今日黄金交易提醒

　　黄金价格走势综述

周一亚盘，现货黄金徘徊于1708附近，上周金价连续第五周大幅下跌，近一年来首次跌破1700美元。在人们对经济衰退的担忧加剧之际，美元全面走强以及对黄金的需求前景日益恶化，这些因素继续打压金价。由于美联储于周六(7月16日)进入静默期，投资者将密切关注下周的美国数据，以判断美联储是否会选择在7月加息100个基点。

黄金价格消息面分析

1、国际金价创下近十个月新低 刺激国内黄金消费

截至7月15日，纽约商品交易所黄金期货价格收于每盎司1703.6美元，比起今年3月的高点，已跌去近370美元每盎司，创下近十个月新低。金价走低，也刺激了国内的黄金消费。

记者在北京的一家黄金商场看到，前来选购黄金饰品的顾客络绎不绝。北京多家黄金销售门店的负责人告诉记者，过去，七八月份往往是黄金销售的淡季，但今年国际金价下探，一些消费者认为价位已经合理，这也推动近期黄金饰品销售的增长。记者调查发现，在北京的几大黄金商场，投资金的销量也都出现明显增长。虽然部分投资者希望金价进一步下调后再出手，但目前大家的投资热情已经升温。

业内人士分析，今年美联储货币政策收紧，国际金价近期一路震荡下行。特别是美国6月份CPI创出了近41年新高，对国际金价持续造成压力。北京菜百公司原料交易部副经理李洋表示，实物金需求增长，结合全球消费需求的一些因素，金价可能会在年底有一个不错的表现。数据显示，实物黄金需求持续增加，6月份，上海黄金交易所的出库总量为140吨，较5月份增加37吨，较去年同比增加7吨。

2、多重因素拖累金价表现

自6月中旬以来，美元金价已出现连续五周下滑，上周金价更是一度下探至1700美元/盎司以下水平，周跌幅超2%。截至本周收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价收于每盎司1703.6美元。

金价弱势背景下，国内投资者对黄金ETF的兴趣也是“不温不火”。世界黄金协会的数据显示，2022年上半年，中国黄金ETF流出18.3吨。虽然大部分流出（13.5吨）发生在第一季度，但第二季度也有4.8吨的流失。

业内普遍认为，美元走强、商品市场弱势以及仓位调整或是金价下跌的主要推手。

7月以来，美元指数持续走高。分别突破106、107两个整数点位。经过几日的徘徊后，美元指数于7月11日突破108，时隔近20年重新站上108关口。此后美元指数上升势头依旧不减，盘中更是最高触及109.301，创2002年10月以来新高。

对于美元指数的强势表现，中国银行研究院高级研究员王有鑫表示，一方面由于美国通胀持续走高，美联储收紧货币政策的预期升温。在6月份通胀数据公布后，市场预计美联储7月份将至少加息75个基点，并有可能加息100个基点，美联储将更加鹰派，推动了美元指数走高。

商品市场弱势也是拖累金价表现的另一大原因。进入6月以来，铜、镍和锌等有色金属价格纷纷创下自2008年以来最大的跌幅。上周，除受欧洲天然气供应形势可能进一步恶化影响，天然气大涨超17%外，包括黄金、白银、铜、原油等在内的多数商品下跌，且小麦、焦煤、螺纹钢和焦炭周跌幅都超过10%。

此外，从仓位上看，2022年3月后，美联储开启首次加息，6月议息会议上，美联储一次性加息75个基点，给金融市场造成了紧缩政策不断加码、量变到质变的认识。资金在大宗商品上的配置思路也从此前的“通胀交易”转换成了“衰退预期”和“通货紧缩”，配置型资金从商品市场流出，净持仓逐步转为空头方向。

3、未来金价如何走？

从技术分析的角度，下跌趋势可能仍在上演，黄金投资者可能会像多米诺骨牌一样倒下。如果金价跌破疫情前的水平，即每盎司1650~1700美元，可能会引发更大规模的抛售。

外汇与期货经纪商OANDA分析师埃尔拉姆则认为，金价跌破1700美元仍极有可能，下一个支撑位为每盎司1680美元。

另一方面，如果守住目前的支撑位则利于金价反弹。Financial Services大宗商品研究主管哈雷什表示，只要价格维持在1670美元的强劲支撑上方，价格就有可能小幅反弹，但关键事件将是下一次议息会议。

随着大幅加息所带来实际利率上升及通胀预期见顶回落，基本面的因素也制约金价出现大幅反弹。汇丰银行认为，2021年，长期实际收益率的上升逆转了黄金的长期涨势。对金价来说，美国的实际收益率可能比任何其他金融市场因素都更重要。

汇丰预计，以上这些因素将使黄金在今年下半年和2023年一直处于守势，在2022年剩余的时间里，黄金价格将保持在1800美元以下，并可能跌破1700美元的水平。

不过，仍有一些较为乐观的分析认为中期金价仍有机会，对黄金的中期持温和看涨态度。随着经济预期转衰，美联储将不得不关注经济问题，并在今年四季度或明年初停止加息，从而降低国债收益率上升预期。到时资金流动增加，则是金价上涨的时候。另一方面，美元指数已接近“峰值”，并预计资金将回流至黄金。

德国商业银行预计，未来几个季度，黄金价格仍有可能上涨。但要实现这一目标，需要看到仍然强劲的ETF资金流出现结束的信号，这时投资者的购买意愿才有可能重返市场。

黄金价格技术走势分析

技术显示，黄金仍处于极度超卖状态，价格处于长期下行回归通道的下限以下。此外，周五日线图上的相对强弱指数(RSI)连续第10个交易日低于30。上行方向，如黄金下周成功迎来技术性回调，1740美元(静态水平)将成为初步阻力，如突破将升向更大阻力1760美元(下降回归通道的中点)。下行方向，如果卖家成功将1700美元(心理关口)由支撑转化为阻力，那么金价可能会进一步跌向1680美元(2021年3月的静态水平)和1670美元(2020年5月的静态水平)。
2022年7月18日黄金市场交易提示

11:00 中国6月管道天然气进口量-清洁能源(万吨)

20:00 加拿大截至7月15日当周全国经济信心指数

20:15 加拿大6月新屋开工(万户)

22:00 美国7月NAHB房产市场指数