今日外汇市场分析

　　周二美盘时段，美元攀升，欧元走低，美元指数收涨0.51%，报104.490，欧元兑美元尾盘下跌0.6%，至1.0520。美债收益率基本持平，10年期公债收益率下跌0.2个基点，至3.192%。

美联储声音∶反驳对经济衰退的担忧2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利∶劳动力市场目前非常强劲，这让美国在实现软着陆方面处于更有利的位置。预计美国的经济增长将会放缓，也许会低于2%，但不会是负增长。如果不加控制，通胀将成为美国经济和持续扩张的主要制约因素和威胁。因此，美联储正在通过提高利率来踩刹车，以冷却需求FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯∶有必要采取果断行动来遏制通胀，这就是美联储今年、明年需要大幅加息的原因之一，联邦基金利率达到3.5%-4%是合理的，但下次会议是加息50个基点还是75个基点还需讨论。不过，今年肯定需要把利率提高到3%-3.5%。经济衰退不是我的基本预期。

通胀压制美国6月消费者信心降至16个月最低，美国消费者信心在6月降至16个月以来的最低点，因为对高通胀的担忧使消费者预计经济将在今年下半年大幅放缓甚至滑向衰退。美国6月咨商会消费者信心指数下降了4.5点至98.7，为2021年2月以来最低。消费者对当前商业和劳动力市场状况的评估变化不大。但对收入、商业和劳动力市场状况的短期展望是2013年3月以来最弱的。

欧洲央行行长拉加德∶欧洲央行仍预计欧洲经济将正增长；重申7月将加息25个基点，如果有必要，9月份的加息幅度会更大；如果前景存在不确定性，欧洲央行就要逐步采取行动，但必要时可以选择果断行动。欧洲央行管委Kazaks∶欧洲央行7月加息25 个基点、9月加息50个基点是基本情况，但在7月份加息50个基点是值得考虑的。欧洲央行前首席经济学家表示，欧洲最终进入滞胀期的概率很大，欧元区经济可能会长期低迷。

市场观点

三菱日联

鉴于经济增长前景面临下行风险，我行认为目前利率市场对欧洲央行未来一年激进的紧缩政策存在过度定价的风险。欧洲利率市场最近下调了加息预期，但市场仍预计欧洲央行年底前将加息150个基点，到明年此时将加息225个基点，这将使欧洲央行的政策利率上升至中性利率区间的上沿。
但若欧元区经济放缓速度超过预期，将降低欧洲央行未来大幅加息的可行性。我们也非常担心能源供应收紧在今年二季度给欧元区经济带来更大负面冲击。

瑞士信贷

自2021年二季度以来，我们一直倾向于看多美元。因为美国相对优异的经济增长、美联储激进加息和缩表以及美国能源独立的地位，这些因素都给美元带来了少有人及的优势。但是，我们认为，如果美国的货币环境开始通过信贷利差等内生渠道大幅收紧，那由此产生的收益率曲线倒挂可能会使美元兑其他货币汇率回调走低，因为倒挂意味着经济衰退的几率增加。尤其在其他央行出现更好地加息前景的时候，这种风险就更可能成为现实。

富国银行：美元在2023年年中前有望维持强势

我们对美元的中短期观点不变，认为直到2023年初，美元兑大多数货币都将走强。但美国经济可能陷入衰退，届时美联储将降息，因此我们认为美元将在2023年年中见顶，并在明年下半年开始逐渐走弱。
我们相信美联储将比欧洲央行和英国央行更积极地采取行动，这将使欧美和镑美在未来的几个季度保持稳健。此外，由于日本央行在可预见的未来不太可能调整货币政策，也不太可能采取措施阻止日元贬值，因此我们认为美日还将创新高。对于美加，我们认为加元将更具韧性，加拿大央行已经变得愈发强硬，预计短期内加拿大央行会跟上美联储的加息步伐。

荷兰国际银行：欧洲央行加息预期被定价，难现意外鹰派表态

从掉期市场利率预期来看，欧洲央行在年底前加息150个基点已经被市场定价，说明出现意外鹰派表态的门槛相当高，我们怀疑在葡萄牙举行的欧洲央行论坛能否成为欧美大幅突破的催化剂。尽管如此，美元走软的环境可能会对欧美走高有一定帮助，本周可能会稳定在1.0600-1.0650的范围内，但在今年第三季度更有可能回到1.05。

高盛：欧洲央行鹰派立场将在未来几周支撑欧元

在欧洲央行鹰派预期的背景下，欧元未来几周可能仍会受到支撑。我行经济学家对今年下半年经济增长的预期低于普遍预期，且认为仍存在显著的天然气供应进一步中断的风险，这将把近期经济衰退的可能性推高至40%左右。但与此同时，在欧洲央行作出重大政策改变（即8年来首次退出负利率）之际，经济学家认为很难完全看空欧元。