海汽集团拟进军免税业务惹关注

　　海汽集团股价再次涨停，收盘价为21.29元，总市值达到67.28亿元。至此，在停牌前后共8个交易日内，海汽集团收获7个涨停。此前，5月27日晚间，海汽集团公告，拟收购海南旅投免税品有限公司100%股权，并进行非公开发行募集配套资金。

　　在连续涨停的同时，海汽集团的拟收购事项也引起了交易所关注。6月7日下午收盘后，上交所向海汽集团下发问询函。

　　5月27日晚间，海汽集团发布股票复牌公告，同时对外披露了正筹划的重大资产重组事项。

　　海汽集团提出，拟向海南省旅游投资发展有限公司发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权，同时，拟向不超过35名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%。

　　根据公告，上述交易涉及的标的资产审计、评估工作尚未完成，故收购交易作价尚未确定，而定增的发行价则是11.09元/股。

　　需要说明的是，海汽集团的控股股东是海南海汽投资控股有限公司，其持有海汽集团42.5%股权，而本次收购的交易对方海南旅投则持有海汽控股90%股权，因此也是海汽集团的间接控股股东。

　　对于收购，海汽集团表示，标的主营业务为免税品零售，盈利能力较强，本次交易完成后，随着优质资产注入，上市公司盈利能力将进一步提升。

　　标的去年营收是海汽集团3倍

　　交易预案显示，海旅免税2021年度营业收入约为24.55亿元，而海汽集团则为7.32亿元。

　　在营收规模上，海旅免税要大得多，因此，原主营业务为汽车客运、汽车场站运营的海汽集团，也在公告中表示，收购后将从传统交通企业升级成综合旅游上市公司，打造海南旅游新名片。

　　不过，这也引起了交易所注意。在6月7日晚间下发的问询函中，交易所首先提问，收购后，公司面临包括组织架构、内部控制和人才引进等经营管理方面的挑战，要求说明后续拟开展的整合措施及计划安排。

　　同时，预案显示，目前海南离岛免税市场主要有中国中免、海旅免税、海控全球精品免税、中服免税、深圳免税。同时随着中国免税品市场竞争对手及潜在竞争对手增加，标的公司的市场份额及经营业绩将受到一定程度影响。问询函也要求进一步说明标的核心竞争力、持续盈利能力、行业政策趋势、市场竞争格局等。

　　此外，交易所关注的问题还包括海旅免税报告期内业绩变动、资产负债情况、经营现金流情况等。

　　主营业务的景气度下滑，也让公司有了培育孵化新业务的打算。在免税试水方面，此前，海汽集团结合客运主业，开发了免税购物定制线路产品；同时还完成了自海南自贸港建设以来第一辆零关税进口车辆的采购、报关等相关工作，在2021年半年报中，海汽集团称这是为下一步大批量购置免税进口营运车辆奠定基础。

　　还需要说明的是，早在2020年7月，海南旅投向当地政府上报了离岛免税品经营资质的申请，当时，市场就把关注目光放在了海汽集团身上，公司还因此发布了澄清公告。