今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

周一（7月31日）亚洲时段，美元指数窄幅震荡，目前交投于101.58附近。上周五美元指数冲高回落，美国6月PCE数据显示通胀放缓，市场强化了对美联储将结束加息周期的预期，对美元拖累明显。日元上周五经历了几个月来最震荡的交易日，此前日本央行调整其收益率曲线控制政策，让投资者猜测其大规模刺激计划是否正在逼近最终逆转。交易员消化这一决定之际，日元呈宽幅拉锯走势。

日内投资者需要关注的重点数据：中国7月官方制造业PMI，德国6月实际零售销售月率，德国6月实际零售销售年率，欧元区第二季度季调后GDP季率初值，欧元区7月核心调和CPI年率-未季调初值，欧元区7月调和CPI年率-未季调初值，美国7月芝加哥PMI。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数报101.62，跌幅0.081%。美元似乎受益于欧洲央行会议后风险相关领域的疲软，而在当前持续通货紧缩和劳动力市场降温的背景下，美联储依赖数据的立场可能使美元面临额外的阻力。技术上，美元指数突破 102.58（55日均线）将打开通往 103.54（6 月 30 日高点）的大门，最终达到 103.78（200日均线）。另一方面，在 99.57（2023 年 7 月 13 日低点）和 97.68（3 月 30 日低点）之前，100.00（心理关口）是近期关键支撑位。
欧元：截止发稿，欧元/美元报1.1022，涨幅0.054%。欧元/美元在周一亚洲早盘上涨，巩固了两周的跌幅，截至发稿时，在1.1025附近小幅上涨。在这样做的过程中，欧元对证明了欧洲央行（ECB）官员和美联储（Fed）决策者的最新言论是合理的，同时延长了前一天从多日低点的反弹，主要是受美国疲软数据的支持。技术上，10-DMA和21-DMA的趋同限制了欧元/美元对在1.1065-70附近的即时上行。然而，值得注意的是，除非在截至发稿时接近1.0975的两个月上升支撑线下方提供每日收盘价，否则欧元对仍不在空头的关注范围内。也就是说，MACD和RSI指标确实表明这对组合将继续南下。
英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2854，涨幅0.066%。本粥开盘英镑/美元受益于美元回落，本周将公佈至关重要的英国央行（BOE）货币政策会议和美国非农就业数据（NFP）。也就是说，截至发稿时，英镑/美元温和上涨至 1.2860 附近，而上一交易日则录得轻微的周跌幅。技术上，英镑/美元周线图构筑 “十字星 ”蜡烛线且自五周上升支撑线明显反弹（截至发稿时已接近 1.2820）表明英镑/美元将进一步回升。但值得注意的是，1.2890 附近的 10日均线阻力对英镑/美元自 7 月 19 日以来的上涨势头构成阻力。
外汇市场消息汇总

1、日本经济持续复苏 工业生产强劲反弹

在经济复苏势头强劲的背景下，日本6月份的工业生产出现反弹，实现了季度增长。据工业部周一公布的数据，工厂产量比上月增长了2%。数据显示，尽管国外经济出现放缓迹象，但日本仍在持续复苏。上个月，由于出口保持稳定，而进口因燃料价格下降而下滑，该国的贸易平衡转为自2021年7月以来的首次盈余。海外游客的回流促进了日本的消费，部分原因是日元疲软提高了他们的消费能力。据日本国家旅游局，上个月海外游客人数已恢复到疫情前水平的70%以上，恢复到200万人以上。

2、澳洲联储政策紧缩周期接近尾声 市场意见分歧

目前澳洲联储政策收紧行动即将进入最后阶段，而货币市场和经济学家对其可能在本周期最后一次加息的时间存在分歧。交易员预计，在季度通胀放缓和零售销售意外下滑之后，澳洲联储将在周二的会议上连续第二次将现金利率维持在4.1%。相比之下，多数经济学家预计加息25个基点将确保紧张的劳动力市场不会推高工资水平，同时物价涨幅徘徊在央行目标水平的两倍。澳大利亚联邦银行高级经济学家贝琳达·艾伦表示，她认为加息25个基点是最不令人后悔的途径，这应该可以抵消通胀和薪资前景中任何挥之不去的风险。

3、美联储卡什卡利：如果需要继续加息 美联储将坚持到底

金十数据7月31日讯，美联储卡什卡利今日表示，尽管美联储为抑制物价上涨而采取的激进货币紧缩措施可能会导致一些失业和经济增长放缓，但目前美国的通胀前景“相当乐观”。他表示，即使利率如此之高，但消费者仍在继续消费，经济的韧性继续令人惊讶，目前的基本情况似乎是，我们的经济将放缓，但我们可以避免衰退。他说，目前美国失业率继续徘徊在3.6%的历史低点，不过未来几个月可能会升至4%。卡什卡利表示，我仍认为美国经济可以实现软着陆。最后他表示，如果将来我们需要继续加息，我们一定会这么做。

机构观点汇总

日本央行宣布提高YCC政策灵活性后，摩根大通维持对日元“看跌观点”

①摩根大通分析师上周五表示，在日本央行上周五宣布采取举措以更大的灵活性执行其关键的收益率曲线控制(YCC)政策后，该投资银行将维持对日元JPY=EBS 的“看跌观点”。

②分析师在研究报告中称，虽然日元“短期内可能会在一定程度上”升值，但只要日本央行认为决定通胀的关键因素没有发生变化，央行就很难从根本上改变其宽松立场。

瑞银：日本央行仍明显偏向鸽派，美元兑日元年底仅会跌至130

瑞银集团多位策略师上周五表示，虽然日本央行调整收益率曲线控制政策是“朝着正确方向迈出的重要一步”，但行长植田和男发出的信息仍然“显著鸽派”。该机构表示，其依然看跌美元，看多日元，但幅度有所缓和。当前预计美元兑日元到2023年底料仅跌至130，之前预期为120。同时，如果欧元兑美元在未来五个月升至1.15，那么欧元兑日元将在年底交投于150。

加拿大帝国商业银行：加拿大经济增长放缓的程度可能超过加拿大央行的预期

加拿大帝国商业银行的分析师格兰瑟姆说，加拿大经济在第二季度经历了起起落落，但波动的结果是，经济增长似乎比加拿大央行在最新预测中假设的要稍微降温一些，这可能表明央行不会像此前预期的那样再次加息。不过格兰瑟姆说，由于第二季度的经济放缓至少部分是由公共行政和能源部门供应方面的中断造成的，因此在央行考虑是再次加息还是退场观望时，劳动力市场持续宽松的迹象和核心通胀趋势可能会更为重要。

美国银行：美联储料维持鹰派政策 支撑美元

美国银行外汇分析师在一份报告中表示，美联储可能会在9月份再次加息。他们看好美元。他们表示：“尽管6月份CPI低于预期，美联储重新定价，但我们维持对2023年美元的上行预期。”美国银行预计，经济发展将使美联储保持警惕，这将支撑美元。“到2024年，美国的实际政策利率为正，将是十国集团中最高的。通胀预期和金融环境的缓和可能会阻碍美联储的鸽派立场，”美银分析师表示。他们预计年底欧元兑美元为1.05，美元兑日元为145。