芯片存储大反攻！AMD西部数据涨6.6%，黄金反弹逼近4200美元，中国资产表现亮眼

　　周一美股全线上涨，芯片股反弹，投资者大举布局人工智能产业链个股，市场押注这类企业将交出亮眼的二季度财报，驱动本轮行情。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨155.84点，涨幅0.29%，纳斯达克综合指数上涨1.12%，报26121.16点；标普500指数上涨0.72%，收报7537.43点。

　　费城半导体指数攀升2.6%，终结连续两个交易日的下跌行情。AMD涨6.61%，高盛将公司目标价从450美元大幅上调至640美元、台积电涨超4%，博通涨3.73%，这家芯片厂商与苹果达成协议，将合作开发、供应多款定制芯片的合作延长至2031年。

　　存储芯片回暖，西部数据涨超7%，希捷科技涨5.86%，美光科技涨逾1%，闪迪微跌0.03%。

　　微软跌0.96%。这家科技巨头宣布裁员约2.1%，合计约4800人。Great Hill Capital董事长托马斯・海耶斯解读称：“市场给出的信号是，微软无力持续承担高额资本开支，且目前资本投入的回报尚不清晰。因此公司选择裁员而非缩减资本支出，被市场解读为利空信号。”

　　明星科技股普涨，特斯拉涨6.69%领跑，Meta、谷歌涨超2%，苹果涨1.31%，亚马逊涨0.61%。

　　SpaceX 跌0.98%。这家马斯克旗下航天与AI巨头将于周二正式纳入纳斯达克100成分股。

　　纳斯达克中国金龙指数涨1.71%，涨2.94%，阿里巴巴涨1.84%，百度涨0.96%，京东涨0.60%。

　　经济数据方面，美国供应管理协会公布6月非制造业采购经理人指数小幅回落至54.0，符合市场预期。

　　上周非农就业数据不及预期，CME美联储观察工具显示，交易员押注7月29日美联储议息会议加息25个基点的概率仅 25%。新任主席凯文・沃什主持上月美联储会议后，市场鹰派加息预期一度升温，本次会议纪要将于周三公布。

　　美联储理事沃勒周一表态：合理运用前瞻指引，能够加速货币政策传导效果，是极具价值的政策工具；但如果僵化、机械地使用前瞻指引，则会引发一系列问题。

　　中长期美债收益率分化，与利率预期关联密切的2年期美债跌0.6个基点至4.124%，基准10年期美债涨0.2个基点至4.479%。

　　本轮美股上涨的核心驱动力 ——半导体板块上周却出现回调，投资者减持芯片股、资金轮动至其他板块。Ameriprise Financial首席市场策略师安东尼・萨格利本表示：“当前市场预期已经拉满，我认为科技股下半年很难复刻上半年的强劲涨幅。只要企业基本面能够持续兑现，板块或许还能缓慢走高。”

　　美国大型企业即将在未来几日集中开启二季度财报季，市场预期普遍乐观。路孚特盈利预期数据库数据显示，分析师预计标普 500 成分股二季度整体净利润同比增长 24%；其中科技板块盈利增速预计高达65%。

　　Longbow Asset Management首席执行官杰克・多拉海德表示：“这轮行情把大量投资者挡在了门外。如果没有布局特定科技龙头、半导体个股，基本等于踏空了本轮全部上涨行情。但我认为这轮上涨根基十分脆弱，风险客观存在，尤其是美联储若长期维持高利率的话。”

　　萨格利本认为，未来数月，AI主线龙头与大盘其余板块会反复轮动，行情能否持续分化，核心取决于AI企业能否上调业绩指引、交出强劲盈利。“下半年不能单一依靠 AI 赛道或其他板块独领行情。市场走势最终由企业基本面、盈利增速、利率水平、经济增长共同决定，目前各项指标组合起来整体环境偏利好。”这位策略师称。

　　国际油价走低，WTI原油近月合约跌0.20%，报68.55美元/桶，布伦特原油近月合约跌0.18%，报71.99美元/桶。

　　贵金属市场上扬，纽约商品交易所7月交割的COMEX黄金期货涨1.03%，报4155.10美元/盎司，COMEX白银期货涨2.11%，报61.92美元/盎司。