今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 来自中国的数据再次不佳。虽然今天公布的10月份财新制造业PMI高于9月份，但仍在收缩。数据显示，韩国10月出口两年来首次同比下降。这将加剧对韩国经济放缓的担忧。韩国10月制造业采购经理人指数升至48.2（9月为47.3），连续第四个月收缩。美元/日元盘中下跌。美元/日元从148.80上方的高点（短暂下跌）跌至148.20附近的低点。日本政府决定保留其在俄罗斯萨哈林1号运营商的股份，这对日本能源来说是积极的。美元下跌幅度也更大。欧元、英镑、加元兑大美元均上涨。澳大利亚储备银行上调现金利率，+25个基点是市场普遍预期。澳元/美元在宣布后回落，此前该出现反弹。截至目前，美元指数报价111.30。

　　
外汇市场基本面综述

有“新美联储通讯社”之称的着名Nick Timiraos周一表示，为了使通胀降温，美联储的利率终值可能会超过预期，并且高利率将持续更长时间。

欧美经济数据不佳-美国10月芝加哥制造业PMI意外跌至45.2，创2020年5月来新低且不足荣枯线%，创纪录新高；-欧元区三季度GDP同比初值2.1%，符合预期，但较前值“腰斩”。

根据周一公告，美国财政部将10-12月当季借款预期提高1500亿美元，反映出财政收支前景恶化以及债券市场下跌的影响，本季度5500亿美元的借款规模高于一些交易商之前的预期。

目前美国部分地区的中期选举投票已经开始。周日的一项民调显示，逾七成受访选民认为美国目前情况很糟糕。通胀和经济问题是美国中期选举前美国选民最关心的问题，大约一半的美国人将这两项问题作为投票的首要标准。

英国首相苏纳克将签署全面增税的协议，以填补高达500亿英镑的财政缺口。

日本财务省：日本10月份动用了6.3万亿日元进行外汇干预。

英国气象局：英国未来三个月的气温低于正常水平的可能性加大，平均气温可能在4-6摄氏度之间，略低于过去五年的平均水平。

机构观点汇总

摩根士丹利：美元将会受到提振

我们认为最近风险情绪的反弹将会逆转，从而全面提振美元。近期美国通胀预期和美联储政策预期都没有明显下降，这限制了美元的下行潜力。我们的经济学家预计，美国通胀在未来6个月将下降，但在2022年12月之前仍将保持在7%以上（这一数据将在明年1月发布）。到那时，环比通胀数据的放缓可能会为FOMC提供它希望看到的证据，然后才会放松加息。然而，我们预计在今年剩下的几个月里，美国利率将在当前水平附近盘整，因为FOMC在12月《经济展望》发布之前还很难看到通胀下降的证据。美债收益率仅小幅下滑也有望支撑美元。

荷兰合作银行：预计美联储12月加息50个基点

考虑到10月份公布的通胀数据依然火热，预计此次利率决议美联储将会大幅加息75个基点。由于这将使得目标利率区间上限到达4.00%，并且在9月份的利率决议的时候美联储就考虑到了4.6%的终端利率，因此12月份美联储可能会放缓加息步伐。我们预计12月份将加息50个基点，随后在明年2月和3月加息两次25个基点，使得目标利率区间上限达到5.00%，然后美联储将在2023年的剩余时间内维持利率不变。

摩根大通：美债收益率正在见顶

最近美国国债价格表现疲软，但是美债收益率目前可能正在见顶，因为当前通胀已经开始放缓，并且在未来3-6个月内将会出现显着下降，我们预计到2023年第一季度，核心通胀年率将从现在的6.6%下降到5.3%。值得注意的是，在周三FOMC会议和周五的非农数据公布前，市场参与者开始变得谨慎，这使得本周一开始美债收益率表现强劲。

汇丰银：美联储政策需关注这些变化

自今年3月美联储开始加息以来，政策一直强调“（联邦基金利率）目标区间的持续上调将是适当的。”如果在本周政策中美联储继续增加措辞，即使只是说进一步加息的步伐将取决于即将到来的经济数据，也意味着美联储将考虑在12月小幅加息。即使没有这种明确的信号，鲍威尔也可能会在发布会上表示，已经开始讨论放慢加息速度。最后，鲍威尔曾在9月发布会上表示，包括房地产在内的对利率最敏感的经济领域，已经显示出受到美联储货币紧缩政策影响的迹象。现在房价已经开始下跌，鲍威尔在11月的新闻发布会上是否对房价下跌的幅度或速度表示担忧，也值得关注。