实探2026 SNEC展会

　　六月上海，热气蒸腾。国家会展中心的展馆里，比气温更高的是另一种情绪——焦虑与希望交织的微妙氛围。

　　走在SNEC 2026的展馆里，最直观的感受是：展馆布局重心变了。储能主题馆达到6个，而光伏相关展馆仅为4个，储能展馆数量首次超过光伏馆。此外，往年铺天盖地的光伏组件展板消失了，取而代之的是“全场景解决方案”的大屏和“零碳园区”相关实景模拟。

　　“切肤之痛，铭心之悟。旧发展范式和行业叙事模式已经全面失效。”协鑫集团董事长朱共山在SNEC开幕大会上表示，走过二十年狂飙突进的中国光伏，正站在从“规模扩张”迈向“高质量发展的关键转折点”。

　　与多位产业内人士交流发现，目前业内几乎形成共识，储能正在从“拼配角色”成为“主角”。

　　而光伏龙头企业集体“拥抱”储能的背后，是残酷的产业现实。2025年，国内15家光伏主产业链公司净亏损合计超过560亿元；今年一季度，五大组件龙头全部延续亏损。而另一边，阳光电源储能业务去年实现营收372.87亿元，同比增加49.39%；阿特斯凭借其储能系统28.6%的毛利率，在亏损龙头中实现盈利。

　　但光储融合的逻辑远不止于此。在市场化电力机制下，光伏发电占比越高，电网稳定性、可调度性问题就越突出。

　　隆基绿能创始人李振国在展会期间表示：“便宜的电，如果不能稳定送入电网、灵活使用，价值就有‘天花板’，而这需要完整的技术体系和生态能力。”

　　隆基绿能在本届SNEC展会上首次以光储一体化的形态亮相，并发布了“全栈隆基LONGi ONE”战略——从高效BC光伏技术到储能全系统5S的原生融合。该公司副总裁佘海峰给算了一笔账：“拼凑式光储系统实际效率比标称低4个百分点以上，而原生融合方案可将系统往返效率提升至93%，项目IRR提高2~4个百分点。”

　　光伏组件出货龙头晶科能源将2026年定义为储能“放量元年”，并在今年展会期间发布蓝鲸SunTera G5储能系统。该公司副总裁钱晶对等媒体表示，由于光储的经济性日益增强，公司的光储客户正变得越来越多，尤其是工商业经销商。“截至目前，公司今年已双签的储能订单约5GWh，高潜订单为5.3GWh，储备订单超过20GWh。今年储能出货量预计较去年翻番。”

　　海辰储能在展会上展出全球首个原生8小时长时储能解决方案，该公司产品总监叶紫表示：“随着‘鸭子曲线’加剧，长时储能正成为保障电力系统安全运行的新基建。”

　　不过，虽然光储融合已经成为行业“明牌”，但有着“光伏教父”之称的施正荣在今年展会同期举办的全球智慧能源领袖对话会上提示，“不是做这个行业的，就不要做，隔行如隔山。”

　　有储能企业内人士对表示，电化学体系与光伏所依赖的半导体物理完全是两个学科，知识体系几乎无法共通。因此储能能否真正成为光伏的“救命稻草”，答案尚未可知。

　　如果说光储融合的趋势反映的是行业“往哪去”的共识，那么“谁能活下来”则是今年参展人都关心的现实问题。几乎所有参展方都想从此次展会上窥见光伏行业洗牌的真实进度。

　　综合在本届SNEC上对多位企业高管的，尽管企业对行业出清节奏的预判各异，但一个共识正在形成，即这场洗牌已近尾声，但出清的形式正在发生变化。

　　爱旭股份董事长陈刚的判断最为笃定。他在展会期间对包括在内的媒体表示：“这轮光伏洗牌周期已经到尾声了。行业内的人已经开始感受到反转了，只是外部感知会慢一点。”

　　“目前公司的困难是产能跟不上，到今年第二季度，公司ABC产能处在满产满销的状态。”陈刚还表示，今年的SNEC展会，没有哪一个头部企业不讲价值、不讲场景，“以产品为中心的时代过去了，现在是价值时代。”

　　陈刚将光伏产业的出清方式进一步分为两类。他认为，大中型企业的出清，更多体现在战略重心的转移。有的企业已在中国乃至非美国地区逐渐销声匿迹，有的企业宣布不再对上游组件、电池新增投入。“相较而言，中小型企业的出清则更为惨烈，今天看完了跟，等投完了又落后了。”

　　陈刚透露，“近期有不少组件企业正主动找爱旭寻求合作，这类企业一没有技术，二没有专利，不知道怎么走这条路了。”

　　在他看来，政策层面的“三级能效强制标准”一旦落地，将是行业出清的加速器。“金融机构一看企业没有能力再做技改了，马上就从金融方面停了。”

　　李振国从更长的时间维度审视了此轮行业洗牌的周期。他在展台发布会上公开表示，“过去二十年，是‘让光伏变便宜’的上半场，而未来十年则是‘让光储变成主力电源’的下半场。”

　　朱共山在SNEC开幕式上呼吁，行业应摒弃“规模崇拜”，回归价值创造。“旧发展范式和行业叙事模式已经全面失效。”

　　另一位不愿具名的光伏企业高管对表示，判断一家企业能否穿越周期，关键看三个指标：技术路线是否具备代差优势、海外高价值市场是否真正站稳以及公司现金流能否撑过未来12~18个月。“很多企业账上还有钱，但每个月净流出几个亿，撑不了多久。”

　　综合多位企业高管及行业人士的判断来看，本轮行业洗牌的“终局画像”实际已经逐渐清晰，即部分企业会主动退守细分市场，部分企业将被兼并重组，而部分企业因技术迭代彻底失去竞争力。总体看，真正能穿越周期的企业，是在技术、海外渠道、现金流三个维度都没有明显短板的企业，而那些仍在“旧地图”上寻找出路的企业，将在这一轮洗牌中消失。