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公募出海18年

发布时间:2026-06-11 17:06编辑:admin已有: 人阅读


  从QDII基金的蹒跚起步,再到互联互通机制的持续优化,中国公募基金行业的国际化征程已走过18个年头。

  在当前全球资产配置深度再平衡的背景下,国际化布局既是发展机遇,也是对公募基金综合能力的挑战。在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上,证监会主席吴清提到:“基金行业的国际竞争力和应对外部风险冲击的能力需要进一步提升。”

  在加快建设一流投资机构的要求下,国际化布局如何走得更稳、更远,成为摆在公募基金行业面前的一道必答题。

  广发基金分析称,当前投资者布局海外的需求正呈现出两大突出特征:一是伴随全球金融市场波动,投资者对于全球分散配置的需求日趋刚性 ;二是投资需求正加速从单一工具向综合解决方案转变,单一产品已难以满足投资者对优质盈利体验的要求 。

  作为普通投资者最熟悉、投资海外最便捷的工具之一,QDII基金规模持续攀升。基金业协会数据显示,截至今年4月底,全市场已有337只QDII基金,总份额9384.62亿份,较年初增长13.81%;总规模达1.05万亿元,较年初增长7.37%。

  与此同时,ETF互联互通机制启动4年多来,在被动投资浪潮下的扩容步伐也越走越快。今年1月,98只ETF被纳入北向沪股通和深股通;4月,沪深交易所将8只ETF纳入“南向ETF通”名单,“南向ETF通”产品数量扩容到31只。

  此外,内地与香港的互认基金机制也在持续完善。今年1月起实施的

  在产品类型日益丰富的同时,通过设立海外子公司的方式完善跨境业务布局体系,是公募基金“走出去”另一步。

  2025年,兴证全球基金、华泰柏瑞基金在境外设立子公司的申请先后获得批准,未来两家公司将分别在新加坡、香港落子。

  今年5月,易方达基金的澳门子公司获许可成立,成为澳门

  除前述机构外,还有广发基金、华夏基金、南方基金、汇添富基金等多家公司均已在海外设立子公司。此外,还有兴业基金、鹏华基金等已向证监会递交了设立香港子公司的申请。

  在中国公募基金主动“走出去”的同时,越来越多的外资也在持续被“引进来”,两股力量共同构成了中国公募基金国际化布局的全景图。

  去年3月,上交所与巴西证券期货交易所就开展ETF互通合作签署合作谅解备忘录。7月,巴西伊塔乌资产管理公司发行了跟踪中国A50ETF的基金产品,该产品跟踪易方达中国A50ETF,让巴西等美洲投资者能够高效投资中国优质资产,以更加便捷的方式分享中国经济增长红利。

  在此之前,沪新互挂产品已于2023年在上交所、新交所同步上市;2024年,南方基金、华泰柏瑞基金又同步推出了沙特ETF,将公募行业的“朋友圈”扩展到中东地区。

  在去年9月的国新办新闻发布会上,吴清回顾了“十四五”期间资本市场高水平制度型开放取得的成果,包括全面取消行业机构外资持股比例限制,完善合格境外投资者制度,优化沪深港通、沪伦通、基金互认等互联互通机制,建立完善境外上市备案制度,出台“惠港五条”,大力支持香港巩固提升国际金融中心地位等。

  今年6月3日的新闻联播节目提到,截至目前,各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元,已成为中国资本市场的重要参与者。

  对于公募基金而言,提升国际竞争力是一场对投研能力、人才储备、合规风控等各方面能力的综合考验。

  广发基金认为,对于专业资管机构而言,投研能力是推动国际化发展最核心的能力。具体而言,基金公司应通过构建覆盖境内外主要市场、多资产品类的立体化投研框架,强化跨市场、跨周期、跨资产的研判能力,提升跨境市场研判、风险定价、组合管理的专业化水平,以高质量投研体系支撑全球化资产配置服务。

  汇添富基金认为,数智化能力建设能够有效提升投研的规则化水平,打造更加敏锐的价值发现和资源配置能力,从而引导资金更好服务新质生产力发展。广发基金也认为,借助前沿技术,可以提升跨市场、跨资产信息挖掘与研判效率,捕捉全球产业趋势机遇,提升跨境资产配置精准度。

  此外,前沿技术还在向跨境业务的合规风控等重点场景延展。广发基金提出,可以运用金融科技手段,构建覆盖“投前、投中、投后”的智能风控平台,同时将数据安全、权限管理和合规监控嵌入业务全流程,推动境内外监管规则和内部合规机制快速落地、精准执行,提升跨境合规管理的专业性与时效性。

  更重要的是将前沿技术转化为对投资者的长期陪伴与高质量服务。汇添富基金认为,要积极推进核心业务场景的数智化转型升级,使数智技术真正服务于投研、风控和投资者长期陪伴。

  广发基金称,其推出的对话式AI理财助理工具,依托大模型技术实现7×24小时全球市场动态跟踪与个性化投资解读,突破了传统人力服务的时效限制,能够满足投资者全球配置的全天候专业服务需求。


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