今日外汇交易必读

　　外汇市场走势分析

周一亚洲时段早盘，美元指数下跌至105.57，美联储祭出鹰派暂停加息，美元重申其主导地位。美联储强调有必要在更长时间内将利率保持在较高水平，以推动通胀率回到2%的目标水平，并提高了市场对年底前至少再加息25个基点的押注。此外，所谓的“点阵图”显示，2024年只会降息两次，而此前预计会降息四次。欧元/美元连续第十周收市下跌，并继续呈现低点下移态势，暗示未来几天将面临持续的抛售压力。

上周回顾，美指上周上升0.27%，收报105.62。美元指数已经连续十周收高，是近十年来最长连涨趋势。上周欧元/美元收于1.0642，欧元/美元维持看跌路径，上周五最低触及1.0614，英国央行上周四出人意料地暂停加息，导致英镑(GBP)相对表现不佳，这被视为打压英镑/美元货币对的另一个因素。

今日数据面关注，德国9月IFO商业景气指数，英国9月CBI零售销售差值。需要关注的大事件包括日本央行行长植田和男会见商界领袖，并举行新闻发布会；欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济与货币事务委员会听证会发表介绍性。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数报105.55，跌幅0.05%，最高105.59，最低105.51。周一亚洲交易时段，美元小幅下跌。美联储在9月份的会议上决定维持利率在5.25% - 5.50%的区间不变。在宏观经济预测方面，多数成员仍预计今年晚些时候将进一步加息。波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯和旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利强调说，虽然通货膨胀正在降温，但有必要进一步加息。
欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0650，涨幅0.06%，最高1.0655，最低1.0642。周一亚洲交易时段，欧元兑美元结束了连续四天的下跌。市场参与者将消化上周美联储会议的结果，并等待将于周四公布的美国核心个人消费支出(PCE)指数。主要货币对目前在1.0650附近交易，当天上涨0.05%。欧元兑美元从月低点1.0614反弹，受到欧元区PMI数据的支撑。
英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2245，涨幅0.04%，最高1.2253，最低1.2235。周一亚洲交易时段，英镑兑美元料在窄幅震荡，并盘整近期跌势至上周触及的3月底以来最低水平。现货价格目前交易价格略低于1.2200的中段，似乎很容易延续从1.3140区域(即7月14日触及的15个月高点)开始的既定下行趋势。
外汇市场消息汇总

13年来首裁员，美联储遭百年一遇的亏损

9月22日，美联储发言人称，美联储系统预期将会在本财年裁员近300人，这次的裁员主要集中在12个地方联储，受影响最大的是信息科技方面的工作人员。其中，部分工程师失业是因为云服务软件的普及，令美联储不再需要这些岗位。

据美联储2022年年报，美联储系统约有2.1万名员工，本次裁员300名员工，占总人的比重并不大，仅为1.4%左右。不过，这是美联储自2010年后首次出现年度雇佣人数变少。

美联储暂停加息 市场风险偏好下降

美国联邦储备委员会9月20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合普遍预期。不过，给出了明显的鹰派信号，点阵图暗示年内或再加息一次，明年可能的降息次数减少为两次。与此同时，美联储主席鲍威尔的会后发言更显鹰派。

美联储在9月议息会议中表示，近期数据指标表明美国经济稳步增长。近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率保持在低位；美国银行体系健全且富有韧性。

从鲍威尔的表态可以看出，目前美联储政策的基调还是控制通胀。美联储官员不愿意释放加息见顶的信号，由于核心通胀下降速度缓慢，经济短期韧性明显，美联储倾向于释放较为强硬的政策信号来进一步控制通胀。

14次连续加息后 英国央行9月暂停加息

北京时间9月21日晚间，英国央行宣布9月货币政策决议。令市场感到意外的是，在9月的货币政策会议上，英国央行宣布暂停加息，将基准利率维持在5.25%不变。而此前市场预期的是英国央行将在9月加息25个基点。

此次的决议同时也意味着英国央行暂时停下了连续加息的脚步。此前，从2021年12月起，英国央行已经连续加息14次。不过，值得注意的是，此次英国央行做出暂停加息的决定是十分艰难的。英国央行内部对于未来英国货币政策要采取怎样的路径存在明显的分歧。这进一步增添了英国央行下一次货币政策会议决议所面临的不确定性。

俄乌冲突对欧洲经济影响或扩大

士国家银行在22日公布的一份研究报告中说，乌克兰战争降低了欧洲的经济增速，并“大大”推高了通胀，而更糟糕的影响还在后面。

这份报告说，自2022年2月俄罗斯出兵乌克兰以来，欧洲能源价格飙升，金融市场动荡，俄罗斯和乌克兰的经济急剧收缩。

报告评估了这场战争对德国、英国、法国、意大利和瑞士经济的影响，称假如莫斯科没有出兵基辅，那么2022年四季度的产出原本会再多0.1%至0.7%。

外汇机构观点汇总

德国商业银行：年底前欧元兑美元可能会有所升值

德国商业银行的经济学家分析了两国的前景，欧元兑美元有望接近1.06。

从中期来看，随着美国经济降温，我们预计美联储明年将再次下调基准利率。与此同时，欧洲央行可能会维持利率不变，尽管通胀下降，欧元区经济面临的不利因素也在增加。这意味着欧洲央行采取了比美联储强硬得多的立场，这应该对欧元有利。然而，目前尚不清楚外汇市场将在何时对货币政策的分歧做出反应。因此，欧元的升值幅度可能比我们预测的要小。

然而，从长期来看，欧元的强势不太可能持续下去。我们的经济学家认为，长期来看，欧洲央行在控制通胀方面的成功程度可能低于美联储。无论两家央行中哪一家为各自的货币提供最高的实际利率，这都可能导致欧元承受更高的通胀风险溢价。

荷兰合作银行：欧元兑英镑有可能在三至六个月后跌至0.85

受英国央行维持不变的政策决定影响，英镑本周下跌。荷兰合作银行的经济学家温和下调了对欧元兑英镑六个月的预测。本周英国央行做出稳定的政策决定后，英镑下跌，将欧元兑英镑推至区间顶部，略低于0.87。

本月，欧洲央行大幅下调了对该地区的增长预期。然而，与我们对欧元区在2023年下半年出现技术性衰退、明年出现非常微弱的复苏的预测相比，这些预测仍然显得乐观。鉴于这一前景，我们认为三到六个月后欧元兑英镑有跌至0.85的风险。

继续预计英镑在年底前将徘徊在1.23附近，在美国经济的弹性和美元走强的背景下，这种观点面临下行风险。