科创板连续回调，寒武纪跌超4%，科创50指数ETF六连阴，交投放量换手率近12%！AI端侧再升级，科创板性价比几何

　　科创50指数ETF收跌0.9%延续六连阴走势，全天换手率近12%同类领先！资金积极布局，科创50指数ETF近5日有4日获净流入，近60日更是“吸金”超1.4亿元。年内份额增长率超20%，同类领先！

　　科创50指数ETF标的指数前十大权重股多数回调：寒武纪跌超4%，传音控股跌超3%，海光信息、中微公司跌超1%，中芯国际、金山办公、联影医疗微跌。上涨方面，澜起科技、惠泰医疗、恒玄科技微涨。

　　首创证券认为，海外AI算力基础设施投资持续推进，国内AI端侧应用和AI开发平台持续升级。在巴黎GTC大会上，黄仁勋介绍了欧洲如何通过Blackwell驱动的工厂、代理式AI和主权云来扩展AI部署规模。在6月11日的火山引擎原动力大会上，火山引擎围绕AIAgent在模型升级、降低开发门槛等方面提出创新方案。豆包大模型每日万亿级tokens持续打磨提供多种模态能力；企业级AI应用开发平台创建Agent小于1分钟，插件数10000+；“超级AI工程师TRAE”实现AI独立执行软件全流程开发，实现自然语言驱动代码生成等。

　　稳定币概念爆火，数字资产发展迅速。香港高层15日发表网志表示，香港在数字金融、绿色金融及离岸人民币市场方面也有长足发展。自2022年底发表首份有关数字资产市场发展的政策宣言，至今已有10家虚拟资产交易平台获发牌。因最新的发展和形势变化，将就数字资产的发展发表第二份政策宣言，阐述下一步的政策愿景和方向，鼓励本地和国际企业探索数字资产技术的创新及应用。

　　华泰证券表示，展望2025下半年中国和全球半导体设备市场，看好以下三大投资机会：

　　1）生成式AI推动下，先进工艺逻辑和先进封装需求继续增加带来的机会：台积电拉动2025年全球半导体设备投资，华泰证券看好在台积电先进工艺投资和先进封装趋势中充分受益的企业。

　　2）国内先进工艺扩产的结构性机会：往后看，关税政策加速中美半导体产业链“平行发展”趋势，中美产能重复建设以应对localforlocal需求，看好能够受益中美产能建设的全球代工龙头。

　　3）海外出口限制政策下，中国市场设备份额“东升西降”的投资机会：关税政策反复及海外限制政策下，看好中国份额提升的机会。

　　银河证券表示，“对等关税”来袭，国产替代及信创产业链迎来重大发展机遇。科创板多家公司表示，已在全球布局产业链，可有效抵御外部供应链波动风险，此次“对等关税”政策“影响有限”。危中有机，部分公司表示，如果中国针对所有美国进口商品加征34%关税，公司产品的竞争力将相比美国竞争对手更加明显，有利于加速国产替代。“对等关税”背景下，信创有望提速，鸿蒙生态初成，后续关注鸿蒙PC进展。

　　此外，AI产业趋势逻辑不变，继续围绕AI产业链三条主线布局科创行情。

　　1）主线一：AIDC及算力配套设施包括供配电系统等，大厂资本开支不断上调，Deepseek推理算力需求激增大大提升AIDC利用率，而AI智能体所需算力更是传统推理模型的10倍到100倍，算力是核心。

　　2）主线二：Deepseek私有化部署带来的训推一体机需求大增，Manus智能体强大的工具调用功能以及支持任务完全云端运行的优势，进一步推动云服务需求，金融、政务、法律、教育、医疗等领域的AI云应用有望较快落地。

　　3）主线三：端侧AI发展加速，大厂积极布局硬件生态，AI眼镜、AI手机及AIPC等新品有望不断推出，人形机器人产业化加速。

　　20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50指数ETF！资料显示，科创50指数ETF跟踪科创50指数，囊括了科创板50只市值最大、流动性最好的龙头股，综合覆盖电子、医药、电力设备和计算机等新质生产力板块。

　　科创50指数ETF的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！