铜冠金源期货

　　贵金属：美联储加息靴子落地，金银有望持续反弹

周三国际金银价格先抑后扬双双收涨，COMEX黄金期货涨0.66%报1682.2美元/盎司，COMEX白银期货涨2.2%报19.605美元/盎司。昨日美联储鹰派加息靴子落地，利空暂时出尽，贵金属价格盘中V型反转。虽然昨日美元指数再度大涨至111关口上方，但在地缘风险升温之际贵金属避险需求也抬升。凌晨美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点，至3.00-3.25%。经济预期显示未来或进一步加速升息步伐。美联储下调美国2022年GDP增长预期至0.2%，6月料增1.7%；美联储上调2022年PCE通胀预期至5.4%，6月份料为5.2%。鲍威尔表示，某个时点放慢加息将适宜，坚决致力降通胀，警告承受痛苦和楼市调整。美联储FOMC9月点阵显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。本次美联储决议略偏鹰派，决议公布后，美股大幅收跌；美元指数涨超1%，续创2002年以来新高，2年期美债收益率2007年来首次升破4%，原油低位震荡，金银则先抑后扬。数据方面，美国8月成屋销售总数年化环比下降0.4%至480万户，连续第七个月下降，创2020年5月份以来新低。美国抵押贷款银行协会数据显示，截至9月16日当周，30年期固定利率抵押贷款平均利率上升24个基点至6.25%，为2008年10月金融危机以来的最高水平。欧洲央行副行长金多斯表示，近期数据表明经济大幅放缓，可能在年底左右停滞；
通胀风险处于上升趋势，将继续加息，并由数据决定加息规模。虽然美联储此次的议息会议偏鹰派，但短期加息靴子落地，金银价格有望持续反弹。
操作建议：金银逢低做多

原油：地缘政治风险升级，油价先涨后跌
油价周三继续下跌。WTI主力原油期货收跌1美元，跌幅1.19%,报82.94美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.79美元，跌幅0.87%，报89.83美元/桶；INE原油期货收涨0.51%，报645.9元。在俄罗斯总统普京讲话中宣布部分动员后，油价迅速有了反应，短线冲高超2美元，显然投资者对地缘风险对油价的影响仍然保持这高度敏感，不管从大国地位还是能源市场供应方的重要性来讲俄罗斯的任何决策都会让市场保持高度警惕，俄罗斯的这一动作让俄乌冲突进一步升级，地缘失控风险重新升温，作为重要的战略物资，石油市场对此反应非常敏感消息公布后领涨了大宗商品市场，投资者对此迅速给出了风险溢价。但是到晚间，美联储宣布加息，投资者转而忧虑需求的影响。美联储重申持续加息是合适的；按计划推进缩表。预计年底前再加息125个基点；点阵预测2024年前美联储不会降息。加息在宏观层面的传导最终可能影响需求，因此也压制了油价。目前来看，经济前景引起的预期和供应问题对油价的影响都在加强，博弈越来越剧烈，投资者需多加留意。短期油价或继续宽幅震荡。

铜：美联储鹰派超预期，铜价短线继续下探
周三夜盘伦铜价格在加息忧虑中震荡下跌，收于7659美元/吨。在美联储正式公布加息之后Comex铜价剧烈波动，并最终转跌，收于3.4370美元/磅，跌幅1.70%。宏观新闻：普京发表全国讲话进行二战后首次部分动员。美联储如期公布连续第三次加息75个基点，联储官员对明年利率预期的中位值为4.6%；点阵显示，多数官员预计，到今年底还要再加息125个基点。联储官员对于明年利率预计超出市场预期，以及11月份可能再度加息75BP的可能，鹰派倾向让铜价出现了大幅回落。行业新闻：海关总署：中国8月精炼铜进口量同比31.91%。国家统计局：中国8月精炼铜产量同比增加3.9%。市场焦点在于美联储利率决议，在美联储如期加息75BP以及释放鹰派倾向之后，美元指数再创新高，铜价出现跳水，尽管市场试在鲍威尔新闻发布会上寻找反弹证据，但最终未果，铜价依然收跌。我们认为美联储继续将抗击通胀作为第一目标，年内仍有继续加息125BP的可能，超过此前预期，宏观压力增大，也让铜价可能继续探底。供需方面，海外库存昨日出现大幅增加，或为贸易商将此前迈科货物交仓所致。国内现货升水也在进口铜的流入增多和月末季末换现增加情况下走低。短线来看，在宏观压力继续增加，以及供需缓和情况下，铜价或将继续探底。但中期来说，我们认为在市场大部分反应加息情况下，宏观虽有一定压力，但力度有限；而在进口流入难以持续，叠加供应端恢复时间超预期以及下游对于金九银十的旺季预期提升，供需维持偏紧格局的持续时间有可能超预期，铜价下方依然有坚实支撑。
操作建议：预计沪铜运行于60000-62500区间内，短线尝试逢高做空铜冠金源期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯”：【一期货】转发