原油交易提醒

　　周二（4月2日）亚市早盘，美原油窄幅震荡，目前交投于83.97美元/桶附近。原油价格周一上涨，美国原油期货收盘价创五个月新高，原因是市场预期美国和中国的经济增长将提振需求，调查显示3月OPEC石油产量小幅下降,而且俄罗斯炼油厂遭到袭击也增加供给压力。

6月布伦特原油成为近月合约的首个交易日盘中最高触及87.98美元/桶，为10月30日以来新高，报收于每桶87.42美元，与3月28日的6月合约结算价相比，上涨了约0.42美元，或0.5%。3月29日是耶稣受难节假日。3月28日，5月布伦特原油合约结算价为每桶87.48美元，创五个月新高。

美国原油期货上涨0.54美元，或0.7%，报收于83.71美元，为10月27日以来的最高收盘价。衡量炼油利润率的美国柴油裂解价差连续第二天收窄，至2023年5月以来的最低点。

美国3月制造业录得一年半来首次增长，因生产大幅反弹，新订单增加，但在就业状况依然低迷，出现了“大规模裁员活动”，投入物价也上升。

ING银行的分析师在一份报告中说，“市场将（制造业数据）解读为降低了美联储大幅降息的可能性，但建筑业要弱得多，而且还有很多就业数据有待公布”。

上周，美国商务部的数据显示，美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE)物价指数在2月份基本放缓，住房和能源以外的服务成本明显放缓。

大多数分析师表示，PCE物价指数的放缓应使美联储6月份的降息继续成为可能，这可能会促进经济增长并增加石油需求。

据行业消息人士称，全球最大的石油出口国沙特阿拉伯可能会在5月份将旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价（OSP）上调，因为上个月中东基准油价走强。

俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克表示，该国的石油公司将重点减少产量而非出口，以与欧佩克+、石油输出国组织（OPEC）和盟国平衡生产削减。

近期来自乌克兰的无人机袭击已击倒了几家俄罗斯炼油厂，这将减少俄罗斯的燃料出口，因为几乎每天有100万桶俄罗斯原油加工能力被关闭。美国重要储油枢纽俄克拉荷马州库欣的供应也收紧，支撑了短期价格。以色列对伊朗驻叙利亚使领馆的空袭造成7人死亡，该事件可能标志着伊朗与以色列之间冲突的重大升级。交易员认为事态发展将推高原油的风险溢价。

中国经济数据回暖，提振需求预期

在中国，官方制造业调查显示，3月份制造业活动六个月来首次出现扩张。中国是世界上最大的原油进口国。

瑞穗能源期货主管Bob Yawger在一份报告中说，“强劲的夏季汽油需求和中国石油需求的反弹可能是支撑油价升至每桶100美元的组合拳。”

高盛分析师说，在欧洲，石油需求比预期的要强劲，2月份的石油需求环比增加了10万桶/日，而预测的2024年石油需求将萎缩20万桶/日。

美国制造业3月录得一年半来首次增长
ISM制造业商业调查委员会主席Timothy Fiore说：“需求仍处于复苏的早期阶段，有状况改善的明显迹象。”

虽然制造业反弹对经济增长前景是一个推动，但原材料价格上涨表明未来几个月商品通胀可能回升。商品通胀放缓是去年通胀下降的主要驱动因素。

Brean Capital高级经济顾问Conrad DeQuadros说：“如果制造业活动萎缩已经结束（现在下结论还为时过早），且制造业的价格压力正在上升（过去三个月似乎一直如此），那么这将对2024年的利率路径产生影响。”

ISM称，制造业采购经理人指数(PMI)从2月的47.8升至3月的50.3，创2022年9月以来最高，也是自那时以来首次超过50。制造业占美国经济总量的10.4%，制造业反弹，终结了连续16个月萎缩的颓势。这是继2000年8月至2002年1月后持续时间最长的一个萎缩周期。

PMI读数超过50表明制造业扩张。接受路透调查的经济学家预测，3月PMI升至48.4。ISM和其他工厂调查严重夸大了制造业疲软。制造业活动因借贷成本上升而受到抑制。

3月OPEC石油产量小幅下降，伊拉克和尼日利亚降幅最大
周一的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)3月石油产量下降，反映出伊拉克和尼日利亚的出口量减少，目前一些成员国正在落实与OPEC+联盟达成的自愿减产协议。

基于航运数据和行业信息的调查发现，3月OPEC石油产量为2,642万桶/日，较2月减少5万桶/日。

OPEC和其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+产油国联盟的部分成员国在1月做出了新的减产决定，以应对经济疲软和该联盟外供应增加的情况。成员国3月同意将减产协议维持到6月底。

OPEC+的联合部长级监督委员会(JMMC)将于周三举行会议，评估市场情况和成员国的产量，预计该委员会不会在定于6月1日举行的下一次OPEC+全体会议前提出任何政策调整建议。

调查发现，3月减产规模最大的成员国是伊拉克和尼日利亚。

伊拉克3月承诺降低出口量，以弥补产量高于OPEC目标水平的情况，根据减产承诺，该国的石油付运量将较2月减少13万桶/日。调查显示，3月伊拉克产量降幅为5万桶/日，要兑现减产承诺，该国在未来几个月还有更多工作要做。

尼日利亚产量也下降，根据一些船舶跟踪数据，该国石油出口量下降幅度更大，因丹格特炼厂(Dangote)消化了更多船货。

调查发现，3月OPEC的减产幅度较减产目标少约19万桶/日，这主要是因为伊拉克、尼日利亚和加蓬的产量超过其目标水平。

调查还发现，海湾产油国沙特阿拉伯、科威特和阿联酋都将产量保持在接近其自愿减产目标的水平，阿尔及利亚也是如此

调查显示，不受配额约束的伊朗产量仅小幅下降。尽管美国继续实施制裁，但伊朗的产量仍接近11月创下的五年高位，该国是2023年产量增幅最大的OPEC成员国之一。

调查还显示，3月没有任何OPEC成员国的产量出现大幅增长。同样不受配额约束的利比亚在2月生产中断后恢复正常，3月产量增加2万桶/日。

后市关注
①15:50 法国3月制造业PMI终值
②15:55 德国3月制造业PMI终值
③ 16:00 欧元区3月制造业PMI终值
④16:30 英国3月制造业PMI
⑤20:00 德国3月CPI月率初值
⑥22:00 美国2月JOLTs职位空缺、美国2月工厂订单月率
⑦次日00:00 美联储威廉姆斯主持讨论
⑧次日00:05 美联储梅斯特就经济前景发表讲话
⑨次日01:30 美联储戴利参加一场炉边谈话
⑩次日04:30 美国至3月29日当周API原油库存

北京时间08:59，美原油现报83.99美元/桶。