模型赛道“热闹”起来了，但变现仍不容易

　　近一个月，多款模型新品发布，包括生数科技模型Vidu更新至可一键生成32秒，支持音合成与4D生成；MiniMax发布海螺Hailuo-02，支持最高1080P、最长10秒的超清端到端生成；百度，模型热度并不算太高。瑞银研报认为，模型领域的竞争不会像大语言模型领域的竞争那样激烈，主要是受模型训练所需的语料内容所限。但同时，目前市面上由大厂与明星创业公司组成的战队，正在基础模型效率提高的背景下，加快产品更新与商业化落地。

　　近一个月的模型产品更新之前，Sora的热度已带动一批新品面世。包括2024年上半年的爱诗科技PixVerse、Runway Gen-3、Luma Dream Machine，下半年的生数科技Vidu、智谱清影、字节跳动PixelDance、MiniMax海螺等。

　　一方面，模型你追我赶。据AGI-Eval，2024年12月，PixVerse-V3、可灵1.5、Video-01的得分超越Sora。

　　但同时，受限于技术成熟度、商业化、成本高等因素，模型的创业热度并不及AI应用层，主要由大型互联网/科技企业组成，由爱诗科技、生数科技、Pika、Runway、MiniMax等明星创业公司补充。

　　此前，MiniMax创始人闫俊杰表示，类工作复杂度比文本更难，上下文文本很长，一个5秒的就有几M大小，但文本领域，5秒看100个字的大小可能都不到1K，这是几千倍的存储差距。该差距带来的挑战便是如果通过基本构建的底层基础设施来处理、清洗、标注数据。另外，闫俊杰称，开源内容没那么多，需要付出的耐心更大。

　　首个被称为“中国版Sora”的生数科技也在今年进行了更新，此前轮次中，蚂蚁集团、BV百度风投、启明创投等机构押注生数。对于投资人对模型的判断，清华大学人工智能研究院副院长、生数科技创始人兼首席科学家朱军对表示，早期孵化看团队质量，中后期看团队技术与商业化能力。

　　一位一级市场关注AI领域的投资人对表示，近期一家刚披露千万月活用户规模的模型平台，尝试向一级市场讲述做模型领域TikTok的“故事”，但投资人暂未买账，“成本压力与商业变现之间的鸿沟太大了，”该投资人称。

　　曾参与投资Perpleixty 、Character.ai、Mistral、Harvy以及Pika等AI 初创公司的硅谷Solo VC 投资人Elad Gil此前表示，现今模型类型琳琅满目，但从资金角度来看，大部分投资可能会流向模型公司，因为它们资金需求更大。但在数量上，行业将看到更多应用程序开发公司，而非基础模型公司。

　　具体落地方式上，目前大模型收费模式主要包括API、订阅、广告、定制化四种。从AI产品商业化程度来看，B端变现模式更加清晰，C端在国内市场多以免费为主，海外市场以付费模式为主。

　　模型也主要分为To C端与To B端两种服务模式，前者主要提供付费订阅服务，如快手可灵、字节即梦、智象未来等，通过免费版、标准版、高级版、尊享版等不同等级订阅服务收费，价格每月数元到数百元不等。后者主要通过API接口和解决方案服务形式收费，如快手可灵、生数科技、爱诗科技等，服务领域涵盖影视、互联网、营销广告等，每月收费数十元至数万元不等。

　　6月6日，快手披露可灵AI在正式上线的第十个月突破一亿美元ARR，月度付费金额在今年四月和五月连续突破一亿元人民币。除了可灵AI，其他模型厂商暂未披露明确的营收数据，头部平台以数千万美元的ARR规模为主。以可灵AI为例，据高盛研报，2P/2C订阅收入占可灵AI总收入的70%，2B API调用占30%。

　　生数产品方面，朱军表示，目前主要有SaaS和MaaS两种形态，前者数千万C端用户，主要是专业和半专业创MiniMax模型商业化也分为B端与C端。前者通过提供API接口服务，将生成能力输出给企业客户，支持多种应用场景，如影视制作、广告创意、教育内容生成等。后者支持用户通过简单指令生成高质量，平台提供会员积分制在内的多种付费方案。今年6月下旬，MiniMax官方披露，从去年8月底发布海螺至今，已帮助创据研究机构Fortune Business Insights报告显示，2024年全球AI生成器市场规模达6.148亿美元，预计到2032年将增长至25.629亿美元，2025年至2032年间的年均复合增长率达20.0%，而大语言模型的预估增长率约35.92%。

　　在可预见的增速范围内，朱军认为今年大模型商业化就会加快，市场对类消费与需求非常广阔，这也是赛道与文字赛道不一样的地方。目前行业最头部大模型平台都有各自的特色与商业化路径，没有走到类似大语言模型那样“卷”的状态，暂时也不会出现一家独大的局面。