今日外汇交易必读

　　今日外汇市场走势分析

今日美元指数涨幅0.02%，报95.63附近。美元指数并未受到太多提振，虽然美联储，投资者目前押注美联储收紧政策将在未来抑制经济增长。美元看涨期权需求已跌至9个月来的最低水平，美元抹去了今年以来的涨幅。包括多家投行在内的美元多头则处于守势。

本周四，美国劳工部将公布1月份消费者价格指数(CPI)数据。在此之前，美国公布了强于预期的1月非农就业报告，这令市场猜测美联储在加息方面可能会更加激进。预计通胀数据将显示，1月份CPI环比上涨0.4%，同比上涨7.2%，为近40年来的最高水平。

经济数据面上，美国商务部周二表示，美国2021年的贸易逆差增加27.0%，达到8591亿美元，创历史新高，2020年的赤字为6767亿美元。贸易逆差占国内生产总值(GDP)的比例为3.7%，高于2020年的3.2%。2021年美国经济增长5.7%，为1984年以来最强劲的增长，此前政府提供了近6万亿美元的大流行救济，刺激了消费者的商品支出。

此外，俄乌地缘政治仍持续延烧，俄罗斯卫星通讯社报道，普京7日与到访莫斯科的法国总统马克龙(Emmanuel Macron)举行会晤，并在会晤后举行的记者会上表示，俄坚决反对北约东扩，这会对俄造成威胁。他不希望事态进一步发展，导致俄与北约之间发生冲突，在这场冲突中不会有赢家。

日内重点关注美国12月批发库存月率终值、EIA数据；周四1:00美联储梅斯特就美国经济和货币政策前景发表讲话。

主要货币走势预测

欧元：截止发稿，欧元/美元小幅波动，报1.1416，上一交易日收1.1415，今开1.1415。基本面上，欧洲央行成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦(Francois Villeroy )当日收盘后发表讲话，给欧元带来了一些压力，原因是其指出继上周欧央行行长拉加德的讲话后市场可能反应过度。技术上，从小时图来看，多头经过最后一次尝试阻力后，预计汇价将继续承压。
英镑：截止发稿，英镑/美元上下波动，报1.3547，上一交易日收1.3543，今开1.3543，基本面上，围绕英国脱欧协议的北爱尔兰协议的紧张局势可能会削弱英镑，并限制英镑兑美元的进一步上行。在最近的事态发展中，一名德国官员周四表示，英国应该尊重退欧后的贸易规则，否则将面临后果。因此，谨慎的做法是等待一轮强劲的后续买盘，然后在英国或美国都没有相关的影响市场的经济数据发布的情况下，锁定任何有意义的涨幅。在周四美国CPI报告和周五英国关键宏观数据公布之前，投资者可能也不会大举押注。
日元：截止发稿，美元/日元回调，上一交易日收115.55，今开115.55。基本面上，随着投资者情绪波动，金融市场的情绪起伏不定。全球央行收紧货币政策条件和全球债券收益率上升令市场参与者感到紧张。就目前而言，尤其是考虑到石油和其他大宗商品的价格，日元似乎肯定会保持低位，而且还会继续走低。美元兑日元可能会看向120，在波动加剧的日子里出现中断可能只是暂时的。技术上，美元兑日元有上行倾向，因为美元多头准备测试过去24年的下行趋势线。
今日外汇市场机构观点汇总

1、加息效应隐现，商品有望领涨大类资产

一边是美国通胀持续高企、美联储加息预期持续升温，另一边是大宗商品不断走强。文华财经数据显示，代表大宗商品走势的CRB商品指数与原油期货价格近日纷纷刷新七年高点。上述现象引起多家研究机构关注，大宗商品的加息效应可能已开始上演，即美联储加息之后一年大宗商品通常会跑赢其他大类资产。从美林时钟来看，加息后的一年，是由复苏向繁荣的过渡阶段，股票这个牛市品种将被商品所取代。

2、交易员缩减美元押注 因美联储加息前景危及美国经济增长

虽然传统逻辑表明收益率上升应该会提振美元，但交易员目前押注美联储的紧缩政策将阻碍经济增长。随着美元回吐年初以来的涨幅，美元看涨期权的需求已降至九个月最低，这让摩根士丹利、美国银行和花旗集团的美元多头处于守势。1月份时，2年期和10年期美债收益率之差曾缩小至2020年10月以来的最窄水平。虽然其中一些走势，特别是短期国债收益率上升，可归因于即将到来的利率变化，但收益率趋平曲线可能是一个警告，即美国经济增长不会像许多人预期的那样强劲。

3、富兰克林邓普顿：十年期美债收益率可能涨至2% 但料难大幅上升

富兰克林邓普顿澳大利亚固收主管Chris Siniakov表示，我们可能看到美国10年期国债收益率轻松攀升至2%-2.12%的水平，未来三到六个月将非常接近其峰值。但美债的收益率结构已经将重大的政策预期因素考虑在内，因此至少在可预见的未来，我们应该会开始看到它趋于平稳。后续美国经济如何应对最终的紧缩政策，以及是否存在持续的通胀，将决定美债收益率是否会在2022年末至2023年继续走高。Siniakov指出，预计通胀将在年内回到较长期区间，即2%至2.5%的区间。