港股下午茶

　　 瑞信：上调瑞声科技(02018)评级至“跑赢大市” 目标价升至16港元

　　 瑞信发布研究报告称，将瑞声科技(02018)评级升至“跑赢大市”，以反映下一代iPhone触控升级能见度提高;将2023/24年每股盈测提高12%/6%，期内毛利率或将每年提高0.6个百分点，目标价由15.8港元升至16港元。

　　 报告中称，据渠道检查显示，未来iPhone音量和电源按钮可能被新设计所取代，当中需要额外的触控产品，假设净利润率10%，估计可以对公司产生额外的7000-9600万元人民币净利润，相当于今年纯利估算的8%-12%。此外，继收购东阳精密机器后，瑞声科技可能正在接触其他结构件项目，预计第三季业绩或胜于预期，将是一个积极催化剂。

　　 高盛：维持中国太保(02601)“中性”评级 目标价降至20港元

　　 高盛发布研究报告称，维持中国太保(02601)“中性”评级，下调2022-24年净利润预测3%至7%，目标价由20.5港元降至20港元。同时，下调2022-24年账面值预测3%至4%，以反映上季账面值下降。基于公司的未实现投资收益余额已降至40亿元人民币，认为在今年第四季及明年，利用未实现投资收益进一步抵销股权投资损失的空间有限。

　　 报告中称，公司今年第三季净利润同比增3成至70亿元人民币，首9个月盈利表现符合该行对其全年预测;第三季寿险及产险业务的盈利增长均强劲。上季寿险新业务价值重回增长，同比增3%，主要反映去年下半年基数较低。展望未来，该行认为强劲的连续销售势头加强了该行的观点，即行业内领头公司的新业务价值接近转折点，内部代理改革的正面影响现时逐步抵销代理人数及产品组合兼利润率下降的影响。该行认为，领头的寿险公司在2023财年有望实现新业务价值的正增长。

　　 交银国际：下调中远海控(0)评级至“中性” 目标价削29.3%至9.9港元

　　 交银国际发布研究报告称，将中远海控(0)评级由“买入”降至“中性”，今年货运量增长预测由-3%下调至-5.7%，并下调2023-24年运价预测;由于行业前景黯淡及缺乏短期催化剂，目标价由14港元削29.3%至9.9港元。

　　 报告中称，公司22Q3收入及盈利同比增长放缓至14.7%/7.1%;但在收入同比增长36.7%支撑下，首9个月净利润仍稳健增长43.7%至972亿元人民币。展望明年，该行预计集装箱市场面临挑战。如果承运商无法积极削减运力，供应链瓶颈纾解快过预期，可能会加剧即期运价下跌。另认为明年春季市场没有反弹迹象，将显著削弱公司明年主要东西贸易航线合同费率。

　　 野村：维持新华保险(01336)“买入”评级 目标价下调至23.45港元

　　 野村发布研究报告称，维持新华保险(01336)“买入”评级，下调其今年盈测15%，2022财年净利润或将同比下降40%，目标价由26.11港元下调至23.45港元。

　　 报告中称，公司首三季净利润同比下降57%至52亿元，比该行预期低出17%，主要受总投资回报未如理想和额外负债准备金影响。另受季内疫情影响，新业务价值持续受压，该行估算其首九个月新业务价值同比下降43%，意味着第三季同比降约20%。

　　 浙商证券：维持中金公司(03908)“买入”评级 目标价17.82港元

　　 浙商证券发布研究报告称，维持中金公司(03908)“买入”评级，Q3业绩符合预期，ROE领跑行业，配股支持业务长期发展，预计2022-24年归母净利润增速为-23%/16%/14%，目标价17.82港元。

　　 报告中称，公司22Q1-Q3实现资管业务净收入10.5亿元(同比+11%)，增速保持稳定。券商资管方面，判断22Q3末公司资管规模继续承压下滑。9月公司发布公告称，拟通过配股的方式募集资金不超过270亿元，用于支持业务发展，资管业务就是其中一项，中金正在积极筹备设立全资资管子公司，进行专业化运作，看好公司资管业务后续发展。公募基金方面，根据wind数据，截至10月28日，中金基金管理规模较上年末增长16%，增速高于行业水平。

　　 瑞银：维持中国石油化工(00386)“买入”评级 目标价升至4.6港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持中国石油化工(00386)“买入”评级，目标价由4.4港元升至4.6港元，仍认为其炼油业务盈利将于今年第四季见底反弹，而管理层于业绩会议上也有信心第四季及明年的炼油需求会恢复。公司今年第三季纯利为128亿元，同比及按季分别下跌38%及39%，表现优于该行预期。至于首三季纯利为573亿元，占该行及市场今年全年盈利预测约80%至83%。