巨丰早评

　　 盘面观点：

　　 周一，A股震荡回调，沪指盘中失守3300点，收盘下跌1.27%，深证成指下跌1.87%，创业板指下跌1.78%。盘面上，医药商业、中药领涨，农牧饲渔、化学制药、电力、银行、家电、工程建设等行业逆市上涨；能源金属、汽车整车、小金属、煤炭、船舶、计算机设备、化肥、玻璃玻纤、电子化学品、电池、化学原料、酿酒、教育等行业领跌。北向资金小幅流出10.68亿元。

　　 A股三大股指开盘均小幅下跌约0.5%，旅游、煤炭、酿酒、锂矿等板块跌幅居前，工程机械等板块小幅高开。

　　 开盘后，汽车、船舶、锂电池、半导体、酿酒等板块领跌，深成指、创业板、科创板跌幅均超过2%，上证指数回踩3300点支撑。我们强调的受益于原材料价格下跌的家电、电力等板块则有所表现。此期几乎错失反弹行情的医药股（新冠药物）和猪肉概念及鸡肉概念股展开补涨行情。早盘北向资金净流出超30亿元。

　　 午后，北向资金回流近20亿元，尾盘股指跌幅收窄，沪指重返3300点上方，深市跌幅收窄至2%以内。当日A股呈现高位震荡，防御性板块占优的局面，市场成交依旧活跃，连续13天成交量破万亿。

　　 进入7月，中报窗口期打开。后续我们需要把注意力集中到业绩上来。自4月末反弹以来，引领行情的风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，存在技术性修复需求。短线要注意股价和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；同样，一旦业绩超预期，则可能股价出现急涨。

　　 巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，短线调整后上行步伐将更为稳健。中报业绩窗口期来临，要注意股价和业绩增速是否匹配，市场的效率越来越高，即便业绩超预期，也不可轻易追高。隔夜美元指数站上108，纳斯达克指数跌幅超过2%，预计A股将低开。另外美国商务部宣称芯片法即将通过，预计A股芯片板块将加速分化。大盘调整期间，注意控制仓位，仓位较轻者可以关注蓝筹股的补涨机会。

　　 策略回顾：

　　 1、清明节之后，我们建议关注赛道股，逻辑是率先展开调整且调整幅度最深的赛道股止跌反弹，才能激活市场做多信心！

　　 2、4月21日，我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题，5月31日午后提醒国资改革题材可能短线将出现调整。

　　 3、5月，我们旗帜鲜明的指出：赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情，目前A股正在犹豫中前行！

　　 4、6月6日投资主线修正为：高景气赛道股+近期ETF净流入的医药生物板块。

　　 5、6月30日提示高景气赛道股经过两个月30%以上反弹后，存在阶段性调整风险。

　　 6、7月4日提示年内表现低迷的医药、猪肉等板块有望借助于中报展开估值修复。

　　 短线关注：

　　 自4月末反弹以来，风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，短线要注意和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；而如果业绩增速超预期，股价也有可能短线大幅上攻。近期美元指数不断刷新高，A股需要注意北向资金短线出逃可能带来的调整。

　　 消息面：

　　 中国6月新增人民币贷款28100亿元

　　 6月末，广义货币(M2)余额258.15万亿元，同比增长11.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.8个百分点；狭义货币(M1)余额67.44万亿元，同比增长5.8%，增速分别比上月末和上年同期高1.2个和0.3个百分点；流通中货币(M0)余额9.6万亿元，同比增长13.8%。上半年净投放现金5186亿元。

　　 国家发展改革委赴重点煤炭产销省份开展实地调研

　　 为分析研判迎峰度夏期间煤炭市场和价格形势，了解煤炭价格调控监管政策实施情况，国家发展改革委价格司会同价格认证中心、价格成本调查中心派出多个专项工作组，分赴部分重点煤炭产销省份开展实地调研。

　　 隔夜外盘：美股三大指数集体下跌 投资者大举抛售风险资产

　　 美股三大指数集体下跌，道指跌0.52%，纳指跌2.26%，标普跌1.15%；另外，罗素2000小盘股指数跌2.26%，显示投资者正在大举抛售风险资产。大型科技股全数走低，特斯拉跌超6%，Meta跌超4%，亚马逊、谷歌跌超3%，苹果、微软跌超1%。