市场表现：港股三大指数集体高开，恒科指涨幅一度触及2.02%，早盘下跌但随后立马回升震荡，尾盘稍有回落。截至收盘，恒生指数涨0.76%或123.61点，报16353.39点，全日成交866.88亿港元，本周累计跌1.42%，恒生国企指数涨0.76%或42.89点，报5656.72点，恒生科技指数涨0.78%或26.24点，报3385.58点。恒生指数在2024年的收入、利润增长率高达15%以上（2023年收入增速-3%，利润增速-4.3%），该行的风险溢价模型显示，即便用最苛刻的美债利率4.5%以及风险溢价率9.3%的条件代入，指数也不会再创新低。因此，我们可视为港股的反转而非反弹已经开始。此外，由于港股1-2月份的走势表明，目前景气度还无法决定股价走势，不少板块呈现的状态是业绩上修但股价下跌，因此，情绪修复需要一个过程。

　　
 

　　 本周港式市场表现

　　
 

　　 1.光伏产业链普遍走高，光伏硅、光伏玻璃股大涨

　　
 

　　 截至收盘，信义光能（00968）涨9.44%，报5.91港元；福莱特玻璃（06865）涨12.23%，报18.54港元；协鑫科技（03800）涨9.91%，报1.22港元；新特能源（01799）涨7.65%，报11.26港元。

　　
 

　　 国信证券指出，2月光伏主产业链硅料环节价格维持上涨趋势，N型硅料价格上涨3元/Kg至71.5元/Kg，近期硅料新增高品质料爬产缓慢，N型用料供应偏紧，硅片及电池片由于P/N产线大规模转换带来短期P型供需失衡，P型库存明显减少，组件原材料涨价叠加假期低排产低库存，组件价格有望上涨。中银国际认为，光伏玻璃库存在连续21周上升后终于于上周出现下降。该行认为去库还会持续数周时间，因为一月的冷修产能较多，而组件排产则在节后有所恢复，另光伏玻璃可能在四月取得半年多来的首次涨价。另外纯碱价格也可能在未来几周继续下行，令光伏玻璃毛利率走出一季度的低谷。

　　
 

　　 2.CRO概念股回暖。截至收盘，药明康德（02359）涨4%，报46.8港元；药明生物（02269）涨2.11%，报17.44港元；康龙化成（03759）涨3.3%，报9.69港元；泰格医药（03347）涨3.05%，报25.35港元

　　
 

　　 3月6日，美参议院国土安全委员会举行了提案听证会，美参议院版本的《生物安全法案》（S3558）在会上以压倒性的同意票数被通过。药明康德、药明生物均发布公告，再次否认公司会对美国或其他国家的国家安全构成风险，并会继续关注进展，药明合联则表态，业务持续正常运营。此外，政府工作报告在“积极培育新兴产业和未来产业”中首提“创新药”一词，首次进入政府工作报告，或将推动更多本土药企加大投入发力创新。

　　
 

　　 3.石油股大涨

　　
 

　　 截至收盘，中海油（00883）涨4.42%，报17.96港元；中石化油服（01033）涨2.11%，报0.485港元，中海油田服务（02883）涨1.74%，报7港元。

　　
 

　　 中海油宣布，在南海深水深层获得开平南亿吨级油田发现。开平南油田位于南海东部海域，平均水深约500米。主要含油层系为古近系珠海组、恩平组和文昌组，油品性质为轻质原油。发现井KP18-1-1d共钻遇油气层100.6米，完钻井深3462米。经测试，该井平均日产原油约7680桶，天然气约52万立方英尺。通过持续勘探，实现开平南油田探明地质储量1.02亿吨油当量。此外美国能源信息局周三最新公布的数据显示，美国上周商业原油库存的环比增幅小于市场预期，且汽油和精炼油库存的降幅均远超预期，意味着需求有所回暖，推动国际油价周三上涨。

　　
 

　　 4.纸业股反弹

　　
 

　　 截止发稿，理文造纸（02314）涨7.62%，报2.4港元；玖龙纸业（02689）涨5.56%，报3.61港元；阳光纸业（02002）涨2.63%，报1.95港元。

