年内涨幅超30%，多只北证50指数基金限购，机构早已重仓

　　火热的天气挡不住火热的行情，近期小微盘的表现相当突出，尤其是北交所可谓“一骑绝尘”，5月16日，北交所气势如虹，午后北证50强势翻红，最终收涨0.49%，其整体优势已远远优于沪深指数，盘间最高达到1429.45点，有望再度冲击3月1447.97点高位。

　　如果拉长时间看，今年以来北证50的涨幅超37%，断崖式领先各大主流指数，即便同为小微盘代表的中证2000，面对北证50的涨幅也同样望尘莫及。

　　业内人士指出，北交所正逐渐显现出独特的投资吸引力，尤其在政策引导下涌现的专精特新“小巨人”企业，凭借技术壁垒和成长性，有望在未来科技周期中脱颖而出。随着产业升级提速，相关赛道市场需求持续扩大，北交所中具备前瞻布局的企业有望获得超额回报。

　　另一方面，随着北交所气势如虹，多家基金公司旗下北证50指数基金开始大额限购。

　　5月14日，西藏东财基金发布公告称，为满足广大投资者的投资需求，旗下北证50成份指数基金自5月14日起调整大额申购、转换转入、定期定额投资业务限制金额，单日每个基金账户的申购、转换转入、定期定额投资累计金额应不超过20万元。

　　早在5月12日，鹏扬基金就有公告称，为保证基金平稳运作，保护份额持有人利益，自5月13日起调整大额申购业务限制金额至5万元。

　　3月24日，该基金将大额申购限额调整至50万元。2023年5月，该基金公告将总份额上限设为5亿份。截至今年一季度末，该基金份额为2.27亿份。

　　此外，5月6日，工银北证50成份指数基金刚恢复大额申购、转换转入、定期定额投资业务。而自去年11月1日以来，该基金大额申购限额为5万元。

　　机构早已借“基”布局，相关产品值得期待

　　正当投资者犹豫不决之时，机构早已抢跑布局。数据显示，2025年第一季度，公募重仓北交所股票的市值达到67.43亿元，涉及72只基金，其中北交所主题基金30只，非主题基金也有42只，占比过半，显示北交所资产已逐渐纳入主流基金视野。

　　主动基金方面，11只北交所主题基金期间净值增长率均超25%，6只产品期间收益超过38%。其中，中信建投北交所精选两年定开表现最好涨超65%，华夏北交所创新中小企业精选两年定开、万家北交所慧选两年定开净值涨幅也超50%。

　　被动指数基金方面，除了年内成立的次新基金，大部分北证50指数基金年内净值涨幅超过30%。广发北证50成份A和易方达北证50成份A表现较为突出。

　　广发北证50成份A的回报达到36.01%，年化回报为128.29%，在所有基金中领先；而易方达北证50成份A的回报也达到34.31%，年化回报为120.69%。

　　这两只基金不仅回报高，而且信息比率和Sharpe比率也处于较高水平，显示出较好的风险调整后收益能力。

　　年初至今主流北证50指数基金比较

　　目前来看，各基金在近3个月和近6个月的时间段内普遍呈现上涨趋势，尤其是北证50成份指数相关基金，涨幅较为显著，显示出较强的市场捕捉能力。而在近一年内的表现也大多优于沪深300指数，表明这些基金在短期操作中具备一定的超额收益能力。

　　相关机构表示，综合财报披露情况及未来业绩预期，北交所以及现有组合中很多公司中长期具备一定投资性价比，远期可保持适度乐观。市场乐观时谨慎，市场悲观时兴奋，在当前风险偏好降低、资金情绪一般的背景下，可以积极布局。但由于美国关税等外部不确定性因素可能带来的巨大扰动，仍需控制加仓节奏以及加强公司筛选。