今日市场信号

　　在周三美联储为期两天的政策会议结束时，投资者将密切关注美联储主席杰罗姆鲍威尔的新闻发布会，以寻找加息周期是否即将结束的线索，以及利率可能保持高位多长时间的迹象。

市场还将努力应对大量美国经济数据，最终公布周五的1月份就业报告。投资者认为劳动力市场疲软的迹象是降低高通胀的关键因素。

在央行会议和经济数据公布之前，美国国债收益率保持坚挺，基准10年期国债US10YT=RR的收益率为3.5384%，而周一美国收盘价为3.551%。随着交易员对联邦基金利率上升的预期而上升的两年期收益率触及4.2402%，而美国收盘价为4.261%。

货币方面，准备连续第四个月下跌的美元下跌至102.19。欧元上涨0.1%，报1.0852美元，一个月内上涨1.4%。

亚洲市场

澳大利亚零售销售在12月录得两年多来的最大跌幅，因为借贷成本上升和天价通胀最终导致支出下降，这种经济冲击可能会减少对更多政策收紧的需求。

澳大利亚统计局（ABS）周二公布的数据显示，在连续11个月上涨后，12月零售销售较11月下降3.9%，表明迄今为止的加息正在按预期进行。这也标志着自2020年8月该国部分地区因COVID-19大流行而处于封锁状态以来的最大降幅。结果与预测中值下降0.3%有很大差距。在黑色星期五销售的推动下，11月的业绩从最初报告的1.4%上调至1.7%。

“12月的大幅下降表明，由于生活成本压力大，零售支出正在放缓，”ABS零售统计主管BenDorber表示。“零售企业报告说，许多消费者通过11月进行更多的圣诞购物来应对这些压力，以利用黑色星期五销售活动的一部分进行大量的促销活动和折扣。”

官方数据显示，受严格的COVID-19遏制措施和房地产市场下滑的影响，2022年中国工业企业的利润同比下降4%。12月工业产出同比增长1.3%，11月增长2.2%。12月，制造业活动受到COVID-19猖獗传播的打击，在政府于当月初放弃了一些世界上最严格的大流行控制措施后，工人仍留在室内。

经济学家预计，在消费和旅游业复苏的支持下，今年经济活动将恢复正常，但一些人表示，外国需求下降可能导致制造业表现不佳。“许多出口导向型工厂今年要么提前关闭，要么比正常情况恢复生产晚，”巴克莱银行的经济学家在一份客户报告中表示，指的是今年农历新年假期的工厂关闭，今年1月份有所下降。

国家统计局制造业采购经理人指数显示，在最新一波COVID-19感染病例缓解的支撑下，1月份工厂活动反弹。工厂主渴望继续他们期望他们的行业逐步复苏，该行业占世界制成品的近三分之一，是世界第二大经济体的增长引擎。国家统计局（NBS）的数据显示，为8.4万亿元人民币（1.24万亿美元），与前11个月后记录的3.6%的跌幅相比，下降幅度为8.4万亿元人民币（1.24万亿美元）。业绩远低于2021年34.3%的涨幅。

欧洲市场

周一公布的数据显示，欧元区1月经济景气指数升至7个月以来的高位，除建筑业外所有行业的乐观情绪都有所增强，消费者和企业的通胀预期均大幅下降。

欧盟委员会的经济景气指数（ESI）本月升至99.9，高于去年12月向上修正的97.1，为该指数自2022年6月以来的最高值。

乐观情绪日益高涨，外界普遍认为：尽管能源价格和生活成本危机以及乌克兰战争，但欧元区20个成员国预期出现的经济衰退（如果真有的话）很可能是轻微的。

欧盟委员会的月度调查显示，1月消费者通胀预期从12月的23.2降至17.7，远低于20.0的长期平均水平，这一趋势可能令欧洲央行感到满意。

制造商的销售价格预期也从去年12月的37.8大幅降至1月的31.9，表明前期的通胀压力也在消退。

欧盟委员会表示，对工业的乐观情绪从12月的-0.6升至1.3，对服务业的乐观情绪从7.7升至10.7。1月份消费者信心指数从-22.1升至-20.9，零售业信心指数从-2.7升至-0.8。

美国市场

美国总统拜登将于5月11日结束新冠疫情紧急，麦肯锡咨询公司调查显示，当前受灾最严重行业的恢复可能需要5年时间，休闲和酒店业以及公共部门在就业复苏方面都落后了。联合国《2023年联合国世界经济形势与展望》（WESP）显示，世界产出增长预计将从2022年估计3.0%，降至2023年1.9%，这是近几十年来最低的增长率之一。

白宫周一（1月30日）晚间通知国会，拜登政府将于5月11日结束新冠疫情国家紧急状态和公共卫生紧急状态。当前的公共卫生紧急状态持续到4月，而国家紧急状态持续到2月。结束紧急状态将对医疗补助参保者产生重大影响，只要大流行被视为紧急情况，他们的保险范围就会得到保证。

有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报NickTimiraos周一（1月30日）撰文称，美联储官员本周对加息幅度的考虑，将取决于他们预计今年经济将放缓多少。

Timiraos指出，在为期两天的政策会议上，讨论的关键将是评估美联储此前的加息将在多大程度上随着时间的推移为经济增长和通胀降温，也就是诺贝尔经济学奖得主MiltonFriedman所说的货币政策“长期而多变”的滞后效应。

“会有很多人思考‘我们所获得的效果是否符合我们的预期？它们是来得更早，还是来得更大？’”美联储前高级经济学家、耶鲁大学管理学院教授WilliamEnglish说。

美联储官员上调利率是为了通过抑制经济增长来降低通胀。美联储可能会在周三将基准联邦基金利率上调25个基点，至4.5%至4.75%的区间，从而延长自上世纪80年代初以来最快速的利率调整。