　　
 

　　 据报道，近日，包括玖龙纸业在内的多家头部纸企启动了新一轮提价，主要针对所有卡纸类足克产品以及所有卡纸类超高松产品。其中，所有足克产品在目前售价基础上上调200元/吨，所有超高松产品在目前售价基础上上调300元/吨。提价函显示，该轮提价将于4月1日起正式启动。银河证券表示，3月份为文化印刷用纸市场传统旺季阶段，出版类招标工作即将开展、部分党建类订单释放，短期需求有望释放，看好文化纸价格提涨、利润改善。

　　
 

　　 5.手机产业链普遍走高

　　
 

　　 截止发稿，瑞声科技（02018）涨8.33%，报22.1港元；丘钛科技（01478）涨6.83%，报3.13港元；比亚迪电子（00285）涨3.84%，报29.75港元。

　　
 

　　 3月8日，TechInsights发文指出，2023年Q4，亚太地区智能手机出货量同比增长7%，环比增长3%。该地区在连续九个季度下滑后恢复增长。第四季度的假日活动以及市场状况的改善和股市的反弹推动智能手机市场复苏。此外，据市场消息称，苹果正在研发至少两款可横向折叠的翻盖iPhone原型机。知情人士表示，目前新款可折叠iPhone正处于早期开发阶段，不在今明两年量产计划中。近日也有媒体报道，华为正秘密开发全新“三折屏手机”，并且已经开始了大举备货，预计最快今年二季度面世。

　　
 

　　 本周港股市场盘点

　　
 

　　 1.微创机器人（02252）放量大涨，截止收盘涨16.01%，报15.22港元。

　　
 

　　 近日，图迈四臂腔镜手术机器人在海外成功辅助实施了一例前列腺癌根治术，此次手术是国产腔镜手术机器人开展的第一例国际人体临床手术，意味着国产手术机器人打开了海外市场。中信建投此前指出，新一批手术机器人配置证规划已发布，微创机器人有望把握政策机遇快速放量。此外，微创机器人公告，预计年度收入同比增长超过350%，该增长主要归因于集团产品图迈四臂腔镜手术机器人、鸿鹄关节置换手术机器人、蜻蜓眼三维电子腹腔内窥镜全面推进商业化进程带来销售收入的持续增长。

　　
 

　　 2.美图公司（01357）走高，截至收盘涨13.38%，报3.05港元。

　　
 

　　 美东时间3月5日，比特币创6.9万美元历史新高，一度触及69080美元。美图公司此前曾因高调入手比特币和以太坊引发市场关注。据悉，截止2023年6月，该公司持有比特币940.497个，持有以太坊3.1万个，两只合计持币成本占比总资产约10%。

　　
 

　　 3.灵宝黄金（03330）盘中股价创近年来新高，截止收盘涨17.86%，报2.31港元。

　　
 

　　 央行数据显示，中国2月末黄金储备7258万盎司，1月末为7219万盎司，为连续第16个月增持黄金储备。纽约黄金期货价格周四创历史新高，对美联储降息的预期升温、央行购买和避险需求增加，均使金价获得持续支撑。业内人士表示，随着美联储有望步入降息周期，以及全球央行的持续购金，对黄金后市持乐观态度。从机构调研情况看，多家黄金相关上市公司获机构密集调研。

　　
 

　　 4.美国资本集团减持友邦保险（01299）约1054.17万股 每股作价约60港元

　　
 

　　 香港联交所最新资料显示，3月6日，美国资本集团减持友邦保险（01299）1054.1723万股，每股作价60.0042港元，总金额约为6.33亿港元。减持后最新持股数目约为8.96亿股，最新持股比例为7.91%。

　　
 

　　 5.4000亿农夫山泉最近有点“苦”，股价销量双双下跌，24年前水仙花事件再引争论

　　
 

