A股交易必读

　　 今日热门题材一览

　　 1.“万模大战”或将打响，巨大算力消耗使得该市场潜力增加

　　 面对客户快速增长的AI训练和推理需求，微软、亚马逊、谷歌等头部云厂商在2023年纷纷加码AI云租赁服务，机构指出，算力租赁将成为广大中小企业解决算力需求的最优解。

　　 近期，国内将有11家大模型陆续上线，首批将在8月31日起将陆续向全社会公众开放服务。银河证券指出，目前国内大模型竞争激烈，未来或迎来“万模大战”，巨大的算力消耗及团队招募带来的资金成本以及能否有足够多的用户共建生态，是国内大模型的制胜关键所在。国盛证券指出，需求侧，随着AIGC大模型所需算力狂飙，AI算力租赁市场潜力增加。根据OpenAI测算，自2012年至2018年，用于训练AI所需要的算力大约每隔3-4个月翻倍，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，整体呈现指数级上涨。供给侧，算力生产商与云的合作由来已久，用户可以通过阿里云、腾讯云等租用英伟达A100等显卡与AI处理器，随着英伟达DGX云的推出，AI云算力进入新阶段。

　　 2.“一揽子化债方案”预期加强，机构力挺这一行业PB将得到修复

　　 财通证券研报指出化债的目标核心是通过盘活资产、城投转型和重组等方式，提高财政收入和偿债能力，有望大幅度降低环保公司应收账款减值的风险，提升资本市场对上市公司净资产的信心，从而可能带动PB修复。

　　 由于商业模式和公益属性的原因，环保企业多需先垫资、提供服务再收回款项，因此会形成大量合同资产和应收账款。目前我国环保项目的投资方仍以地方政府为主，虽然地方政府信用等级较高，但存货结算和应收账款回收效率不可避免地受到地方政府财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响。据业内人士分析，化债的受益方向主要有两个。第一是各地城投和国资房企，由于他们替地方政府借债，所以化债本身会降低他们的债务压力。第二是各地被地方政府欠款的公司，以基建和环保企业为主，化债有助于他们收回欠款。国泰君安研报认为，经历2018年去杠杆周期的环保工程公司有望迎来资产负债表进一步修复。

　　 3.AIGC给行业带来变革式影响，该细分已成为生成式AI影响最大的领域

　　 微软内部已组建名为“Xbox Gaming AI”的专业团队，借助生成式AI等技术的力量，负责为Xbox游戏和引擎带来全新的体验。

　　 游戏行业作为涵盖文本、图像、声音3D内容及交互性的最复杂娱乐形式，自身具有较高的创作准入门槛及制作成本。长久以来，在传统游戏开发领域，成本、质量和效率三者组成了一个只能三选其二的“不可能三角”。此前AI对于游戏行业的助益，主要体现在美术等部分研发环节的降本提效方面。不过，现在有不少游戏公司已经将AI运用在游戏运营上，以活跃玩家UGC生态。游戏引擎巨头Unity的入局，推动工具的易用性、灵活性的提升，有望让AI更深入游戏研发环节，改变游戏行业创作生态。中信建投表示，游戏行业是AIGC的天然适用场景，是AIGC最重要的商业化方向之一。随着未来AIGC技术不断成熟，其对游戏行业将带来变革式影响。

　　 4.国内首款可重构5G射频收发芯片发布

　　 据媒体报道，中国移动正式发布国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”。该芯片可广泛商业应用于云基站、皮基站、家庭基站等5G网络核心设备。这项核心自主创新成果实现了从零到一的关键性突破，填补了该领域的国内空白，有效提升了我国5G网络核心设备的自主可控度。

　　 据Technavio测算，2021-2025年全球射频三大件市场规模年复合增长率在5.7%左右，到2025年全球射频三大件市场规模将达到270亿元左右。国金证券亦发布研报表示，随着下游需求逐渐复苏，半导体行业有望迎乘周期顺风车，叠加国产替代空间广阔，发展自主可控之路正当时。

　　 宏观新闻

　　 1、国务院发布关于提高个人所得税有关专项附加扣除标准。提高3岁以下婴幼儿照护、子女教育、赡养老人三项个人所得税专项附加扣除标准，分别提高1000元。

　　 2、昨日中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，明确借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或者协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。上述两部门还联合下发了《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》，明确统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限，首套住房和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%。

　　 3、中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜会见来访的彭博公司创始人布隆伯格，就中国债券市场开放、可持续金融等议题交换了意见。

　　 4、外交部发言人汪文斌8月31日主持例行

　　 5、商务部8月31日下午举行例行

　　 6、据数据统计，今年前八个月，证监会核发IPO批文、企业首次公开发行和企业首发上市数量分别比去年同期减少34家、33家、34家，此外，IPO融资实现2954亿元，比2022年同期下降29%。今年7、8月份阶段性收紧IPO节奏。

　　 7、国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，与新希望集团、天津天地伟业、科安达电子、旷视科技、首邑农业等民营企业负责人进行了深入交流讨论。

　　 行业新闻

　　 1、昨日，厦门、武汉、中山、东莞等城市纷纷宣布执行“认房不认贷”政策。江苏省政府也宣布落实降低购买首套房首付比例、个人首套房“认房不认贷”等政策。

　　 2、近日，河南新乡警方捣毁缅北一特大电诈集团，先后共抓获涉案犯罪嫌疑人225名，包括绰号“姐夫”的电诈头目赵某峰也一起落网，据了解，该电诈案涉及诈骗金额达1.4亿元。

　　 3、郑州市郑东新区管委会发布通告，自2023年8月3日起至2023年12月31日期间在郑东新区购买新建商品住房并完成契税缴纳的(以购房合同网签时间为准，不限户籍)，按照契税总额的50%给予补贴。

　　 4、据广东省游戏产业协会官方公众号消息，广东省新闻出版局发布通知，进一步规范国产游戏小程序备案工作。

　　 5、商务部新闻发言人束珏婷表示，近期，我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施，全力推动进出口促稳提质。

　　 6、受欧盟对俄罗斯制裁影响，俄方原材料、木材和纸浆交付受到限制，导致造纸的原材料供应越来越困难。当下，欧洲国家纸张、文具等学习用品价格大幅上涨。

　　 公司新闻

　　 1、沪硅产业公告，国家集成电路基金提前终止减持计划。

　　 2、中马传动披露股票交易异动公告，公司生产不涉及机器人概念，减速器占营收比例极小。

　　 3、经纬纺机公告，无法在法定期限内披露2023年半年度报告，股票停牌。

　　 4、横店东磁公告，全资子公司年产5GW新型高效组件项目投产。

　　 5、农业银行发布关于调整存量首套住房贷款利率的公告，正积极依法有序开展存量首套个人住房贷款利率调整准备工作。