内销连续下滑13个月，今年出口大涨超7成 周期中的挖掘机行业何日

　　工程机械杂志社发布测算数据，预估2022年6月挖掘机销量1.8万台左右，同比下降22%左右。如预测数据最终被证实，就意味着，国内挖掘机月度销量将出现连续14个月同比负增长。

　　三一重工证券事务代表周利凯在接受工程机械杂志社发布测算数据，预估2022年6月挖掘机销量1.8万台左右，同比下降22%左右。分市场来看，国内市场预估销量1万台，同比下降41%左右；出口市场预估销量8000台，同比增长30%左右。

　　山河智能挖掘机

　　对此，周佳立表示，在国内挖机需求下滑的当下，海外出口的增长使得公司业绩表现要比行业好很多。其中，既有放开疫情管控导致许多停工停产地区开工需求增长的因素，也有目前国内主机厂海外份额较低，加大开拓力度的因素。另外，还有人民币贬值的因素。

　　“目前，国外有两个地区对挖机的需求特别好，一个是北美，一个是东南亚，其中美国地区需求加大是有拉动基建的政策导向。”周佳立介绍。

　　据国金证券研报，海外挖掘机市场需求旺盛，同时国外供给不足，国内企业继续加大出口业务布局。以徐工机械、三一重工为首的龙头海外收入占比的提升，一定程度也缓冲了周期波动对内销下行的风险，国产品牌开始进入东南亚、非洲、拉美等人均挖机保有量低的地区。

　　周利凯也表示，三一重工目前在新兴国家和发达国家的出口都快速增长，其中增长最大的是欧美地区。“一方面，是因为公司的海外竞争力持续提升；另一方面，是实行‘以我为主、本土经营、服务先行’的经营策略，最后是公司加强了海外产品研发投入。”

　　“从2016年至今，三一挖掘机在海外的销售收入翻了近10倍，而在2020年、2021年，中国的整体抗疫效果较好，给中国公司创造了有利的环境，而海外地区的供应链受到影响较大，让中国公司抓到了一些机会。”周利凯说。

　　三一重工产品海外销售情况

　　2021年年报显示，三一挖掘机在全球市场份额快速提升，海外市场份额突破6%，较2020年提升2个百分点，海外销量排名进入前五，在印尼、泰国等15个国家市场份额第一，北美、欧洲、澳洲等发达市场挖掘机份额及销量均大幅提升。

　　技术上行减弱行业周期性影响

　　不少行业研报预测，今年挖机行业会是一个前低后高的走势。一方面是延续2021年以来需求下滑的趋势，另一方面是叠加3-4月份疫情的影响，造成销量跌幅较大。但随着国内疫情形势逐渐稳定，开工需求回暖，挖机需求同比降幅将进一步收窄，未来三、四季度有可能变为正增长。

　　周利凯也表示，挖机行业确实存在一定的调整，但时间不会太长，总体而言，目前只是个小周期、弱周期。

　　他分析称，从2016年开始，中国工程机械行业恢复增长，其真正的动力并不是大规模的基建投资，或者是靠所谓房地产拉动，本质上是中国产品竞争力的提升。

　　“其实我们可以看到，这些年来，基建投资整体增速逐渐放缓，房地产增长有高有低。但从出口数据来看，2016年，中国挖机出口7327台，但到了2021年，全年出口68427台。而通过更长远的视角，2011年是国内工程机械一个所谓的顶峰，彼时中国主要还是进口挖掘机。”周利凯说。

　　这其中的变化，自然与中国经济结构调整、产业升级有着密切的关系。周利凯表示，原来国内产业偏劳动密集型，人口红利较多，但2012年之后，随着中国劳动力逐步减少，体力劳动者的价格越来越贵，而像挖掘机这样的设备，本质上是作为替代人而存在的。

　　值得注意的是，人口结构变化倒逼中国企业技术升级，促使挖掘机价格越来越便宜，也导致很多工程项目越来越倾向于减少使用体力劳动者，增加使用工程机械的比例，这也是中国经济结构中自动化率、机械化率快速提升的原因。

　　“现在乡村中的开垦农田、兴修水利，以及城市中的园林绿化、市政工程，都已经离不开挖掘机。”周利凯说。

　　因此，在周利凯看来，目前挖机行业虽然处于一个市场下行周期，但实际上还处于一个技术上行的周期，且这是一个长期性的周期，会减弱挖机行业整体的周期性，其中还包括工程机械大规模电动化、新能源化的过程。

　　对此，周佳立表示，恒立液压认为，未来挖机方向肯定是朝着电动化、智能化、绿色化等方面发展。“当然，有些液压件还是替代不了的，因为挖机传动需要的力度比较大，但控制方面的部件未来基本上都要电动化。”

　　而周利凯认为，电动化工程机械的价值量比传统燃油工程机械更大，未来几年，工程机械领域电动化的渗透率会越来越高，而更换电动化的设备会给主机厂商带来比较大的发展机遇。另一方面，电动化工程机械给下游使用客户带来的价值也会更大，包括节约运营成本、环保减排、增强操作舒适性等。