下周，“地表最强”AI大模型发布，会有更炸裂的惊喜吗？

　　中国移动市场经营部副总经理周武向表示，未来，中国移动计划携手多家行业领先的科技企业，于2025年全年推出涵盖拍摄显示版、拍摄版、显示版及音频版四大系列的十余款AI眼镜产品。另据了解，中国电信研发的AI眼镜产品有望于今年上半年正式面市；中国联通与合作伙伴共同研发的eSIM AI运动眼镜已于去年下半年正式开售。

　　 4、财政部所持中国信达、东方资产、长城资产股权全部划转至中央汇金

　　 目前市场主要的猜想有两个：1、这几家持有多张证券牌照因此后面可能会证券公司继续整合重组；2、汇金成为超级航母为平准逻辑开路。

　　 5、杭州六小龙之一的群核科技冲刺港交所

　　 群核科技向港交所提交上市申请，联席保荐人为摩根大通、建银国际。据悉，群核科技被称为“杭州六小龙”之一，是一家具备全球最大的可交互三维数据能力的空间智能企业，拥有超过3.2亿个3D模型，平均每月活跃访问者达7780万。

　　 概念股：光云科技、税友股份、顶固集创、凡拓数创、杭钢股份、浙大网新等。

　　 6、Meta准备砸钱进军人形机器人领域

　　 知情人士称，Meta更大的野心是为机器人制造底层人工智能、传感器和软件，以供其他公司制造和销售。Meta已开始与包括Figure AI在内的机器人公司讨论其计划。知情人士补充称，至少在最初阶段，Meta还不打算制造一款Meta品牌的机器人与特斯拉的Optimus竞争，但他可能会考虑在未来这样做。

　　 7、DigiTimes最新报告显示DeepSeek正在开发专有AI芯片，消息人士透露，DeepSeek已经启动了大规模的半导体设计人才招聘活动，表明DeepSeek要开发其专有AI芯片。

　　 A股，后面怎么看？

　　 这个春节躁动，属于DeepSeek引发中国资产“价值重估”以及概念炒作。从整体走势上来看，这一波港股强于A股，Ai中软件股强于硬件股，“土算力”强于“洋算力”。

　　 当下，可以说是突然来袭的本土创新的热浪对冲宏观数据的寒意！

　　 落到A股的操作上显然是，重结构，轻指数。

　　 在AI概念持续爆火下，百亿私募大佬但斌日前分享了对2025年对AI市场的判断。

　　 但斌：2025年AI应用端爆发

　　 要点如下：

　　 1、2022年是人工智能的元年，那么这个周期应该持续到2032年，甚至更久。所以，我们认为2025年仍处于这个周期的初期阶段。

　　 在2025年及未来相当长一段时间内，东方港湾的投资组合可能主要集中在能改变世界的人工智能方向上。

　　 2、我们判断2025年AI的应用端可能会爆发。AI的应用可能会颠覆很多行业，未来人类社会90%的行业都可能被AI颠覆。

　　 3、2025年，软件端和应用端的行业和企业可能会有突破。

　　 我们会从硬件转向更多关注软件和应用端的商业模式公司。

　　 4、软件领域，无论是中国的软件公司还是全球顶尖公司，在2024年都有出色表现。

　　 5、人形机器人可能在2025年甚至2026年取得重大突破，这个方向应该投入足够的重视，很可能成为带动全球市值增长的新方向。

　　 6、汽车行业的新势力公司和传统公司之间可能会分出胜负，2025年或2026年我们大概就能看到结果。

　　 7、2025年大概率是一个没有颠覆性变化的一年。因为前两年AI有一定的涨幅，可能会面临一些挑战，但不是颠覆性的变化，总体上是一个机会不断涌现的过程。

　　 但斌认为，在中国践行价值投资，还是要站在巨人的肩膀上成长，跟上时代的步伐。因为真正推动人类社会财富增长的，还是技术进步。而人类正在迎来一个人工智能更具颠覆性的技术进步，其上升周期应该在十年以上，甚至更长，未来很长时间将重点投资人工智能。

　　 谈及换手率，但斌直言，换手率较低，基本上是买入持有，很少做调整，有调整也是微调。

　　 中泰证券-如何看待DeepSeek引发中国资产“价值重估”？

　　 当前DeepSeek热度已传导至整个科技板块，市场出现“中国科技引领价值重估”浪潮。我们上周提到，Deep Seek带来的更多的是主题性和结构性机会，而非“宏大叙事”下的“总量性”与“趋势性”机会。就基本面而言，“打破美国科技霸权，大国科技重估”的宏大叙事目前并不扎实。一方面，DeepSeek本身是算力限制下的工程效率优化。另外，DeepSeek技术开源，能够快速被其他厂商。模型的研发与算力并不相悖，在各厂商模型处于同一起跑线时，算力等瓶颈又会再度出现。市场方面，科技板块后续走势能否承接AI这一叙事的核心在于相关行业是否能持续不断拿出新的能让市场眼前一亮的“黑科技成果”。我们认为，以下两个行业方向最有可能承接这条线索：

　　 第一，创新药。当前中国创新药研发实力已快速上升。WSJ的一篇媒体写道，中国生物制药企业的研发速度比美国更快，且更便宜，生物制药已经迎来属于它的“DeepSeek”时刻。

　　 第二，军工、高端制造相关的“硬科技”。本轮DeepSeek等科技突破集中在特朗普上台前后公布，可以看作是，中方对于特朗普举措的“亮剑”。若后续中美持续升级，不排除中方继续推出类似“黑科技”“亮剑”。而与军工、高端制造相关直接影响大国地位与国家安全的领域或是可能性最大的方向。就国内政策而言，既然选择以“亮剑”为应对特朗普政策的主措施，那么总量政策整体将继续持续定力超预期。就资金而言，目前行情短期扩散范围过大，或带来一定调整。同时，当前活跃资金参与度较深，预计科技或将在两会前反复冲高与快速轮动。