　　 在宗庆后因病离世后，全国各地消费者自发举行悼念活动，纪念这位42岁创业，创造了国民饮料“AD钙奶”的企业家。与此同时，关于娃哈哈与农夫山泉的过往也被自媒体挖掘出来炒作，让农夫山泉被动卷入舆论的漩涡之中。在自媒体的炒作内容中，“娃哈哈与同处杭州的农夫山泉‘宿怨’颇深”“农夫山泉创始人钟睒睒第一笔创业收入来自娃哈哈”“因冲货被开除”等不确切言论激起舆论热议。还有短博主跟风发布“倒掉农夫山泉产品”的，农夫山泉直播间一度遭遇部分网友冲击，令主播一时间不知所措。

　　
 

　　 面对流言，农夫山泉方面紧急做出回应。3月3日晚，农夫山泉高层密集回应，称传言不实。为了解释舆论中的谣言，当日晚间，农夫山泉官方微博发布了一则《钟睒睒：我与宗老二三事》，解释了关于“第一桶金”的

　　
 

　　 市场机构观点预测

　　
 

　　 1.兴业证券：美国2月就业超预期是真的强吗？

　　
 

　　 兴业证券发布研究报告称，美国2月就业偏弱，对后续联储达成降息条件形成支撑。该行认为就业市场拐点逼近，但距离降息还有些距离，失业率走高和工资降温等因素使得市场对新增就业超预期的反应有限。对于联储，降息决策除了关注就业降温情况外，还需进一步确认通胀向目标回落的信心，未来重点关注下周CPI数据和3月FOMC会议将更新的通胀预测。对于市场，降息前美元与美债利率下行的大方向不变，但需警惕季节性因素消退带来的美国经济数据边际企稳可能给市场带来扰动。

　　
 

　　 2.海通证券：2月偏强的非农数据反映美国经济仍具韧性 核心焦点在核心通胀走势

　　
 

　　 海通证券发布研究报告称，美国2月美国新增非农就业27.5万人，表现偏稳，不过将2023年12月和2024年1月数据分别下修至29.0万人和22.9万人，共下修了16.7万人。失业率意外上升，2月失业率为3.9%，较1月上升0.2个百分点。该行认为偏强的非农数据在一定程度上反映了美国经济短期依然具有韧性，美国货币政策的核心焦点依然在核心通胀走势。根据CME观察显示，截至3月9日，市场预期美联储大概率降息的时点在6月；预期2024年将有4次左右降息可能。

　　
 

　　 3.高盛：上调港交所（00388）三年每股盈利预测各1% 目标价322港元

　　
 

　　 高盛发布研究报告称，上调港交所（00388）2024-2026年度每股盈利预测各1%，以反映2024年2月份及3月以来港股交投，其他投资没有变动，包括目标价322港元。公司2023年每股盈利9.37元，高盛最新预测，2024年每股盈利预测为9.05元、2025为9.23元、2026年为10.26元。另最新预测港交所2024年收入204亿元，2025及2026年各升至212.6亿元及232.4亿元。

　　
 

　　 4.美银证券：维持澳博控股（00880）“逊于大市”评级 目标价2.3港元

　　
 

　　 美银证券发布研究报告称，维持澳博控股（00880）“逊于大市”评级，认为虽然集团的执行有所改善，且澳门上葡京综合渡假村（GLP）终于达至盈亏平衡，但竞争仍然激烈，因此料GLP增长缓慢，目标价2.3港元。报告中称，公司去年第四季经调整EBITDA录7亿元，较该行预期低5%，但高于市场预期，恢复至疫前59%。期内，总*毛利率按季升10%至63亿元，为2019年同期的63%;市场份额微跌1个百分点至12%。全年计，总*毛利率恢复至疫前53%，市场份额跌2.2个百分点至11.9%。集团公布全年净亏损20.1亿元，高于该行预期。

　　
 

　　 5.中泰证券：*行业目前仍处于修复阶段 企业业绩也将逐步改善

　　
 

　　 中泰证券发布研究报告称，2月澳门*毛收入184.9亿澳门元，已恢复至2019年同期的72.9%，略低于市场预期。1-2月*毛收入总额378.2亿澳门元，恢复至2019年同期的75.2%。*行业目前仍处于修复阶段，人流的恢复趋势明显，需求端确定性较强。随着人流和*收入的持续复苏，预计*企业的业绩也将逐步改善。